Gli analisti di Wells Fargo hanno giudicato eccessivo il recente calo del valore delle azioni di Dell Technologies. Questa valutazione arriva dopo un calo del 15% del prezzo delle azioni in seguito all'ultimo annuncio dei risultati finanziari della società.
L'istituto finanziario ha sottolineato la continua forza della divisione server di intelligenza artificiale (AI) di Dell, osservando notevoli aumenti negli ordini di prodotti in attesa di evasione, negli ordini dei clienti e nel fatturato della divisione. In particolare, gli ordini di prodotti in attesa di evasione della divisione server AI sono saliti a 3,8 miliardi di dollari dai 2,9 miliardi del trimestre precedente, mentre gli ordini dei clienti sono saliti a 2,6 miliardi di dollari e il fatturato ha raggiunto 1,7 miliardi di dollari.
Inoltre, gli analisti sottolineano che sebbene il margine di profitto in percentuale dell'Infrastructure Solutions Group (ISG) sia diminuito, i server AI continuano a contribuire positivamente ai margini di profitto.
Pertanto, Wells Fargo ha riaffermato una raccomandazione positiva per l'investimento in azioni DELL e ha aumentato il target price a 175 dollari da 170 dollari. Questa decisione si basa sull'uso efficace della struttura finanziaria dell'azienda e sulla sua capacità di generare liquidità senza dover ricorrere a prestiti o investimenti esterni, che sono considerati punti di forza competitivi.
L'azienda ha aggiornato le previsioni di fatturato per l'anno fiscale 2025 a un intervallo compreso tra 93,5 e 97,5 miliardi di dollari, con un utile per azione (EPS) non GAAP previsto tra 7,40 e 7,90 dollari.
Allo stesso modo, gli analisti di Morgan Stanley hanno espresso opinioni ottimistiche sul titolo, nonostante le attuali sfide alla redditività nel breve termine.
L'importante società di servizi finanziari ha sottolineato il successo sostenuto di Dell nel mercato dei server AI, con ricavi e ordini in questo settore che hanno superato le previsioni. Morgan Stanley ha anche rivisto al rialzo le previsioni di EPS per l'anno fiscale 2026, portandole a 10,34 dollari, influenzate dall'andamento positivo del settore AI.
Morgan Stanley attribuisce il recente calo del titolo Dell alla reazione del mercato finanziario ai risultati finanziari contrastanti dell'azienda nel primo trimestre, in particolare ai bassi margini di profitto della divisione ISG.
"Il problema più rilevante del trimestre, dal nostro punto di vista, è stata la scarsa performance dei margini di profitto della divisione ISG, in quanto DELL ha registrato un aumento di 1,6 miliardi di dollari del fatturato ISG rispetto all'anno precedente, con un profitto praticamente nullo", hanno dichiarato gli analisti di Morgan Stanley.
"Tuttavia, ciò non è dovuto a una riduzione dei margini di profitto per i server AI; è stato principalmente a causa di problemi operativi a breve termine e di prestazioni più deboli nella divisione Storage, che riteniamo possano essere risolti, in particolare con il miglioramento delle prestazioni della divisione Storage nella seconda metà dell'anno fiscale", hanno concluso.
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