Mowi ASA (MOWI.OL), una delle principali aziende di prodotti ittici al mondo, ha registrato un record di ricavi per il terzo trimestre, raggiungendo €1,44 miliardi, con un utile operativo di €173 milioni.
Questa performance è in linea con l'aggiornamento commerciale del 15 ottobre dell'azienda e segna una pietra miliare significativa mentre Mowi si avvicina a un obiettivo di raccolta annuale di 500.000 tonnellate per la prima volta nella sua storia, rappresentando una crescita del 5,3% su base annua.
Nonostante le sfide in Canada e i problemi biologici, l'azienda ha mantenuto forti risultati operativi, in particolare in Norvegia, e prevede una crescita continua con un obiettivo di 600.000 tonnellate entro il 2029.
Punti Chiave
- Mowi ha registrato un record di ricavi nel terzo trimestre di €1,44 miliardi e un utile operativo di €173 milioni.
- L'azienda ha raggiunto un volume di raccolta trimestrale di 161.000 tonnellate, puntando a 500.000 tonnellate annuali, una crescita del 5,3% su base annua.
- Mowi prevede una raccolta di 520.000 tonnellate nel 2024 e mira a 600.000 tonnellate entro il 2029.
- I costi di allevamento combinati sono diminuiti a €5,72 per chilo, con le divisioni Consumer Products e Feed che hanno raggiunto risultati record.
- Mowi Norvegia rimane un forte contributore con un utile operativo di €146 milioni, mentre Mowi Canada ha affrontato sfide.
- L'azienda ha dichiarato un dividendo trimestrale di NOK 1,50 per azione e continua a superare la crescita più ampia del settore.
Prospettive Aziendali
- Mowi mantiene la sua previsione di raccolta per il 2024 di 500.000 tonnellate, con una crescita a 520.000 tonnellate nel 2025, puntando a 600.000 tonnellate entro il 2029.
- La crescita organica dell'azienda ha superato significativamente il settore, con un tasso di crescita annuale composto del 4,8% dal 2018.
- Si prevede un equilibrio di mercato più stretto, che potrebbe beneficiare i prezzi.
- I costi di allevamento combinati per il quarto trimestre dovrebbero essere uguali o inferiori a quelli del terzo trimestre.
Punti Negativi
- L'offerta stagionale elevata ha influenzato i prezzi.
- Mowi Canada ha registrato una perdita di €4 milioni a causa di problemi di alghe e alti tassi di mortalità.
- Le sfide biologiche, tra cui meduse e pidocchi di mare, potrebbero influenzare i declassamenti in inverno.
Punti Positivi
- EBITDA operativo record nella divisione Feed e utile operativo record nella divisione Consumer Products.
- Il debito netto fruttifero è diminuito a €1,77 miliardi, avvicinandosi all'obiettivo a lungo termine di €1,7 miliardi.
- Rapporto di capitale proprio sano del 48%.
Mancati Obiettivi
- Prezzi spot più bassi e sfide biologiche hanno influenzato i margini in Norvegia.
- Mowi Faroes e Mowi Islanda hanno registrato guadagni inferiori rispetto ad altre regioni.
Punti Salienti del Q&A
- L'amministratore delegato Ivan Vindheim ha discusso le sfide operative e le prospettive positive per il prossimo anno.
- Diminuzione dei prezzi dei mangimi di circa il 6% dall'inizio dell'anno.
- La crescita prevista di Mowi Norvegia al 3,3%, superando le aspettative del settore.
- Potenziale revisione degli obiettivi di debito netto fruttifero a causa della crescita e dell'aumento del flusso di cassa.
La robusta performance di Mowi nel terzo trimestre, nonostante alcuni contrattempi regionali, sottolinea la resilienza dell'azienda e il focus strategico sulla crescita.
Con un tasso di crescita annuale composto sostenuto che eclissa la media del settore, le prospettive di Mowi rimangono ottimistiche mentre naviga tra le fluttuazioni del mercato e le sfide operative.
Investitori e stakeholder possono attendere con interesse il prossimo rilascio degli utili previsto per febbraio, che fornirà ulteriori informazioni sui progressi dell'azienda e sulle iniziative strategiche.
Approfondimenti InvestingPro
A complemento della forte performance di Mowi ASA nel terzo trimestre, i dati recenti di InvestingPro forniscono ulteriori informazioni sulla salute finanziaria e sulla posizione di mercato dell'azienda. Negli ultimi dodici mesi terminati nel terzo trimestre del 2024, Mowi ha registrato ricavi per $6,16 miliardi, con una modesta crescita dell'1,67%. Questo si allinea con i ricavi trimestrali record dell'azienda menzionati nell'articolo, indicando una traiettoria ascendente costante.
Un suggerimento di InvestingPro evidenzia che le attività liquide di Mowi superano i suoi obblighi a breve termine, suggerendo una forte posizione finanziaria che supporta i piani di crescita ambiziosi dell'azienda. Questa forza di liquidità è particolarmente rilevante dato l'obiettivo di Mowi di aumentare i volumi di raccolta a 600.000 tonnellate entro il 2029, in quanto potrebbe fornire la flessibilità finanziaria necessaria per l'espansione.
Un altro parametro degno di nota è il rapporto P/E di Mowi di 20,16, che, se considerato insieme alle prospettive di crescita dell'azienda, potrebbe indicare che il titolo è valutato ragionevolmente nonostante il suo alto rapporto rispetto alla crescita degli utili a breve termine. Questa prospettiva di valutazione è cruciale per gli investitori che valutano il potenziale a lungo termine di Mowi alla luce dei suoi ricavi record e degli obiettivi di raccolta.
Il rendimento del dividendo di Mowi si attesta al 2,04%, che, sebbene modesto, dimostra l'impegno dell'azienda nei confronti dei rendimenti per gli azionisti anche mentre persegue strategie di crescita aggressive. Questa politica dei dividendi si allinea con il dividendo trimestrale di NOK 1,50 per azione menzionato nell'articolo.
Per gli investitori che cercano un'analisi più completa, InvestingPro offre suggerimenti e approfondimenti aggiuntivi che potrebbero fornire una comprensione più profonda del panorama finanziario e delle prospettive future di Mowi. Attualmente, sono disponibili 11 suggerimenti aggiuntivi di InvestingPro per Mowi, offrendo una prospettiva più ampia sulla salute finanziaria e sulla posizione di mercato dell'azienda.
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