Argan Inc. ha riportato solidi utili per il terzo trimestre dell'anno fiscale 2025, superando significativamente le aspettative degli analisti. La società ha registrato un utile per azione (EPS) di €2, rispetto agli €1,12 previsti. I ricavi hanno raggiunto €257 milioni, segnando un aumento del 57% su base annua. In seguito all'annuncio, il titolo di Argan è salito del 2,03% nelle contrattazioni after-hours, riflettendo una forte fiducia del mercato.
Punti chiave
- L'EPS di Argan di €2 ha superato le previsioni del 78,6%.
- I ricavi sono aumentati del 57% su base annua a €257 milioni.
- Il prezzo delle azioni è salito del 2,03% nelle contrattazioni after-hours.
- La società ha riportato un significativo miglioramento del margine lordo al 17,2%.
- Il portafoglio ordini di Argan è cresciuto a €800 milioni, con aspettative di superare €1 miliardo.
Performance aziendale
Argan Inc. ha mostrato una performance impressionante nel terzo trimestre dell'anno fiscale 2025, con ricavi in aumento del 57% rispetto allo stesso periodo dell'anno precedente. Il focus strategico dell'azienda su progetti energetici sia tradizionali che rinnovabili ha dato i suoi frutti, come evidenziato dal sostanziale aumento dell'utile netto e dal miglioramento dei margini lordi. Rispetto ai suoi concorrenti nel settore energetico, il diversificato portafoglio progetti di Argan e le forti capacità di esecuzione l'hanno posizionata favorevolmente.
Highlights finanziari
- Ricavi: €257 milioni, in aumento del 57% su base annua.
- Utile per azione: €2, rispetto agli €1,12 previsti.
- Utile netto: €28 milioni, un aumento sostanziale rispetto all'anno precedente.
- Margine lordo: 17,2%, migliorato dall'11,7% dell'anno scorso.
- EBITDA: €37,5 milioni, in aumento da €12,2 milioni dell'anno scorso.
Utili vs previsioni
L'EPS effettivo di Argan di €2 ha superato significativamente gli €1,12 previsti, rappresentando una percentuale di sorpresa del 78,6%. Questo superamento degli utili evidenzia la forte esecuzione operativa dell'azienda e la capacità di capitalizzare le tendenze del settore. Rispetto ai trimestri precedenti, la performance di questo trimestre segna una delle sorprese sugli utili più significative nella storia recente di Argan.
Reazione del mercato
In seguito all'annuncio degli utili, il titolo di Argan ha registrato un aumento del 2,03% nelle contrattazioni after-hours, raggiungendo €152. Questo movimento riflette un sentimento positivo degli investitori, guidato dalla robusta performance finanziaria dell'azienda e dalle prospettive ottimistiche. Il prezzo attuale del titolo è vicino al massimo di 52 settimane di €165,33, indicando una forte fiducia del mercato.
Prospettive aziendali
Guardando al futuro, Argan prevede che il suo portafoglio ordini supererà €1 miliardo all'inizio del prossimo anno, con diversi progetti a gas che dovrebbero iniziare nei prossimi otto mesi. L'azienda rimane concentrata sull'espansione delle sue capacità sia nei progetti energetici nazionali che rinnovabili, prevedendo una continua crescita della domanda di energia e delle esigenze infrastrutturali.
Commenti dei dirigenti
"Questo è un momento molto emozionante per la nostra azienda", ha dichiarato David Watson, CEO. "Siamo una delle poche aziende con le capacità e l'esperienza per costruire tutti i tipi di impianti di produzione di energia." Il CFO Josh Bacher ha aggiunto: "Il successo dei progetti per i nostri clienti è il modo principale per ottenere affari ripetuti e margini lordi futuri."
Q&A
Durante la relazione sugli utili, gli analisti hanno chiesto informazioni sui fattori alla base del miglioramento dei margini lordi e sulla capacità dell'azienda di gestire più progetti. I dirigenti hanno evidenziato la forte esecuzione dei progetti e un solido pipeline di opportunità, in particolare in Texas, come fattori chiave.
Rischi e sfide
- Problemi della catena di approvvigionamento: Potenziali interruzioni potrebbero influire sulle tempistiche e sui costi dei progetti.
- Saturazione del mercato: Crescente concorrenza nel settore delle energie rinnovabili.
- Pressioni macroeconomiche: I rallentamenti economici potrebbero influenzare i finanziamenti e la domanda dei progetti.
- Cambiamenti normativi: Cambiamenti nelle politiche energetiche potrebbero influire sulla fattibilità dei progetti.
- Carenza di manodopera: Difficoltà nell'assumere lavoratori qualificati per i lavori di costruzione di centrali elettriche.
Trascrizione completa - Argan (AGX) Q3 2025:
Operatore della conferenza: Buonasera signore e signori, e benvenuti alla conferenza telefonica di Argan, Inc. per il rilascio degli utili del terzo trimestre fiscale chiuso il 31 ottobre 2024. Questa chiamata viene registrata. Tutti i partecipanti sono stati messi in modalità di solo ascolto. Dopo i commenti del management, la chiamata sarà aperta alle domande.
C'è una presentazione di slide che accompagna i commenti di oggi, accessibile tramite webcast. A questo punto, ho il piacere di passare la parola al vostro host di oggi, Jennifer Belodeau di IMS Investor Relations. Prego, proceda.
Jennifer Belodeau, Investor Relations, Argan, Inc.: Grazie. Buonasera e benvenuti alla nostra conferenza telefonica per discutere i risultati di Argan per il terzo trimestre fiscale chiuso il 31 ottobre 2024. Oggi in chiamata abbiamo David Watson, Amministratore Delegato e Josh Bacher, Direttore Finanziario. Mi prenderò un momento per leggere le dichiarazioni di Safe Harbor. Le dichiarazioni fatte durante questa conferenza telefonica e presentate nella presentazione che non sono basate su fatti storici sono dichiarazioni previsionali.
Tali dichiarazioni includono, ma non sono limitate a, proiezioni o dichiarazioni di obiettivi e target futuri riguardanti i ricavi e i profitti della società. Queste dichiarazioni sono soggette a fattori e rischi noti e sconosciuti. I risultati, le performance o i risultati effettivi della società possono differire materialmente da quelli espressi o impliciti in queste dichiarazioni previsionali e alcuni dei fattori e rischi che potrebbero causare o contribuire a tali differenze materiali sono stati descritti nel comunicato stampa di questo pomeriggio e nei documenti depositati da ARGAN presso la U.S. Securities and Exchange Commission.
Queste dichiarazioni si basano su informazioni e comprensioni ritenute accurate alla data odierna, e non ci assumiamo alcun obbligo di aggiornare tali dichiarazioni previsionali. Questo pomeriggio, la società ha emesso un comunicato stampa che annuncia i suoi risultati finanziari del terzo trimestre dell'anno fiscale 2025 e ha depositato il corrispondente rapporto Form 10-Q presso la Securities and Exchange Commission. Bene. Con questo fuori strada, passo la parola a David Watson, CEO di Argan. Prego, David.
David Watson, Amministratore Delegato, Argan, Inc.: Grazie, Jennifer, e grazie a tutti per esservi uniti oggi. Inizierò esaminando alcuni dei punti salienti delle nostre operazioni e attività, e Josh Bacher, il nostro CFO, esaminerà i nostri risultati finanziari per il terzo trimestre fiscale chiuso il 31 ottobre 2024. Poi apriremo la chiamata per una breve sessione di domande e risposte. I nostri risultati del terzo trimestre sono stati i secondi migliori nella storia dell'azienda e sono molto orgoglioso del risultato del nostro team. Non vediamo l'ora di continuare il successo nei prossimi anni.
Abbiamo ottenuto una forte esecuzione nel trimestre, come evidenziato dalla crescita dei ricavi consolidati del 57% a €257.000.000 con un margine lordo del 17,2%, un utile netto sostanzialmente migliorato di €28.000.000 o €2 per azione diluita e un EBITDA di €37.500.000. Il nostro segmento Power Services ha avuto un trimestre particolarmente forte, come evidenziato dalla crescita dei ricavi del 75% a €212.000.000 con un margine lordo del 18,3%, dimostrando la nostra capacità di guidare una redditività migliorata sia sui nostri progetti rinnovabili che su quelli a gas naturale. TRC ha ottenuto un solido trimestre con una crescita dei ricavi dell'8% e il nostro segmento delle telecomunicazioni ha registrato una performance dei ricavi coerente con il terzo trimestre dell'anno scorso. Il portafoglio ordini di €800.000.000 alla chiusura del trimestre rappresenta un aumento del 6% rispetto al portafoglio ordini all'inizio dell'anno e include €478.000.000 di progetti rinnovabili, riflettendo l'attrattiva di mercato delle nostre capacità energetiche agnostiche e la nostra capacità di diversificare il mix del portafoglio ordini. Inoltre, il nostro bilancio rifletteva €506.000.000 di liquidità e investimenti, una liquidità netta di €281.000.000 e nessun debito al 31 ottobre 2024. Durante il trimestre, il nostro Consiglio di Amministrazione ha approvato un aumento del 25% dell'importo del dividendo trimestrale a €0,375 per azione ordinaria o €1,50 annualmente dall'importo del dividendo trimestrale precedente di €0,30 per azione ordinaria.
Questo aumento arriva solo 1 anno dopo il nostro precedente aumento del dividendo e riflette la nostra fiducia nel business e la nostra visione favorevole del crescente pipeline di opportunità che stiamo vedendo mentre l'industria si mobilita per costruire le strutture sia tradizionali a gas che rinnovabili che saranno necessarie per soddisfare l'aumento previsto della domanda di energia che è stato ampiamente proiettato. Ora passiamo alla revisione operativa. Le slide 4-5 presentano i nostri 3 segmenti di business riportabili. I nostri Industry Services sono composti dalle unità operative Gemma Power Systems e Analytic Projects Company, che si concentrano sulla costruzione di diversi tipi di impianti di produzione di energia, inclusi efficienti impianti a gas naturale, campi di energia solare, impianti a biomassa e parchi eolici. I ricavi dei Power Industry Services sono aumentati del 75% a €212.000.000 per il trimestre corrente rispetto a €121.300.000 per il terzo trimestre dell'anno fiscale 2024.
Il segmento ha rappresentato l'83% dei nostri ricavi del terzo trimestre e ha riportato un reddito ante imposte di €36.000.000. I Industrial Construction Services, rappresentati da TRC, hanno avuto un solido trimestre con una crescita dei ricavi dell'8% a €41.300.000 o il 16% dei nostri ricavi consolidati del terzo trimestre e un reddito ante imposte di €2.700.000. TRC fornisce principalmente soluzioni per progetti di costruzione industriale con una concentrazione in agricoltura, petrolchimica, carta e cellulosa, acqua ed energia e ha visto un grande interesse di mercato per le nostre capacità come partner di progetto mentre molte aziende riportano o espandono le loro operazioni di produzione negli Stati Uniti. TRC ha una forte presenza nella regione del Sud-Est degli Stati Uniti.
Che è una regione notevolmente in forte crescita per le sue industrie di riferimento. Infine, abbiamo il nostro Gruppo Telecommunications Infrastructure Services, il nostro segmento più piccolo, che ha contribuito per l'1% dei nostri ricavi del terzo trimestre. SMC Infrastructure Solutions è il nostro marchio operativo in questo segmento, fornendo servizi di costruzione esterna per i settori delle utility e delle telecomunicazioni, nonché servizi di cablaggio interno principalmente per luoghi del governo federale e installazioni militari che richiedono un alto livello di autorizzazione di sicurezza. Durante l'anno passato, abbiamo commentato e molte pubblicazioni dei media e del settore hanno notato che la domanda di energia negli Stati Uniti.
E in tutto il mondo si prevede che crescerà sostanzialmente nel breve termine. Negli Stati Uniti, con l'entrata in funzione di più data center e il ritorno delle operazioni di produzione, la nostra rete elettrica avrà bisogno di risorse energetiche aggiuntive per funzionare in modo affidabile e sicuro nella generazione di energia di alta qualità per soddisfare la domanda 24 ore su 24, 7 giorni su 7. Inoltre, i veicoli elettrici stanno aumentando costantemente come percentuale di nuove auto vendute e con questa crescita, possiamo aspettarci che più case e spazi commerciali installino caricatori per veicoli elettrici aggiungendo un altro elemento di domanda alla rete elettrica.
Con queste considerazioni in mente, è ampiamente riconosciuto che l'infrastruttura energetica deve essere espansa e rafforzata per soddisfare le previste maggiori richieste di capacità. Con le nostre capacità energetiche agnostiche, Argan è posizionata in modo unico per facilitare la costruzione di qualsiasi tipo di impianto di produzione di energia. Quindi, poiché è diventato più evidente che il modo più efficiente per garantire reti
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