AstroNova Inc (ANOV) ha riportato i risultati del terzo trimestre dell'anno fiscale 2025, rivelando una performance finanziaria contrastante. I ricavi dell'azienda sono aumentati del 7,7% su base annua a 40,4 milioni di dollari, mentre l'utile per azione (EPS) è sceso a 0,06 dollari da 0,37 dollari dell'anno precedente. Il mercato ha reagito negativamente, con il prezzo delle azioni di AstroNova in calo del 6,63% nel pre-market, riflettendo le preoccupazioni degli investitori per il calo della redditività e la sospensione delle guidance finanziarie.
Punti chiave
- I ricavi sono aumentati del 7,7% su base annua.
- L'EPS è sceso significativamente da 0,37 a 0,06 dollari.
- Il margine lordo è diminuito al 33,9% dal 39,4%.
- Il prezzo delle azioni è sceso del 6,63% nel pre-market.
- Le guidance finanziarie per gli anni fiscali 2025 e 2026 sono state sospese.
Performance aziendale
La performance di AstroNova nel terzo trimestre dell'anno fiscale 2025 ha mostrato una crescita dei ricavi ma un calo della redditività. L'attenzione dell'azienda all'integrazione di nuove tecnologie e all'espansione della linea di prodotti aerospaziali ha contribuito alla crescita dei ricavi. Tuttavia, le sfide nell'efficienza operativa e nell'integrazione delle acquisizioni hanno influenzato i margini e gli utili.
Highlights finanziari
- Ricavi: 40,4 milioni di dollari, in aumento del 7,7% su base annua.
- Utile per azione: 0,06 dollari, in calo da 0,37 dollari dell'anno precedente.
- Margine lordo: 33,9%, in calo dal 39,4%.
- Reddito operativo non-GAAP: 1,6 milioni di dollari, in calo da 4,6 milioni di dollari.
- EBITDA rettificato: 3,2 milioni di dollari, in calo da 5,7 milioni di dollari.
Utili vs previsioni
Non sono state fornite previsioni specifiche sugli utili per un confronto. Tuttavia, il calo dell'EPS e del reddito operativo indica una performance inferiore rispetto ai periodi precedenti.
Reazione del mercato
Le azioni di AstroNova sono scese del 6,63% nelle contrattazioni pre-market, riflettendo le preoccupazioni degli investitori per il calo della redditività e la decisione dell'azienda di sospendere le guidance finanziarie. Il movimento del titolo verso il minimo delle 52 settimane suggerisce un sentimento cauto in mezzo a tendenze di mercato più ampie.
Prospettive aziendali
AstroNova ha sospeso le sue guidance finanziarie per gli anni fiscali 2025 e 2026, citando le sfide di integrazione con l'acquisizione di Emtek. L'azienda prevede di presentare obiettivi finanziari a lungo termine a marzo e si aspetta spedizioni aerospaziali più consistenti dopo la risoluzione di uno sciopero Boeing.
Commenti dei dirigenti
L'amministratore delegato Greg Woods ha sottolineato i benefici strategici dell'acquisizione di Emtek nonostante le sue complessità, affermando: "Sebbene il percorso per realizzare pienamente i benefici dell'acquisizione di Emtek sia più lungo e complesso del previsto, il potenziale strategico è significativo". Il CFO Tom DeByle ha evidenziato gli sforzi di gestione dei costi, dicendo: "Stiamo avviando una valutazione completa dei costi e delle spese per assicurarci che siano allineati con le nostre priorità strategiche e gli obiettivi operativi".
Q&A
Durante la relazione sugli utili, gli analisti hanno chiesto informazioni sull'impatto degli ordini Boeing ritardati e sull'integrazione di Emtek, con il management che ha confermato le sfide in queste aree ma ha espresso ottimismo sulle prospettive di crescita future.
Rischi e sfide
- Le sfide di integrazione con le recenti acquisizioni potrebbero influenzare l'efficienza operativa.
- Il calo dei margini di profitto potrebbe influire sulla redditività futura.
- Le incertezze di mercato, incluse le interruzioni della catena di approvvigionamento e le pressioni macroeconomiche, rappresentano rischi.
- La sospensione delle guidance finanziarie potrebbe portare a incertezza tra gli investitori.
- La concorrenza nel segmento aerospaziale potrebbe esercitare pressioni sulla quota di mercato.
Trascrizione completa - AstroNova Inc (ALOT) Q3 2025:
Operatore della conferenza: Buongiorno e benvenuti alla conferenza telefonica sui risultati finanziari del terzo trimestre dell'anno fiscale 2025 di AstroNova. La chiamata di oggi viene registrata. Passo ora la parola a Scott Solomon della società di relazioni con gli investitori dell'azienda, Sharon Merrill Advisors.
Prego, signore. Grazie,
Scott Solomon, Relazioni con gli investitori, Sharon Merrill Advisors: Esra, e buongiorno a tutti. Il nostro comunicato sugli utili del terzo trimestre dell'anno fiscale 2025 e la presentazione che accompagna i commenti preparati dal management sono pubblicati sulla pagina Investitori del nostro sito web, www.astronovainc.com. Passando alla Slide 2 di quella presentazione, le dichiarazioni fatte nella chiamata di oggi che non sono dichiarazioni di fatti storici sono considerate dichiarazioni previsionali ai sensi del Private Securities Litigation Reform Act del 1995. Queste dichiarazioni previsionali si basano su una serie di ipotesi che potrebbero comportare rischi e incertezze. Di conseguenza, i risultati effettivi potrebbero differire materialmente, salvo quanto richiesto dalla legge.
Qualsiasi dichiarazione previsionale è valida solo a partire da oggi, 12 dicembre 2024. AstroNova non si assume alcun obbligo di aggiornare queste dichiarazioni previsionali. Per altre informazioni riguardanti le dichiarazioni previsionali e i fattori che possono causare differenze, si prega di consultare i fattori di rischio nella Relazione annuale di AstroNova sul modulo 10-K e altri documenti che la società presenta alla Securities and Exchange Commission. Nella chiamata di oggi, il management farà riferimento a misure finanziarie non-GAAP. AstroNova ritiene che l'inclusione di queste misure finanziarie aiuti gli investitori a ottenere una comprensione significativa dei cambiamenti nei risultati operativi principali dell'azienda e aiuti gli investitori che desiderano fare confronti tra AstroNova e altre aziende sia su base GAAP che non-GAAP.
Le misure finanziarie non-GAAP sono riconciliate con le misure GAAP più direttamente comparabili nel comunicato sugli utili di oggi. Passando alla slide 3, a condurre la chiamata di questa mattina sono Greg Woods, Presidente e Amministratore Delegato di AstroNova e Tom DeByle, Vice Presidente e Direttore Finanziario di AstroNova. Greg inizierà la chiamata con una panoramica della performance del terzo trimestre dell'azienda. Tom discuterà i risultati dei segmenti. Greg farà alcuni commenti conclusivi e poi il management sarà felice di rispondere alle vostre domande.
Vi prego di passare alla Slide 4 mentre passo la parola a Greg.
Greg Woods, Presidente e Amministratore Delegato, AstroNova: Grazie, Scott. Buongiorno a tutti e grazie per esservi uniti a noi oggi. Permettetemi di iniziare affrontando la nostra performance del terzo trimestre. Nel complesso, i risultati sono stati deludenti. Abbiamo assistito a una significativa diminuzione dei margini consolidati e a un notevole aumento anno su anno delle nostre spese operative.
Gran parte di ciò è legato all'integrazione in corso di Emtek's NS nel nostro segmento di identificazione dei prodotti, un'integrazione che si è rivelata molto più dispendiosa in termini di tempo e risorse di quanto avessimo previsto quando abbiamo completato l'acquisizione a maggio. Nel terzo trimestre, Emtek ha registrato una perdita operativa di 1,1 milioni di dollari su ricavi di 1,7 milioni di dollari. Sebbene abbiamo visto alcuni miglioramenti sequenziali nei ricavi, i volumi di vendita iniziali, i contributi ai ricavi e i margini non hanno soddisfatto le nostre aspettative. Ci siamo mobilitati rapidamente per rettificare questa situazione. Il nostro focus ora è sull'accelerare il percorso di Emtek verso la redditività e assicurare che le sue capacità fondamentali siano posizionate per supportare una performance più forte nei trimestri a venire. Per facilitare questo, abbiamo recentemente completato un completo riallineamento della struttura organizzativa di reporting di MTech.
Tutte le funzioni chiave di MTech, vendite e marketing, produzione, tecnologia, finanza e risorse umane ora riportano direttamente alla leadership di AstroNova. Questo cambiamento mira ad accelerare l'implementazione di pratiche migliori coerenti all'interno del processo di vendita di MTech, assicurando che si allinei con gli standard del nostro segmento di identificazione dei prodotti e l'eccellenza operativa più ampia a cui aspiriamo in tutta la nostra azienda. Durante il processo di integrazione di MTech, il team di AstroNova ha scoperto alcuni dettagli che sembrano essere incoerenti con le informazioni originariamente fornite dal venditore come parte dei nostri accordi definitivi. Stiamo continuando a indagare su queste questioni e stiamo cercando potenziali rimedi dal venditore in base a questi accordi. Data la natura confidenziale delle nostre relazioni con i clienti, non risponderemo a domande su questo argomento nella chiamata di oggi.
Come parte del processo di integrazione, abbiamo lanciato un'iniziativa di riduzione dei costi e razionalizzazione della linea di prodotti in tutta AstroNova. Questo è uno sforzo completo volto non solo a ridurre le spese, ma anche a perfezionare il nostro portafoglio prodotti per affinare il nostro vantaggio competitivo. I primi progressi sono incoraggianti. Abbiamo chiuso alcuni nuovi ordini significativi che sottolineano la fiducia del mercato nelle nostre offerte in evoluzione. Tuttavia, prevediamo che la piena integrazione e ottimizzazione delle operazioni di Emtek si estenderà fino a metà dell'anno solare 2025.
Riconosciamo che questo è un viaggio in più fasi, ma siamo impegnati a lavorare attraverso ogni passo deliberatamente e strategicamente per guidare guadagni sostenibili a lungo termine. Un aggiornamento sul lancio di prodotti dal nostro segmento PI. Nel quarto trimestre fiscale, abbiamo iniziato a spedire un grande ordine di stampanti a getto d'inchiostro che era stato ritardato per consentire alcuni miglioramenti richiesti dal cliente. Ci aspettiamo che l'ordine contribuirà con diversi milioni di dollari alla top line del nostro segmento PI nei prossimi trimestri. Passando alla Slide 5, nonostante le sfide legate all'integrazione, voglio sottolineare la nostra continua fiducia nella tecnologia di MTech.
Le loro soluzioni di stampa a getto d'inchiostro combinate con il loro software unico di monitoraggio e gestione delle stampanti in tempo reale rimangono convincenti. Nei trimestri a venire e in concomitanza con il nostro programma di razionalizzazione dei prodotti, intendiamo integrare la tecnologia di MTech nella maggior parte delle nostre linee di prodotti. Pianifichiamo anche di aggiornare diversi modelli all'interno della nostra grande base installata globale. Crediamo che questo approccio darà ai nostri clienti prestazioni migliorate e un costo totale di proprietà inferiore. Passando alla Slide 6.
I nostri ricavi totali sono aumentati di quasi l'8% nel terzo trimestre, guidati in gran parte dal momentum nella linea di prodotti aerospaziali all'interno del nostro segmento Test e Misurazioni. Il nostro ruolo di fornitore leader di stampanti e elettronica per il ponte di volo per l'aviazione commerciale, di difesa e d'affari continua a fornire un forte vantaggio competitivo per AstroNova. La performance del segmento sarebbe stata ancora più forte se non fosse stato per lo sciopero Boeing di quasi 2 mesi, che ha ritardato le spedizioni. Con lo sciopero ora risolto, stiamo aumentando di nuovo le spedizioni e ci aspettiamo un volume di vendite più forte mentre chiudiamo l'anno fiscale 2025. Come mostrato nella Slide 7, quando si considera la prospettiva a lungo termine per il nostro segmento T e M, tenete a mente 2 fattori chiave che dovrebbero guidare il miglioramento dei margini nei prossimi anni.
Oggi, circa il 43% delle nostre spedizioni di stampanti aerospaziali è rappresentato dai nostri marchi proprietari ToughWriter. Il restante 57% delle spedizioni sono marchi di stampanti FlightCheck acquisiti. Come abbiamo discusso nelle chiamate precedenti, siamo in processo di aggiornamento dei clienti dai 3 marchi acquisiti alle nostre stampanti ToughWriter a formato largo e stretto. Entro la fine dell'anno fiscale 2027, stimiamo che il nostro marchio ToughWriter rappresenterà circa l'89% delle nostre spedizioni. Ci aspettiamo che questo
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