Caledonia Mining Corporation (CMCL) ha riportato un notevole aumento dei ricavi per il terzo trimestre del 2024, trainato da prezzi dell'oro più elevati e da una maggiore produzione. Nonostante questi risultati finanziari positivi, il titolo della società ha registrato un leggero calo nelle contrattazioni pre-market a causa di significative perdite su cambi e sfide operative. La relazione sugli utili ha fornito approfondimenti sulle iniziative strategiche e sulle prospettive future dell'azienda.
Punti chiave
- I ricavi sono aumentati del 13,6% al 28% grazie ai prezzi più elevati dell'oro.
- L'utile lordo è aumentato del 37%, ma le perdite su cambi sono ammontate a 9,3 milioni di dollari.
- Il prezzo delle azioni è sceso dello 0,19% nelle contrattazioni pre-market.
- La produzione di oro ha raggiunto le 19.000 once nel terzo trimestre.
- L'azienda prevede di vendere il suo impianto solare per 22 milioni di dollari.
Performance aziendale
Caledonia Mining ha dimostrato una forte performance con un significativo aumento dei ricavi, attribuito ai prezzi favorevoli dell'oro e a una migliore efficienza produttiva. L'azienda ha prodotto 19.000 once d'oro nel terzo trimestre, in linea con le sue previsioni annuali. Tuttavia, le perdite su cambi e una tragica fatalità in una delle sue miniere hanno posto delle sfide.
Highlights finanziari
- Ricavi: 46,9 milioni di dollari, un aumento del 13,6% al 28% rispetto all'anno precedente.
- Utile lordo: Aumentato del 37% su base annua.
- Generazione di cassa: 16 milioni di dollari per il trimestre, più del doppio rispetto alla cifra dell'anno scorso.
- Costi di mantenimento complessivi: previsione di 14,50 dollari per oncia per il 2024.
Prospettive aziendali
Caledonia Mining mantiene il suo obiettivo di produzione di circa 75.000 once annue nella sua miniera di Blanket. L'azienda sta esplorando opzioni di finanziamento per il suo progetto Bilboes e prevede flussi di cassa migliorati nel 2025. Uno studio di fattibilità per il progetto Bilboes è previsto per il primo trimestre del 2025.
Commenti dei dirigenti
"Stiamo cambiando molto rapidamente", ha dichiarato Mark, CEO, evidenziando l'approccio dinamico dell'azienda alla crescita e all'adattamento. Il COO James Mufara ha sottolineato: "Crediamo fortemente in una cultura di cura e crescita", sottolineando l'impegno dell'azienda per la sicurezza e lo sviluppo.
Q&A
Gli analisti hanno chiesto informazioni sul potenziale dell'estrazione di ossidi superficiali nel progetto Metapa e hanno cercato chiarimenti sulle spese amministrative relative allo studio di fattibilità di Bilboes. L'azienda ha dettagliato le sue iniziative di riduzione dei costi, tra cui apparecchiature per la correzione del fattore di potenza e l'ottimizzazione della forza lavoro.
Rischi e sfide
- La volatilità dei tassi di cambio rimane un rischio significativo, con impatto sui risultati finanziari.
- Le sfide operative, inclusi gli incidenti di sicurezza nelle miniere, potrebbero influenzare la produzione.
- Le pressioni inflazionistiche in Zimbabwe pongono sfide economiche.
- La transizione delle transazioni da dollari USA a valuta locale potrebbe influenzare la stabilità finanziaria.
- La concorrenza di mercato e i cambiamenti normativi in Zimbabwe potrebbero influenzare la crescita futura.
Caledonia Mining continua a navigare in un panorama operativo ed economico complesso, bilanciando opportunità di crescita con rischi intrinseci.
Trascrizione completa - Caledonia Mining Corporation (CMCL) Q3 2024:
: Bene, signore e signori,
Mark (Cognome sconosciuto), CEO/Presidente, Caledonia Mining Corporation: benvenuti. Buon pomeriggio. Benvenuti a questa chiamata per discutere i risultati di Caledonia per il terzo trimestre. Oltre alla consueta discussione sui risultati finanziari e operativi, discuteremo anche i risultati preliminari del programma di esplorazione sulla linea superiore, che abbiamo pubblicato questa mattina. E farò anche alcuni brevi commenti sui progressi a Bilboes.
Sono accompagnato questo pomeriggio da James Mufara. È il nostro Chief Operating Officer. Si è unito a noi a maggio. Da Chester Goodwin, il nostro CFO. E una nuova persona, un volto nuovo, penso, per la maggior parte di voi sarà Craig Harvey, che è il nostro Vice Presidente, Servizi Tecnici, ed è responsabile delle nostre attività di esplorazione.
Quindi dirà qualche parola su quello che stiamo facendo a Metapa. Poi sono accompagnato da Victor Gopari, che è il Direttore e risponderà alle domande relative a Bilboes e/o all'ambiente generale in Zimbabwe. Prima di
Camilla, Moderatrice della conferenza, Caledonia Mining Corporation: entrare nella presentazione, voglio solo
Mark (Cognome sconosciuto), CEO/Presidente, Caledonia Mining Corporation: fare un paio di osservazioni. La prima è che Caledonia sta cambiando molto rapidamente e questo si riflette nei tre annunci che abbiamo pubblicato questa mattina. Innanzitutto, abbiamo i risultati finanziari e operativi, che riflettono in gran parte le prestazioni di Blanket. È giusto dire che la produzione si è stabilizzata rispetto a un periodo difficile nel 2023, ma ora dobbiamo affrontare la questione dei costi. Quindi stiamo affrontando alcuni venti contrari più forti del normale, in particolare per quanto riguarda i costi più elevati dell'elettricità e del lavoro e gli effetti della continua instabilità valutaria.
Siamo abituati a gestire questi rischi e nel corso della presentazione illustreremo alcune delle misure che stiamo già adottando per affrontare queste aree. Illustrerò anche altre questioni che in questa fase è troppo presto per quantificare l'effetto o addirittura i tempi in cui entreranno in vigore. Quindi, abbiamo i risultati finanziari operativi relativi all'effetto del copriletto. Abbiamo risultati molto incoraggianti da Metapa, che riaffermano e riconfermano la nostra strategia di investire in Zimbabwe per creare un produttore d'oro di fascia media focalizzato sullo Zimbabwe. Penso che quella strategia sia stata giustificata da ciò che stiamo vedendo a Metapa.
E chiaramente, continuiamo il dividendo. Il terzo comunicato stampa di questa mattina è stato la continuazione del dividendo. Abbiamo chiamate attraenti e concorrenti sul nostro capitale in tutta l'azienda, ma mantenere i rendimenti per gli azionisti è una parte fondamentale della nostra strategia. Quindi, con questo, entreremo nella presentazione. Quindi, entreremo nella presentazione.
Quindi, sì, abbiamo avuto una fatalità nella miniera alla fine di settembre. James, parlerà un po' di più di questo. Solo sulle 19.000 once d'oro prodotte nel trimestre, un po' meno di quanto abbiamo fatto nello stesso trimestre del 2023, ma notiamo solo che è stato un trimestre di produzione record. Quindi siamo molto soddisfatti del tasso di produzione di poco meno di 19.000 once e rimaniamo sulla buona strada per raggiungere la guidance per l'intero anno di 30.000 e 78.000 once. Come ho menzionato, risultati incoraggianti a Metapo, di cui Craig parlerà tra un momento.
Abbiamo anche annunciato la prossima vendita dell'impianto solare. Ha funzionato leggermente meglio del previsto. Lo abbiamo costruito per un costo di circa 14.000.000 di dollari. Lo stiamo vendendo per poco più di 22.000.000 di dollari. Continueremo a ottenere l'energia generata da quel progetto solare. Quindi in nessun modo stiamo usando il beneficio di ottenere quell'energia affidabile. Inoltre, il nuovo proprietario sta ora valutando una seconda fase di quell'impianto solare.
Quindi possiamo liberare il capitale, stiamo usando il capitale altrove nella nostra attività. Abbiamo già menzionato il fatto che abbiamo dichiarato un altro dividendo di 0,14 dollari. E parleremo un po' di più di Bilboes, che stiamo continuando con lo studio di fattibilità e stiamo facendo alcuni progressi ora sulle opzioni di finanziamento per quel progetto. Quindi andando avanti, penso di aver trattato la maggior parte di queste cose, la produzione metro, il prezzo dell'oro ha beneficiato di un prezzo dell'oro più alto, un prezzo medio nel trimestre di oltre 2.400 dollari che ha portato a un miglioramento dei ricavi, un miglioramento dell'utile lordo. Ma l'utile netto attribuibile agli azionisti, come Chester delineerà, abbiamo poi subito i venti contrari di continue perdite su cambi e alcune delle nostre spese insolite, che Chester delineerà a tempo debito. Quindi penso che con questo, passeremo al sì.
Posso chiedere a Craigley scusa, posso chiedere a James di passare in rassegna le operazioni di Blanket? James, puoi farlo?
James Mufara, Chief Operating Officer, Caledonia Mining Corporation: Grazie mille, Mark. E poi buon pomeriggio a tutti voi. Come Mark ha già accennato, ci rincresce informarvi che abbiamo perso uno dei nostri preziosi dipendenti, un Jekama Systems, il 21 settembre. Il suddetto dipendente era in procinto di installare un supporto quando si è verificata questa caduta di terreno, Fakalim Trebnile. Nonostante tutti i nostri sforzi con la squadra di soccorso per cercare di portarlo in superficie e rianimarlo, purtroppo è soccombuto alle ferite che aveva subito in questa caduta di terreno.
Come organizzazione, Caledonia, crediamo fortemente in una cultura di cura e crescita, e questo è qualcosa che ci teniamo molto. Crediamo anche nella riduzione totale del rischio reale in ogni momento, e crediamo nell'imparare dagli incidenti che sarebbero accaduti. Abbiamo dato supporto alla famiglia del dipendente e abbiamo anche supportato il governo con l'indagine che hanno effettivamente svolto riguardo al dipendente che ha perso la vita. Successivamente all'incidente, abbiamo effettivamente impiegato i servizi di DuPont, il nostro impianto DSS per fare una diagnostica totale sulle nostre operazioni al fine di vedere l'intera nostra catena del valore avanzata per una certa salute. Questo lavoro, crediamo, ci assisterà nella nostra ricerca di diversi danni nelle nostre menti.
Dovremmo credere e crediamo totalmente ed interamente che sia un imperativo morale e un imperativo operativo. Sulla produzione della quota, sono lieto di annunciare che in termini di sviluppo, siamo effettivamente arrivati al 7% sopra quasi il 7% sopra il nostro piano per il trimestre. Questo è buono per quanto riguarda la nostra futura flessibilità di cui abbiamo bisogno perché lo sviluppo è già in aumento le nostre future possibilità di flessibilità. In termini di tonnellate, faremo su fare per quanto riguarda quello che era il nostro piano. Tuttavia, lo compenseremo perché il nostro grado era appena intorno al 4% sotto il nostro piano per il trimestre.
Questo era solo il risultato di una caduta di terreno che abbiamo avuto all'inizio di luglio in uno dei nostri fermi, Iroika. E non potevamo effettivamente rapidamente e in tempo avere la flessibilità di sostituire questo fermo. Di conseguenza, abbiamo effettivamente subito questo calo nei nostri gradi, nei nostri gradi di attività. Da allora siamo tornati in fermi migliori per stabilizzare i gradi, ma era un po' troppo tardi per recuperare la quota in quel momento. Come risultato del calo di grado che abbiamo avuto, abbiamo effettivamente finito con le nostre once appena al 6,9% sotto per il trimestre.
Il miglioramento che vediamo nello sviluppo e il raggiungimento che vediamo con i nostri obiettivi al momento assicureranno che per andare avanti in futuro, ci isoleremo da incidenti di questa flessibilità che ci ha coperto nel trimestre precedente. Grazie, Mark.
Mark (Cognome sconosciuto), CEO/Presidente, Caledonia Mining Corporation: Ok. Penso che passeremo alla finanza. Chester, posso chiederti di passare in rassegna queste pagine nella finanza per favore? Sì.
Chester Goodwin, Chief Financial Officer, Caledonia Mining Corporation: Grazie, Mark. È bello vedere i nostri ricavi in aumento del 13,6% e del 28% grazie a prezzi aggiuntivi o prezzi più elevati che abbiamo ricevuto. L'olio è rimasto piatto al 5% dei ricavi e il costo di produzione è aumentato del 2,9%. Quindi è bello vedere il costo dei bolgos in diminuzione e anche i ricavi dei bolgos che coprono i costi di rotolamento per i bolgos. I costi di produzione a Blanket sono aumentati e come ha detto Marcus, abbiamo alcune iniziative di costo per migliorare
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