Canadian Solar Inc. ha riportato una perdita maggiore del previsto per il terzo trimestre del 2024, con un utile per azione (EPS) inferiore alle previsioni. L'azienda ha registrato un EPS di -0,21, mancando le stime degli analisti di -0,11. Anche i ricavi sono risultati inferiori alle aspettative, attestandosi a 1,5 miliardi di dollari rispetto agli 1,71 miliardi previsti. In seguito all'annuncio, le azioni di Canadian Solar sono scese del 4,05% nelle contrattazioni after-hours.
Punti chiave
- L'EPS del terzo trimestre di Canadian Solar ha mancato le previsioni di 10 centesimi.
- I ricavi di 1,5 miliardi di dollari sono risultati inferiori alla previsione di 1,71 miliardi.
- Le contrattazioni pre-mercato hanno mostrato un calo del 2,49% del prezzo delle azioni.
- L'azienda si concentra sulla strategia "prima il profitto" in mezzo alle pressioni del mercato.
- I piani di espansione includono nuovi impianti di produzione negli Stati Uniti.
Performance aziendale
Canadian Solar ha affrontato un terzo trimestre difficile, riportando una perdita netta di 6 milioni di dollari, con una posizione debitoria netta di 3,3 miliardi di dollari. L'azienda ha spedito 8,4 gigawatt di moduli solari e 1,8 gigawattora di soluzioni di accumulo di energia a batteria. Nonostante la battuta d'arresto finanziaria, Canadian Solar continua ad espandere la sua capacità produttiva negli Stati Uniti e a investire in ricerca e sviluppo per migliorare l'efficienza tecnologica.
Dati finanziari principali
- Ricavi: 1,5 miliardi di dollari, in calo rispetto agli 1,71 miliardi previsti
- Utile per azione: -0,21 dollari, mancando la previsione di -0,11 dollari
- Margine lordo: 16,4%, superiore alle indicazioni dell'azienda
- Perdita netta: 6 milioni di dollari
- Spese in conto capitale: 237 milioni di dollari nel terzo trimestre
Utili vs previsioni
L'EPS effettivo di Canadian Solar di -0,21 è stato di 10 centesimi inferiore al -0,11 previsto, segnando un significativo mancato obiettivo. Anche il deficit di ricavi di 210 milioni di dollari ha evidenziato la difficoltà dell'azienda nel soddisfare le aspettative del mercato. Questa performance contrasta con i trimestri precedenti in cui l'azienda era riuscita ad allinearsi più strettamente alle previsioni degli analisti.
Reazione del mercato
In seguito alla pubblicazione degli utili, le azioni di Canadian Solar sono scese del 4,05% nelle contrattazioni after-hours, con un ulteriore calo del 2,49% nelle contrattazioni pre-mercato. La performance del titolo è ora più vicina al minimo di 52 settimane di 10,91 dollari, riflettendo le preoccupazioni degli investitori sulla capacità dell'azienda di affrontare le attuali sfide di mercato.
Prospettive aziendali
Guardando al futuro, Canadian Solar prevede per il quarto trimestre 2024 ricavi tra 1,5 e 1,7 miliardi di dollari, con spedizioni di moduli solari di 8-8,5 gigawatt e spedizioni di accumulo di energia a batteria di 2-2,4 gigawattora. Per il 2025, l'azienda punta a spedire 30-35 gigawatt di moduli solari e 11-13 gigawattora di soluzioni di accumulo di energia a batteria.
Commenti dei dirigenti
L'amministratore delegato Sean Chu ha osservato: "Ogni fase di flessione serve come stress test, rafforzando la resilienza dell'azienda". Ha sottolineato l'importanza del solare e dell'accumulo nel soddisfare le richieste energetiche dell'infrastruttura AI. Yan Zhuang, Presidente di CSI Solar, ha ribadito l'impegno dell'azienda per la differenziazione tecnologica e operativa.
Domande e risposte
Durante la relazione sugli utili, gli analisti hanno chiesto informazioni sulle strategie di Canadian Solar per gestire i dazi antidumping statunitensi e il potenziale delle soluzioni solari-plus-storage per i data center. I dirigenti hanno anche affrontato domande riguardanti l'espansione della produzione e il mantenimento della quota di mercato.
Rischi e sfide
- Il calo dei prezzi medi di vendita (ASP) dei moduli potrebbe esercitare pressioni sui margini.
- Gli elevati livelli di indebitamento netto potrebbero limitare la flessibilità finanziaria.
- Il mercato solare globale affronta pressioni e concorrenza significative.
- Le interruzioni della catena di approvvigionamento potrebbero influenzare i tempi di produzione e consegna.
- Fattori macroeconomici, come l'aumento dei tassi di interesse, potrebbero influenzare gli investimenti e la domanda.
Trascrizione completa - Canadian Solar Inc (CSIQ) Q3 2024:
Operatore: Signore e signori, grazie per la vostra presenza. Benvenuti alla conferenza sugli utili del terzo trimestre 2024 di Canadian Solar. Mi chiamo Melissa e sarò la vostra operatrice per oggi. In questo momento, tutti i partecipanti sono in modalità solo ascolto. Successivamente, condurremo una sessione di domande e risposte.
Come promemoria, questa conferenza viene registrata ai fini della riproduzione. Vorrei ora passare la parola a Winah Huang, Responsabile delle Relazioni con gli Investitori di Canadian Solar. Prego, può procedere.
Winah Huang, Responsabile Relazioni con gli Investitori, Canadian Solar: Grazie, operatrice, e benvenuti a tutti alla conferenza sugli utili del terzo trimestre 2024 di Canadian Solar. Si prega di notare che la conferenza di oggi è accompagnata da slide, disponibili sul sito web delle Relazioni con gli Investitori di Canadian Solar nella sezione Eventi e Presentazioni. Oggi si uniscono a noi il Dott. Sean Chu, Presidente e CEO, Yan Zhuang, Presidente della controllata CSI Solar di Canadian Solar, Ismael Guerrero, Vice Presidente Corporate e Presidente della controllata Recurrent Energy di Canadian Solar, e Simbo Zhu, Senior VP e CFO. Tutti i dirigenti aziendali parteciperanno alla sessione di domande e risposte dopo i commenti formali del management.
In questa chiamata, Sean passerà in rassegna alcuni messaggi chiave del trimestre, Yan e Ismael esamineranno rispettivamente i punti salienti del business per CSI Solar e Recurrent Energy, e Simba illustrerà i risultati finanziari. Sean concluderà le osservazioni preparate con le prospettive di business, dopodiché avremo tempo per le domande. Prima di iniziare, vorrei ricordare agli ascoltatori che le osservazioni preparate del management di oggi, così come le loro risposte alle domande, conterranno dichiarazioni previsionali soggette a rischi e incertezze. L'azienda rivendica la protezione del Safe Harbor per le dichiarazioni previsionali contenute nel Private Securities Litigation Reform Act del 1995. I risultati effettivi potrebbero differire dalle attuali aspettative del management.
Eventuali proiezioni sulle future performance dell'azienda rappresentano le stime del management alla data odierna. Canadian Solar non si assume alcun obbligo di aggiornare queste proiezioni in futuro, a meno che non sia richiesto dalla legge applicabile. Una discussione più dettagliata sui rischi e le incertezze può essere trovata nella relazione annuale dell'azienda sul modulo 20-F depositata presso la Securities and Exchange Commission. Le osservazioni preparate del management saranno presentate nel rispetto dei requisiti del Regolamento G della SEC riguardanti i Principi Contabili Generalmente Accettati o GAAP. Alcune informazioni finanziarie presentate durante la chiamata saranno fornite sia su base GAAP che non-GAAP.
Divulgando determinate informazioni non-GAAP, il management intende fornire agli investitori informazioni aggiuntive per consentire un'ulteriore analisi della performance e dei trend sottostanti dell'azienda. Il management utilizza misure non-GAAP per valutare meglio la performance operativa e stabilire obiettivi operativi. Le informazioni non-GAAP non devono essere considerate dagli investitori come un sostituto dei dati preparati in conformità con i GAAP. E ora vorrei passare la parola al Presidente e CEO di Canadian Solar, il Dottor Sean Chu.
Sean, prego, può procedere.
Sean Chu, Presidente e CEO, Canadian Solar: Grazie, Waihe, e grazie a tutti per esservi uniti alla nostra chiamata sugli utili del terzo trimestre oggi. Passiamo alla Slide 3. Nel terzo trimestre, abbiamo spedito 8,4 gigawatt di moduli solari e 1,8 gigawattora di soluzioni di accumulo di energia a batteria. I ricavi sono stati di 1,5 miliardi di dollari e il margine lordo ha superato le previsioni al 16,4%. Lo scorso novembre, abbiamo iniziato a sperimentare l'evoluzione più intensa nella storia del solare.
Per evoluzione, intendo che l'industria compete internamente sui costi senza una significativa espansione del mercato esterno. Quasi un anno dopo, questa intensa competizione rimane. Il mercato solare continua ad affrontare pressioni significative, sfide geopolitiche, barriere commerciali, feroce concorrenza sui prezzi e dispute sui brevetti in corso, solo per citarne alcune. Questi fattori combinati hanno mantenuto l'industria in un minimo ciclico. Tuttavia, ogni fase di flessione serve come stress test, rafforzando la resilienza e la competitività dell'azienda che a sua volta guida miglioramenti nell'economia delle soluzioni solari e di accumulo di energia, espandendo ulteriormente le loro applicazioni.
Parlando di applicazioni, discutiamo il ruolo crescente del solare e dell'accumulo in applicazioni energetiche più ampie nella Slide 4. 2 anni fa, OpenAI ha lanciato Chat GPT, segnando l'inizio di una rivoluzione globale dell'AI. Man mano che i modelli di AI e le loro applicazioni si espandono, presenteranno opportunità entusiasmanti e nuove sfide, in particolare per quanto riguarda l'elevato consumo energetico e le relative emissioni di carbonio. Secondo McKinsey, negli Stati Uniti, il più grande mercato dei data center, si prevede che la domanda di energia dai data center crescerà dal 3-4% del consumo energetico totale a circa il 12% entro il 2030 e oltre. I data center non solo stanno crescendo di numero, ma anche di dimensioni.
Le ricerche di BCG mostrano che la dimensione media dei singoli data center è attualmente di circa 40 megawatt, ma c'è una crescente pipeline di campus di data center di dimensioni pari o superiori a 250 megawatt. Il solare e l'accumulo saranno cruciali per affrontare le esigenze energetiche dell'infrastruttura AI, fornendo energia affidabile e sostenibile. Un anno fa, ho anche parlato del potenziale di raggiungere la generazione di terawatt sia per il solare che per l'accumulo di energia. Oggi, le installazioni solari globali hanno raggiunto cumulativamente quasi 2 terawatt. Ma per raggiungere la neutralità carbonica globale, rimarremo vicini ai 20 terawatt di capacità solare.
Allo stesso modo, si prevede che la capacità di accumulo continuerà a crescere rapidamente con installazioni annuali che supereranno i 300 gigawattora entro il 2030. Il solare e l'accumulo sono ancora nelle prime fasi e Canadian Solar è ben posizionata per queste opportunità di crescita a lungo termine. Mentre entriamo nella nuova era di crescita, la differenziazione sarà la chiave. Passiamo alla Slide 5. Essere un leader di mercato significa più che semplice scala operativa.
Richiede anche innovazione e leadership. La nostra recente partnership con Solar Cycle è un ottimo esempio della nostra leadership e impegno nel far progredire la sostenibilità. Attraverso questa collaborazione, Canadian Solar diventa uno dei primi produttori di moduli solari in silicio cristallino a offrire servizi di riciclaggio completi ai clienti statunitensi.
In un momento in cui la fiducia scarseggia, siamo orgogliosi di essere stati nominati l'Azienda Più Affidabile al Mondo nel Settore Energia e Utility nella lista 2024 delle Aziende Più Affidabili al Mondo di Newsweek. Questo riconoscimento è una testimonianza del nostro continuo impegno per la trasparenza, la sostenibilità e la fornitura di servizi di alta qualità in tutte le nostre operazioni globali. Al centro del nostro business c'è il nostro impegno a fornire prodotti affidabili di alta qualità. Il nostro continuo investimento in ricerca e sviluppo assicura che rimaniamo all'avanguardia dell'innovazione tecnologica sia nel settore solare che in quello dell'accumulo di energia in tutta la nostra gamma di prodotti e soluzioni. Infine, permettetemi di aggiornarvi sul nostro piano di produzione americano.
Passiamo alla Pagina 6. Stiamo facendo investimenti a lungo termine negli Stati Uniti sia per il solare che per l'accumulo di energia. Il nostro impianto di moduli solari in Texas è entrato in funzione
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