Cognyte Software Ltd (CGNT) ha riportato i risultati del terzo trimestre dell'anno fiscale 2024, rivelando un mancato raggiungimento delle aspettative sull'utile per azione (EPS) rispetto alle previsioni, che ha portato a un calo del prezzo delle sue azioni. L'azienda ha registrato un EPS di €0,02 contro una previsione di €0,07, risultando in un calo del 2,09% nelle contrattazioni pre-mercato. Nonostante ciò, Cognyte ha ottenuto una crescita dei ricavi del 12% su base annua, raggiungendo €89 milioni.
Punti chiave
- I ricavi sono aumentati del 12% su base annua, raggiungendo €89 milioni.
- L'EBITDA rettificato è cresciuto del 42% su base annua a €7 milioni.
- L'EPS non ha raggiunto le aspettative, attestandosi a €0,02 contro una previsione di €0,07.
- Il prezzo delle azioni è sceso del 2,09% nelle contrattazioni pre-mercato dopo la pubblicazione dei risultati.
- Le previsioni sui ricavi per l'intero anno sono state alzate a €349 milioni.
Performance aziendale
Cognyte Software ha dimostrato una solida crescita dei ricavi con un aumento del 12% rispetto allo stesso trimestre dell'anno scorso, trainata da forti vendite nel segmento software. Tuttavia, il mancato raggiungimento dell'EPS indica potenziali sfide nella gestione dei costi o spese impreviste, che potrebbero aver influito sulla redditività.
Highlights finanziari
- Ricavi: €89 milioni, in aumento del 12% su base annua.
- EBITDA rettificato: €7 milioni, in aumento del 42% su base annua.
- Margine lordo non-GAAP: 70,1%.
- Ricavi software: €75,3 milioni, pari all'85% dei ricavi totali.
- Ricavi ricorrenti: €46,9 milioni, 53% dei ricavi totali.
Utili vs Previsioni
Cognyte ha riportato un EPS di €0,02, non raggiungendo la previsione di €0,07, un mancato obiettivo di circa il 71%. Questo significativo mancato raggiungimento contrasta con i trimestri precedenti in cui gli utili erano più vicini alle aspettative, evidenziando potenziali sfide operative.
Reazione del mercato
In seguito alla pubblicazione dei risultati, il prezzo delle azioni di Cognyte è diminuito del 2,09%, riflettendo le preoccupazioni degli investitori per il mancato raggiungimento dell'EPS. Questo calo posiziona il titolo più vicino al suo minimo di 52 settimane di €5,12, indicando un sentiment di mercato cauto nonostante la positiva crescita dei ricavi.
Prospettive aziendali
Cognyte ha alzato le previsioni sui ricavi per l'intero anno a €349 milioni, rappresentando una crescita dell'11%, e le previsioni sull'EBITDA rettificato a €26 milioni. L'azienda rimane fiduciosa nelle sue prospettive di crescita a lungo termine, supportate dal suo focus sulle soluzioni basate sull'IA e dall'espansione della presenza sul mercato.
Commenti dei dirigenti
Il CEO Elad Doron ha sottolineato: "La nostra missione di rendere il mondo un posto più sicuro guida tutto ciò che facciamo", evidenziando l'impegno dell'azienda nell'innovazione delle tecnologie di rilevamento delle minacce. Il CFO David Abadi ha aggiunto: "Crediamo di essere ben posizionati per una crescita sostenibile", riflettendo la fiducia nella direzione strategica dell'azienda.
Q&A
Durante la relazione sugli utili, gli analisti hanno chiesto informazioni sulle dinamiche dei grandi accordi con i clienti e sulla strategia di espansione dell'azienda negli Stati Uniti. Cognyte ha confermato un ambiente di budget sano e una crescente domanda di analisi avanzate.
Rischi e sfide
- Continui mancati raggiungimenti dell'EPS potrebbero influire sulla fiducia degli investitori.
- La volatilità del mercato potrebbe influenzare i piani di riacquisto di azioni.
- Aumento della concorrenza nel settore dell'analisi software.
- Potenziali pressioni macroeconomiche che influenzano i budget dei clienti.
- Rischi di esecuzione nell'espansione delle operazioni in Nord America.
Trascrizione completa - Cognyte Software Ltd (CGNT) Q3 2025:
Operatore della conferenza: Buongiorno signore e signori. Grazie per la vostra presenza. Benvenuti alla conferenza sugli utili del terzo trimestre dell'anno fiscale 2025 di Cognyte. In questo momento, tutti i partecipanti sono in modalità solo ascolto. Dopo la presentazione dei relatori, ci sarà una sessione di domande e risposte.
Si prega di notare che la conferenza di oggi potrebbe essere registrata. Passo ora la parola al vostro presentatore, Dean Ridland, Responsabile delle Relazioni con gli Investitori. Prego, può procedere.
Dean Ridland, Responsabile Relazioni con gli Investitori, Cognyte: Grazie, operatore. Salve a tutti. Sono Dean Ridland, Responsabile delle Relazioni con gli Investitori di Cognyte. Grazie per esservi uniti a noi oggi. Sono qui con Elad Doron, CEO di Cognyte e David Abadi, CFO di Cognyte.
Prima di iniziare, vorrei menzionare che ad accompagnare la nostra chiamata di oggi c'è una presentazione. Se desiderate visualizzare queste slide in tempo reale durante la chiamata, visitate la sezione Investitori del nostro sito web cognyte.com. Cliccate su eventi imminenti, poi sul link del webcast per la conferenza di oggi. Vorrei anche attirare la vostra attenzione sul fatto che alcune questioni discusse in questa chiamata potrebbero contenere dichiarazioni previsionali ai sensi del Private Securities Litigation Reform Act del 1995 e di altre disposizioni delle leggi federali sui titoli. Queste dichiarazioni previsionali si basano sulle aspettative attuali della direzione e non sono garanzie di performance future.
I risultati effettivi potrebbero differire materialmente da quelli espressi o impliciti in queste dichiarazioni previsionali. Le dichiarazioni previsionali sono fatte alla data di questa chiamata e, salvo quanto richiesto dalla legge, Cognyte non si assume alcun obbligo di aggiornare o rivedere tali dichiarazioni. Si invitano gli investitori a non fare eccessivo affidamento su queste dichiarazioni previsionali. Per una discussione più dettagliata su come questi e altri rischi e incertezze potrebbero causare una differenza materiale tra i risultati effettivi di Cognyte e quelli indicati in queste dichiarazioni previsionali, si prega di consultare la nostra relazione annuale sul modulo 20-F per l'anno fiscale terminato il 31 gennaio 2024 e altri documenti che depositiamo presso la SEC. Le misure finanziarie discusse oggi includono misure non-GAAP.
Riteniamo che gli investitori si concentrino su misure finanziarie non-GAAP nel confrontare i risultati tra periodi e tra le nostre aziende concorrenti che pubblicano misure non-GAAP simili. Si prega di consultare le slide della presentazione di oggi, il nostro comunicato sugli utili e la sezione Investitori del nostro sito web cognyte.com per una riconciliazione delle misure finanziarie non-GAAP con le misure GAAP. Le informazioni finanziarie non-GAAP non devono essere considerate isolatamente, come sostituto o superiori alle informazioni finanziarie GAAP, ma sono incluse perché la direzione ritiene che forniscano informazioni significative sulla performance finanziaria della nostra attività e siano utili agli investitori per scopi informativi e comparativi. Le misure finanziarie non-GAAP che l'azienda utilizza hanno limitazioni e possono differire da quelle utilizzate da altre aziende. Ora vorrei passare la parola a Elad.
Elad Doron, CEO, Cognyte: Grazie, Dean. Benvenuti a tutti alla nostra conferenza del terzo trimestre. Questo è stato un altro trimestre di solida esecuzione per Cognyte. Continuiamo a realizzare il nostro piano aziendale, a far avanzare le nostre iniziative di crescita e a guidare una migliore redditività. Il mercato per le nostre soluzioni rimane robusto e si sta evolvendo come previsto, guidando una crescita prevedibile e sostenibile.
La nostra esecuzione ha portato a un altro trimestre di crescita dei ricavi a doppia cifra con l'EBITDA rettificato che è cresciuto più rapidamente dei ricavi. La nostra performance da inizio anno combinata con una solida visibilità e una domanda sostenuta rafforza la nostra fiducia nel business. Di conseguenza, siamo lieti di alzare nuovamente le nostre prospettive per l'intero anno. Durante il terzo trimestre, abbiamo aumentato i ricavi del 12% su base annua a €89 milioni. L'utile lordo non-GAAP è aumentato del 12% su base annua. Abbiamo generato circa €7 milioni di EBITDA rettificato positivo per il trimestre, rappresentando una crescita del 42% su base annua, evidenziando la forza del nostro modello finanziario, e crediamo che il nostro slancio sia rimasto forte, alimentato da significative vittorie di contratti durante il trimestre.
Questi risultati e le vittorie di contratti convalidano la forza della nostra tecnologia, il valore differenziato che forniamo ai nostri clienti e le sostanziali opportunità che crediamo ci attendano. Un pilastro chiave della nostra strategia di crescita è l'approfondimento e l'ampliamento degli impegni con i nostri clienti esistenti. Raggiungiamo questo aumentando il numero di gruppi e il numero di utenti che sfruttano le nostre soluzioni e offrendo capacità aggiuntive per affrontare minacce emergenti e priorità in evoluzione. Una delle tendenze che sta guidando le espansioni è consentire ai nostri clienti di gestire il volume e la varietà di dati in rapida crescita che devono analizzare. Un esempio è l'esplosione dei dati mobili guidata dalla transizione al 5G, che ha aumentato significativamente la complessità e la scala delle loro sfide.
Secondo un rapporto recentemente pubblicato da Ericsson, il traffico di dati mobili sta crescendo a un tasso annuo superiore al 20%. Questa impennata nei volumi e nella diversità dei dati sottolinea la necessità di analisi avanzate, incluse soluzioni basate sull'IA per estrarre informazioni fruibili e tempestive dal panorama di dati in espansione. Fornendo le soluzioni che affrontano queste esigenze, rafforziamo le relazioni con i clienti e guidiamo una domanda sostenuta. Nel terzo trimestre, abbiamo ottenuto 4 ordini significativi da clienti esistenti. 2 contratti hanno un valore
Elad Doron, CEO, Cognyte: superiore a
Elad Doron, CEO, Cognyte: €20 milioni, gli altri 2 avevano un valore superiore a €10 milioni. Abbiamo emesso comunicati stampa annunciando questi notevoli accordi nelle ultime settimane. Questi clienti di lunga data hanno costantemente ottenuto un valore sostanziale dalle nostre soluzioni nel corso degli anni. Crediamo che questo dimostri il ruolo indispensabile che le nostre soluzioni svolgono nell'affrontare le sfide in evoluzione dei nostri clienti, fornendo la qualità, l'affidabilità e la potenza che tali clienti richiedono per operare efficacemente in ambienti complessi. Continuiamo ad espandere la nostra base di clienti, firmando 9 nuovi clienti solo in questo trimestre. Questo include 5 contratti del valore di oltre €1 milione ciascuno e un contratto significativo del valore di €5 milioni. Questi nuovi clienti si estendono su diverse regioni e segmenti, evidenziando l'ampia opportunità nel mercato.
Ulteriori vittorie in Nord America hanno sottolineato il nostro costante progresso nello stabilire la nostra presenza in questo mercato. Alcune settimane fa, abbiamo annunciato un ordine di follow-up del valore di oltre €2 milioni da parte di un'agenzia di law enforcement nordamericana altamente rispettata e influente. Questa agenzia ha inizialmente selezionato la nostra soluzione poco più di un anno fa per sostituire la soluzione del fornitore incumbent. Da allora, l'agenzia ha riconosciuto il valore superiore di intelligence operativa che le nostre soluzioni forniscono. Con questo ultimo ordine, l'investimento totale del cliente supera i €3 milioni, evidenziando la loro fiducia in Cognyte e la capacità delle nostre soluzioni di soddisfare le loro esigenze operative critiche.
Prevediamo che i potenziali clienti nordamericani futuri seguiranno probabilmente una traiettoria simile, iniziando con ordini iniziali più piccoli ed espandendo gli investimenti nel tempo man mano che realizzano miglioramenti misurabili in efficienza e risultati. Continuiamo a perseguire attivamente opportunità nei mercati federali nordamericani. I clienti federali esplorano e testano rigorosamente potenziali nuove soluzioni per lunghi periodi di tempo per convalidarne l'efficacia prima di effettuare l'acquisto. Di conseguenza, il ciclo di vendita con questi clienti dovrebbe essere più lungo rispetto a quello che abbiamo
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