Compass Minerals ha riportato i risultati del quarto trimestre 2024, mancando le aspettative di Wall Street con un EPS di -0,77 contro una previsione di -0,44. I ricavi hanno raggiunto 209 milioni di dollari, al di sotto dei 232,77 milioni previsti. Nonostante i risultati deludenti, il titolo ha visto un modesto aumento dello 0,56% nelle contrattazioni after-hours.
Punti chiave
- Compass Minerals ha riportato un significativo mancato obiettivo sugli utili con un EPS di -0,77.
- I ricavi sono diminuiti dell'11% su base annua a 209 milioni di dollari.
- Il prezzo delle azioni è aumentato leggermente dello 0,56% nonostante il mancato obiettivo sugli utili.
- L'azienda si sta concentrando sulle attività principali e sull'efficienza operativa.
- Compass Minerals prevede una crescita dei volumi di sale e nutrizione vegetale nel 2025.
Performance aziendale
Compass Minerals ha affrontato sfide nel quarto trimestre del 2024, con ricavi consolidati di 209 milioni di dollari, in calo dell'11% rispetto all'anno precedente. L'azienda ha riportato una perdita netta di 206 milioni di dollari, evidenziando difficoltà nelle sue operazioni principali. Tuttavia, il segmento Plant Nutrition ha mostrato resilienza, con volumi in aumento del 25% su base annua.
Highlights finanziari
- Ricavi: 209 milioni di dollari, in calo dell'11% su base annua.
- Ricavi dell'intero anno: 1,1 miliardi di dollari, in calo del 7% su base annua.
- Ricavi del segmento Salt: 908 milioni di dollari, in calo del 10% su base annua.
- EBITDA rettificato: 206 milioni di dollari per l'intero anno.
Utili vs. Previsioni
Compass Minerals ha registrato un EPS di -0,77, mancando la previsione di -0,44 di 0,33. I ricavi di 209 milioni di dollari sono stati inferiori ai 232,77 milioni previsti. Questo mancato obiettivo sugli utili suggerisce sfide operative sottostanti e condizioni di mercato che impattano la performance.
Reazione del mercato
Nonostante il mancato obiettivo sugli utili, il titolo di Compass Minerals ha visto un leggero aumento dello 0,56% nelle contrattazioni after-hours. Questa reazione contenuta potrebbe riflettere la fiducia degli investitori nelle iniziative strategiche dell'azienda e nelle prospettive di crescita future, così come condizioni di mercato che hanno già scontato parte delle notizie negative.
Prospettive aziendali
Guardando al futuro, Compass Minerals prevede un aumento del 9% dei volumi di vendita di sale e dell'8% dei volumi del segmento Plant Nutrition per l'anno fiscale 2025. L'azienda pianifica di generare flusso di cassa libero e mira a rifinanziare il suo debito con covenant più flessibili, indicando un focus strategico sulla salute finanziaria e l'efficienza operativa.
Commenti dei dirigenti
"Il nostro obiettivo è strutturare l'azienda in modo che generi flusso di cassa libero anche in inverni miti", ha dichiarato Edward Dowling, CEO. Questo evidenzia il focus dell'azienda sulla resilienza e l'adattabilità. Geoffrey Kaffee, CFO, ha aggiunto: "Crediamo che saremo in grado di passare a una struttura che fornisca maggiore flessibilità sui covenant", sottolineando gli aggiustamenti alla strategia finanziaria.
Q&A
Durante la relazione sugli utili, gli analisti hanno chiesto informazioni sulla potenziale normalizzazione dei volumi invernali e sui miglioramenti dei margini nonostante i volumi inferiori. I dirigenti hanno affrontato queste preoccupazioni, notando le negoziazioni in corso con il Servizio Forestale degli Stati Uniti per un contratto di ritardante antincendio come opportunità di crescita.
Rischi e sfide
- Le interruzioni della catena di approvvigionamento potrebbero impattare la produzione e la distribuzione.
- La saturazione del mercato nei segmenti principali potrebbe limitare la crescita.
- Le pressioni macroeconomiche e le fluttuazioni valutarie pongono rischi finanziari.
- Le normative ambientali potrebbero aumentare i costi operativi.
- Le pressioni competitive da parte di grandi player del settore potrebbero influenzare la quota di mercato.
Trascrizione completa - Compass Minerals Intl Inc (CMP) Q4 2024:
Regina, Operatrice della Conferenza: e grazie per l'attesa. Mi chiamo Regina e sarò l'operatrice della vostra conferenza oggi. In questo momento, vorrei dare il benvenuto a tutti alla chiamata sugli utili del quarto trimestre e dell'intero anno fiscale 2024 di Compass Minerals. Tutte le linee sono state messe in modalità silenziosa per evitare rumori di sottofondo. Dopo le osservazioni dei relatori, ci sarà una sessione di domande e risposte.
Vorrei ora passare la conferenza a Brent Collins, Vice Presidente, Tesoriere e Relazioni con gli Investitori. Prego, può procedere.
Brent Collins, Vice Presidente, Tesoriere e Relazioni con gli Investitori, Compass Minerals: Grazie, operatrice. Buongiorno e benvenuti alla conferenza sugli utili del quarto trimestre e dell'intero anno 2024 di Compass Minerals. Oggi discuteremo i nostri risultati recenti e forniremo le nostre prospettive per l'anno fiscale 2025. Inizieremo con le osservazioni preparate dal nostro Presidente e CEO, Edward Dowling e dal nostro CFO, Geoffrey Kaffee. Per la parte di domande e risposte della chiamata si uniranno Ben Nichols, il nostro Chief Sales Officer e Jenny Hood, Chief Supply Chain Officer.
Prima di iniziare, vorrei ricordare a tutti che le osservazioni che faremo oggi riflettono le prospettive finanziarie e operative alla data odierna, 17 dicembre 2024. Queste prospettive comportano ipotesi e aspettative che implicano rischi e incertezze che potrebbero far sì che i risultati effettivi della società differiscano materialmente. Una discussione di questi rischi può essere trovata nei nostri documenti SEC disponibili online su investors.compassminerals.com. Le nostre osservazioni di oggi includono anche alcune misure finanziarie non GAAP.
Potete trovare le riconciliazioni di questi elementi nel nostro comunicato sugli utili o nella nostra presentazione, entrambi disponibili online. Passo ora la parola a Ed.
Edward Dowling, Presidente e CEO, Compass Minerals: Grazie, Brent. Buongiorno a tutti e grazie per esservi uniti alla nostra chiamata oggi. È bello parlare di nuovo con voi dopo che abbiamo dovuto fare una pausa mentre lavoravamo alle nostre rettifiche. Vorrei iniziare le mie osservazioni oggi fornendo un breve riepilogo dell'anno. Dire che l'anno fiscale 2024 è stato un anno movimentato e di transizione per l'azienda sarebbe un grande eufemismo.
La transizione è iniziata nel novembre 2023 quando abbiamo annunciato la sospensione del nostro progetto di litio nello Utah, che è stato formalmente terminato alcuni mesi dopo a febbraio. Questa è stata una svolta significativa per l'azienda che si è allineata con il rinnovato impegno strategico di concentrare gli sforzi sul miglioramento delle performance nelle nostre attività principali di Sale e Nutrizione Vegetale. Sappiamo tutti che lavori diversi richiedono competenze diverse e questo è amplificato quando si tratta di un cambiamento di strategia. Mentre l'azienda si riorientava verso la strategia di ritorno alle basi, sono stati apportati cambiamenti nel nostro team di leadership senior, inclusa la mia nomina a gennaio come Presidente e CEO e in tutta l'organizzazione per assicurarci di avere il team giusto per eseguire efficacemente. Nel mezzo di questi cambiamenti di direzione e leadership, abbiamo sperimentato nei nostri mercati serviti una delle stagioni di disgelo stradale nordamericane più deboli dell'ultimo quarto di secolo.
Ci sono state chiaramente ramificazioni finanziarie e operative derivanti da ciò, che ci hanno portato a interrompere il nostro dividendo, ridurre la produzione nella miniera di Goderich e in altre miniere e a esaminare attentamente e intraprendere azioni per migliorare la nostra struttura dei costi. C'è stata anche una pausa che abbiamo dovuto fare nello sviluppo di Fortress, la nostra attività di ritardanti antincendio, così come una questione di rettifica del reporting finanziario che abbiamo dovuto affrontare negli ultimi mesi. Chiaramente, abbiamo avuto la nostra giusta quota di sfide nell'anno fiscale 2024 ed è un anno che saremo felici di lasciarci alle spalle. Tuttavia, mi viene in mente un detto, è più buio prima dell'alba. E penso che sia applicabile qui a Compass Minerals.
Il fatto rimane invariato che abbiamo il privilegio di gestire attività di sale e nutrizione vegetale di alta qualità e vantaggiose con mercati consolidati di lunga data. Alcune di queste attività sono francamente insostituibili e non potrebbero essere replicate oggi. Ad esempio, a Goderich, Ontario, gestiamo la più grande miniera di sale sotterranea del mondo situata a 1800 piedi sotto il Lago Huron. Gli attributi geologici di questa miniera e il fatto che abbia accesso a un porto in acque profonde posizionano Goderich per essere un produttore a basso costo per gran parte della regione dei Grandi Laghi. A Ogden, Utah, gestiamo il più grande impianto di solfato di potassio del suo genere nell'emisfero occidentale.
Quando fatto correttamente, il nostro utilizzo di processi naturali per estrarre minerali essenziali dal Great Salt Lake ci permette di produrre SOP a un costo inferiore e in modo più ecologico rispetto ad altri processi produttivi. La posizione del nostro impianto di Ogden è anche vantaggiosa data la sua relativa vicinanza alle principali aree di produzione sulla costa occidentale di colture ad alto valore sensibili al cloruro come frutta e noci. La nostra strategia di ritorno alle basi si concentra sulla massimizzazione del potenziale di queste e delle nostre altre attività. Attraverso questo rinnovato focus, sono fiducioso che possiamo fare un lavoro migliore nella gestione di queste attività per migliorare le operazioni di vicinanza e ridurre l'intensità di capitale. Questi sforzi sono già in corso.
Ad esempio, nella miniera di Goderich, il progetto East Mains, che fa parte del nostro sforzo di ricollocazione del mulino, permetterà una riconfigurazione delle operazioni della miniera che ci aspettiamo fornirà una serie di benefici nel tempo. Questi benefici includeranno un migliore accesso alle aree di sviluppo, una migliore ventilazione, l'abbandono di aree di controllo del terreno a costi più elevati della miniera e una maggiore flessibilità nelle operazioni di produzione. Tutti questi hanno il potenziale di migliorare la redditività della miniera, a parità di condizioni. Questi e diversi sforzi in tutta la piattaforma dovrebbero alla fine abbassare la struttura dei costi dell'azienda e migliorare la redditività delle nostre operazioni, risultando in livelli più elevati di generazione di cassa per l'azienda che possono essere utilizzati per ridurre i livelli assoluti di debito dell'azienda. Nonostante l'anno impegnativo, ci sono anche alcuni aspetti positivi che non dovremmo perdere di vista.
In primo luogo, continuiamo a costruire e rafforzare la nostra cultura di danno zero in tutte le operazioni. La sicurezza è una priorità assoluta per noi perché è la cosa giusta da fare per la nostra gente ed è la cosa giusta da fare per il nostro business. La sicurezza è anche un indicatore anticipatore delle prestazioni operative. Gli ultimi 3 anni sono stati i più sicuri nella storia di Compass Minerals. Abbiamo visto una significativa riduzione degli incidenti ad alto potenziale.
Geoffrey Kaffee, CFO, Compass Minerals: Abbiamo
Edward Dowling, Presidente e CEO, Compass Minerals: una serie di ambienti operativi complessi qui a Complex Minerals, e sono incredibilmente orgoglioso della nostra gente per l'attenzione e la cura che dedicano al lavoro ogni giorno. Il fatto che siamo stati in grado di ridurre i nostri incidenti segnalabili e con perdita di tempo a questi livelli dimostra l'impegno dei nostri dipendenti per la sicurezza. All'inizio di settembre, l'azienda ha anche eseguito un accordo volontario vincolante con lo stato dello Utah che delinea gli impegni di conservazione dell'acqua che stiamo assumendo per beneficiare la sostenibilità del Great Salt Lake. Abbiamo lavorato in modo collaborativo con lo stato per arrivare a un accordo che supporta in modo significativo gli sforzi dei politici e di altre diverse parti interessate nello Utah per garantire la salute a lungo termine del lago. In quell'ambiente, questo accordo è anche un passo importante verso l'azienda e che fornisce una migliore prevedibilità della nostra futura assegnazione di utilizzo dell'acqua a Ogden e consente di evitare un aumento dell'onere fiscale sull'estrazione mineraria previsto dalla recente legislazione nello stato.
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