Donaldson Company (DCI) ha riportato un aumento del 6% delle vendite per il primo trimestre dell'anno fiscale 2025, raggiungendo 900 milioni di dollari. L'azienda ha anche registrato un incremento dell'11% dell'utile per azione (EPS) rettificato a 0,83 dollari. Nonostante questi guadagni, il margine lordo dell'azienda è rimasto stabile al 35,6%. La relazione sugli utili ha evidenziato espansioni strategiche e innovazioni, nonché sfide in alcuni segmenti di business.
Punti chiave
- Le vendite sono aumentate del 6% a 900 milioni di dollari nel primo trimestre dell'anno fiscale 2025.
- L'EPS rettificato è cresciuto dell'11% a 0,83 dollari.
- Il segmento Life Sciences ha riportato una perdita ante imposte.
- Nuove innovazioni ed espansione nei mercati europei.
- Crescita positiva nel mercato cinese.
Performance aziendale
La performance complessiva di Donaldson nel primo trimestre dell'anno fiscale 2025 ha mostrato una solida crescita, con un aumento delle vendite del 6% rispetto all'anno precedente. L'azienda ha registrato risultati contrastanti tra i suoi segmenti, con Mobile Solutions che ha mostrato forti margini di profitto ante imposte, mentre il segmento Life Sciences ha affrontato sfide, riportando una perdita ante imposte. Nonostante queste sfide, l'azienda è riuscita a mantenere il suo margine lordo e a migliorare leggermente il suo margine operativo rispetto all'anno precedente.
Highlights finanziari
- Ricavi: 900 milioni di dollari, in aumento del 6% su base annua
- EPS rettificato: 0,83 dollari, in aumento dell'11% rispetto all'anno precedente
- Margine lordo: 35,6%, invariato su base annua
- Margine operativo: 14,9%, in aumento dal 14,7% del 2024
Prospettive aziendali
Guardando al futuro, Donaldson prevede che le vendite dell'intero anno aumenteranno tra il 2% e il 6%. L'azienda prevede una crescita nei segmenti Industrial Solutions e Life Sciences, con aumenti previsti rispettivamente del 4-8% e a bassa doppia cifra. Il margine operativo è previsto tra il 15,3% e il 15,9%, con una guidance dell'EPS rettificato fissata tra 3,56 e 3,72 dollari.
Commento del management
L'amministratore delegato Todd Carpenter ha sottolineato i guadagni di quota di mercato dell'azienda in vari settori, affermando: "Abbiamo guadagnato quote in diverse attività tra cui l'aftermarket delle soluzioni mobili, la raccolta di polveri industriali, l'aerospaziale e la difesa e i dischi rigidi". Ha anche evidenziato il ruolo dell'azienda nel promuovere la sostenibilità, aggiungendo: "Siamo facilitatori di un'economia moderna più verde ed efficiente".
Domande e risposte
Durante la sessione di domande e risposte, gli analisti hanno chiesto informazioni sulle sfide nel mercato Life Sciences e sulle strategie dell'azienda per affrontare questi problemi. I dirigenti hanno spiegato gli sforzi in corso per l'ottimizzazione dei costi e gli investimenti strategici mirati a migliorare le performance del segmento. Altre domande si sono concentrate sui potenziali impatti delle prossime elezioni e tariffe, nonché sulla domanda aftermarket e sui guadagni di quota.
Rischi e sfide
- Perdite del segmento Life Sciences: Le perdite continue in questo segmento potrebbero influire sulla redditività complessiva.
- Saturazione del mercato: L'aumento della concorrenza nei mercati chiave potrebbe esercitare pressioni sui margini.
- Pressioni macroeconomiche: Le incertezze economiche globali potrebbero influenzare la domanda.
- Interruzioni della catena di approvvigionamento: Potenziali interruzioni potrebbero influire sui tempi di produzione e consegna.
- Cambiamenti normativi: Nuove normative nei mercati chiave potrebbero influenzare le operazioni.
Questa panoramica completa della performance di Donaldson nel primo trimestre dell'anno fiscale 2025 evidenzia i punti di forza e le sfide dell'azienda mentre naviga in un ambiente di mercato dinamico.
Trascrizione completa - Donaldson Comp Inc (DCI) Q1 2025:
Operatore della conferenza: Grazie per l'attesa e benvenuti alla conferenza telefonica sui risultati del primo trimestre dell'anno fiscale 2025 di Donaldson Company. Tutte le linee sono state messe in modalità silenziosa per evitare rumori di sottofondo. Dopo le osservazioni dei relatori, ci sarà una sessione di domande e risposte. Grazie. Passo ora la parola a Sarika Dodwell, Senior Director of Investor Relations.
Può iniziare.
Sarika Dodwell, Senior Director of Investor Relations, Donaldson Company: Buongiorno. Grazie per esservi uniti alla conferenza telefonica sui risultati del primo trimestre dell'anno fiscale 2025 di Donaldson. Con me oggi ci sono Todd Carpenter, Presidente del Consiglio di Amministrazione, Presidente e CEO e Brad Pogels, Chief Financial Officer. È presente anche Scott Robinson, ex CFO e attuale consulente strategico. Questa mattina, Todd e Brad forniranno un riepilogo della nostra performance del primo trimestre e riaffermeranno le nostre prospettive per l'anno fiscale 2025.
Durante la chiamata di oggi, discuteremo i risultati non GAAP o rettificati. Per il primo trimestre 2025, i risultati non GAAP escludono oneri di ristrutturazione e altri oneri ante imposte di 3.300.000 dollari principalmente relativi a iniziative di riduzione dei costi nel segmento Life Sciences. Una riconciliazione delle metriche GAAP e non GAAP è fornita negli allegati al comunicato stampa di questa mattina. Inoltre, tenete presente che qualsiasi dichiarazione previsionale fatta durante questa chiamata è soggetta a rischi e incertezze, che sono descritti nel nostro comunicato stampa e nei documenti SEC. Con questo, passo ora la parola a Todd.
Todd Carpenter, Presidente del Consiglio di Amministrazione, Presidente e CEO, Donaldson Company: Grazie, Arke. Buongiorno. Prima di iniziare, a nome del Consiglio di Amministrazione e di Donaldson Company, voglio ringraziare Scott Robinson per i suoi contributi negli ultimi 9 anni. Siamo migliori come organizzazione grazie a lui. Ci ha guidato attraverso diverse importanti iniziative globali, che hanno indubbiamente portato a migliori performance finanziarie e creazione di valore per gli azionisti.
Ha anche costruito un team finanziario di livello mondiale, il migliore che Donaldson Company abbia mai avuto. Quindi Scott, goditi il tuo pensionamento. Te lo sei meritato, e non vediamo l'ora di sentire storie sulle tue continue avventure di caccia, pesca, viaggi e simili. Detto questo, voglio anche riconoscere formalmente Brad Pogals, il nostro attuale CFO. Molti di voi conoscono già Brad dalle sue precedenti posizioni, inclusa quella di responsabile delle relazioni con gli investitori per Donaldson.
È nell'organizzazione da quasi un decennio e sono fiducioso che la sua esperienza e profonda comprensione del nostro business gli consentiranno di avere successo nel suo nuovo ruolo. Ora passiamo ai risultati del primo trimestre. I nostri utili record del primo trimestre segnano un forte inizio dell'anno fiscale 2025. Abbiamo aumentato le vendite in tutti e tre i segmenti, guadagnato quote in unità di business chiave attraverso le nostre soluzioni guidate dalla tecnologia e mantenuto forti margini lordi. Inoltre, come parte del nostro lavoro in corso per ottimizzare ed elevare il profilo dei margini dell'azienda, abbiamo intrapreso azioni per focalizzare la nostra struttura di spesa all'interno del segmento Life Sciences in risposta alle continue pressioni del mercato.
Questo lavoro fa parte del programma di ottimizzazione dei costi e del footprint che abbiamo iniziato lo scorso trimestre. In sintesi, questo trimestre abbiamo eseguito e gettato le basi per una maggiore redditività. Ora alcuni punti salienti di ciascuno dei nostri segmenti. In Mobile Solutions, abbiamo realizzato una forte crescita delle vendite e migliorato la redditività con lo sfondo di deboli condizioni di mercato finale, inclusi agricoltura e trasporti. Abbiamo ottenuto questo attraverso maggiori volumi e benefici di mix dal nostro business aftermarket.
Per supportare la nostra crescita, abbiamo aperto un nuovo centro di distribuzione a Olive Branch, Mississippi, rafforzando la nostra capacità di consegnare prodotti aftermarket con velocità e affidabilità ai nostri clienti. In Industrial Solutions, le performance del nostro business Aerospace and Defense hanno continuato ad essere eccellenti, guidate da un notevole aumento sia delle vendite di parti nuove che di ricambio, mentre le condizioni del mercato finale rimangono forti. Le vendite di soluzioni connesse, pur rappresentando ancora una piccola parte del segmento industriale, sono aumentate significativamente su base annua poiché abbiamo aumentato il numero di macchine connesse e strutture dei clienti connesse. In Life Sciences, le vendite sono aumentate a doppia cifra grazie ai guadagni di quota e al miglioramento delle condizioni di mercato nei dischi rigidi, nonché alla forza del nostro business food and beverage. All'inizio del trimestre, abbiamo espanso la nostra presenza nei mercati food and beverage con il lancio di servizi di filtrazione in Francia, Germania e Austria.
Questa espansione porta gli specialisti di Donaldson e l'integrità di prodotto e processo direttamente nelle sedi dei clienti. Inoltre, pone le basi per un'ulteriore espansione e guadagni di quota in tutta Europa. Per quanto riguarda le nostre acquisizioni nel bioprocessing, stiamo facendo progressi nel nostro lavoro verso la penetrazione del mercato attraverso il lancio di prodotti. Universal Technologies ha lanciato il bioreattore Scale X Nexo, un sistema a letto fisso in miniatura progettato per uno sviluppo efficiente del processo di coltura cellulare attraverso molteplici modalità. La nostra soluzione riduce il consumo di media e reagenti e rende la biofabbricazione più conveniente.
Isolair Bio ha annunciato la disponibilità del suo reagente Isotag AAV di grado ricerca. Questa ultima aggiunta alla piattaforma di reagenti Isotag rappresenta un significativo passo avanti nella purificazione dell'AAV per le terapie geniche, accelerando il processo di purificazione, migliorando la resa, la purezza e la qualità. Il nostro reagente di grado produzione è previsto essere disponibile nell'anno solare 2025. Queste tecnologie sono solo alcune delle entusiasmanti soluzioni che le nostre aziende di bioprocessing hanno sviluppato. Siamo ottimisti sulle nostre prospettive di crescita in questi mercati e rimaniamo concentrati sul potenziamento delle nostre attività acquisite.
Ora coprirò alcuni punti salienti consolidati dell'azienda. Le vendite di 900.000.000 di dollari sono aumentate del 6% su base annua, guidate principalmente dalla crescita dei volumi. I prezzi hanno aggiunto l'1% e la valuta è stata un vento favorevole dell'1%. L'EPS rettificato nel trimestre è stato di 0,83 dollari, in aumento dell'11% rispetto all'anno precedente. Il nostro margine operativo è migliorato rispetto al 2024 grazie alla leva sulle maggiori vendite.
Abbiamo consegnato i nostri prodotti e servizi ai nostri clienti, lavorato sui nostri arretrati e migliorato i tassi di consegna puntuale. Mentre i vincoli della catena di approvvigionamento continuano in alcune aree del nostro business, nel complesso stiamo beneficiando di condizioni più normalizzate. Durante il trimestre, abbiamo continuato a investire in modo ponderato per la futura crescita redditizia attraverso investimenti in CapEx e R&D. Le spese in conto capitale hanno incluso investimenti nel reclutamento e nella fidelizzazione dei talenti, in nuovi prodotti e tecnologie, anche nel nostro segmento Life Sciences, e nella capacità. I nostri investimenti in R&D sono aumentati su base annua, guidati in gran parte dai progetti Life Sciences.
Guardando avanti, la forte generazione di flusso di cassa libero di Donaldson e il solido bilancio ci mettono in una grande posizione per continuare a investire strategicamente e rimanere leader nella filtrazione guidata dalla tecnologia per gli anni a venire. Ora fornirò alcuni dettagli sulle vendite del primo trimestre. In Mobile Solutions, le vendite totali sono state di 572.000.000 di dollari, un aumento del 6% rispetto al 2024. Simile ai trimestri recenti, le performance intra-segmento sono state miste. Le vendite aftermarket di 451.000.000 di dollari sono aumentate dell'11% su base annua.
All'interno dell'aftermarket, le vendite del canale OE sono aumentate a metà adolescenza mentre continuiamo a confrontarci con il destocking nel periodo dell'anno precedente. A partire dal secondo trimestre, ci confronteremo con livelli di domanda più normalizzati di un anno fa. Le vendite del canale indipendente sono cresciute a metà singola cifra grazie ai guadagni di quota di mercato e agli elevati tassi di utilizzo dei veicoli. Le vendite off-road di 89.000.000 di dollari sono diminuite del 6% a causa delle persistenti deboli condizioni del mercato finale, in gran parte nel merc
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