FuelCell Energy Inc. ha riportato risultati significativamente inferiori alle attese per il quarto trimestre dell'anno fiscale 2024. Nonostante un robusto aumento del 120% dei ricavi su base annua a 49,3 milioni di dollari, la perdita netta dell'azienda si è allargata a 39,6 milioni di dollari, traducendosi in una perdita per azione di 2,21 dollari. Questo risultato è stato inferiore alla perdita prevista di 0,0631 dollari per azione. Il titolo ha reagito con un modesto calo dello 0,75%, chiudendo a 9,75 dollari, riflettendo le preoccupazioni degli investitori per la perdita maggiore del previsto.
Punti chiave
- I ricavi sono aumentati del 120% su base annua, ma la perdita netta si è allargata significativamente.
- L'utile per azione ha mancato le previsioni con un ampio margine.
- Il prezzo delle azioni è sceso dello 0,75% dopo l'annuncio dei risultati.
- L'azienda ha annunciato una riduzione del 13% della forza lavoro come parte di un piano di ristrutturazione.
- L'espansione della produzione e la crescita del portafoglio ordini indicano potenziali guadagni futuri.
Performance aziendale
La performance di FuelCell Energy in questo trimestre è stata contrastante. Mentre l'azienda ha raggiunto una crescita impressionante dei ricavi, l'aumento della perdita netta evidenzia le sfide in corso nella gestione dei costi e nel raggiungimento della redditività. Gli sforzi dell'azienda per espandere le proprie capacità produttive e aumentare il portafoglio progetti suggeriscono un focus strategico sulla crescita a lungo termine, ma i risultati finanziari immediati rimangono una preoccupazione.
Highlights finanziari
- Ricavi: 49,3 milioni di dollari, in aumento del 120% su base annua.
- Perdita netta: 39,6 milioni di dollari, rispetto ai 29,5 milioni dell'anno precedente.
- Utile per azione: -2,21 dollari, rispetto ai -2,07 dollari dell'anno precedente.
- Totale liquidità e investimenti: 318 milioni di dollari.
- Portafoglio ordini: Aumentato del 13,1% a 1,16 miliardi di dollari.
Utili vs previsioni
L'utile per azione di FuelCell Energy di -2,21 dollari ha mancato di molto la previsione di -0,0631 dollari. Questo significativo mancato obiettivo evidenzia le sfide operative e i problemi di gestione dei costi che l'azienda deve affrontare per soddisfare le aspettative future.
Reazione del mercato
In seguito alla pubblicazione dei risultati, il prezzo delle azioni di FuelCell Energy è diminuito dello 0,75%, riflettendo la delusione degli investitori per il mancato raggiungimento degli obiettivi di utile. Il movimento del titolo rientra nel suo range di 52 settimane tra 5,445 e 55,2 dollari, indicando una reazione moderata rispetto alle tendenze più ampie del mercato.
Prospettive aziendali
FuelCell Energy rimane ottimista sul proprio futuro, aspettandosi significativi miglioramenti dei ricavi nell'anno fiscale 2025. L'azienda prevede di continuare ad espandere le proprie capacità produttive e di concentrarsi su aree ad alta crescita come le soluzioni energetiche per data center e la resilienza della rete. Le spese in conto capitale sono previste tra 20 e 25 milioni di dollari, mentre le spese di ricerca e sviluppo dovrebbero raggiungere i 40-45 milioni di dollari.
Commenti dei dirigenti
"Il nostro scopo è consentire un mondo alimentato da energia pulita", ha dichiarato l'amministratore delegato Jason Pugh, sottolineando l'impegno dell'azienda verso soluzioni energetiche sostenibili. Il CFO Mike Bishop ha aggiunto: "Riteniamo che questi passi aiuteranno a garantire che abbiamo la forza di bilancio necessaria per sostenere i nostri obiettivi di crescita".
Q&A
Durante la relazione sugli utili, gli analisti hanno chiesto informazioni sulle aspettative dell'azienda riguardo al credito d'imposta per l'idrogeno 45V e il suo impatto sui progetti futuri. I dirigenti hanno evidenziato la loro capacità produttiva, che potrebbe raggiungere fino a 200 MW, e hanno discusso le strategie per implementare soluzioni per data center.
Rischi e sfide
- Le continue perdite finanziarie e i problemi di gestione dei costi rappresentano rischi significativi.
- Le riduzioni della forza lavoro potrebbero influire sull'efficienza operativa e sul morale.
- La saturazione del mercato e la concorrenza nel settore dell'energia pulita potrebbero limitare la crescita.
- Le pressioni economiche e le interruzioni della catena di approvvigionamento rimangono potenziali sfide.
- Raggiungere la redditività richiederà un'efficace esecuzione dei piani di ristrutturazione.
Trascrizione completa - FuelCell Energy Inc (FCEL) Q4 2024:
Abby, Operatore della conferenza: Buongiorno signore e signori e grazie per la vostra presenza. Mi chiamo Abby e sarò l'operatore della conferenza di oggi. In questo momento, vorrei dare il benvenuto a tutti alla conferenza sui risultati finanziari del quarto trimestre e di fine anno fiscale 2024 di FuelCell Energy. Tutte le linee sono state messe in modalità silenziosa per evitare rumori di sottofondo. Dopo le osservazioni dei relatori, ci sarà una sessione di domande e risposte.
Grazie. E ora passo la parola a Tom Gelston. Prego, può iniziare.
Tom Gelston, Investor Relations, FuelCell Energy: Buongiorno a tutti e grazie per esservi uniti alla chiamata di oggi. Come promemoria, questa chiamata viene registrata. Questa mattina, FuelCell Energy ha pubblicato i nostri risultati finanziari per il quarto trimestre dell'anno fiscale 2024, e il nostro comunicato stampa sugli utili è disponibile nella sezione Investitori del nostro sito web all'indirizzo www.fuelcellenergy.com. In linea con la nostra pratica, oltre a questa chiamata e al nostro comunicato stampa sugli utili, abbiamo pubblicato una presentazione di diapositive sul nostro sito web. Questo webcast viene registrato e sarà disponibile per la riproduzione sul nostro sito web circa 2 ore dopo la conclusione della chiamata.
Prima di iniziare, si prega di notare che alcune delle informazioni che sentirete o vi verranno fornite oggi consistono in dichiarazioni previsionali ai sensi del Securities Exchange Act del 1934. Tali dichiarazioni esprimono le nostre aspettative, convinzioni e intenzioni riguardo al futuro e includono, senza limitazioni, dichiarazioni relative ai nostri risultati finanziari previsti, ai nostri piani e aspettative riguardo al continuo sviluppo, commercializzazione e finanziamento della nostra tecnologia di celle a combustibile e ai nostri piani e strategie aziendali. I nostri risultati futuri effettivi potrebbero differire materialmente da quelli descritti o impliciti in tali dichiarazioni previsionali a causa di una serie di fattori di rischio e incertezze. Maggiori informazioni su tali rischi e incertezze sono disponibili nella dichiarazione Safe Harbor, nella presentazione delle diapositive e nei nostri documenti depositati presso la Securities and Exchange Commission, in particolare la sezione Fattori di rischio del più recente Rapporto annuale depositato su Form 10-K e qualsiasi successivo rapporto trimestrale depositato su Form 10-Q. Nel corso di questa chiamata, discuteremo alcune misure finanziarie non GAAP e vi rimanderemo al nostro sito web e al nostro comunicato stampa sugli utili nell'appendice della presentazione delle diapositive per una riconciliazione di tali misure con le misure finanziarie GAAP.
Il nostro comunicato stampa sugli utili e una copia della presentazione del webcast di oggi sono disponibili sul nostro sito web nella sezione Investitori. Per la nostra chiamata di oggi, sono affiancato da Jason Pugh, Presidente e Amministratore Delegato di FuelCell Energy e Mike Bishop, nostro Vicepresidente Esecutivo, Chief Financial Officer e Tesoriere. Dopo le nostre osservazioni preparate, saremo disponibili per rispondere alle vostre domande e saremo affiancati da altri membri del team dirigenziale. Ora vorrei passare la parola a Jason per le osservazioni di apertura. Jason?
Jason Pugh, Presidente e Amministratore Delegato, FuelCell Energy: Grazie, Tom, e buongiorno a tutti. Grazie per esservi uniti alla nostra chiamata oggi. Nel quarto trimestre fiscale e nelle settimane successive alla chiusura del trimestre, abbiamo ottenuto solide performance e abbiamo intrapreso passi proattivi che riteniamo posizionino meglio la nostra attività per il futuro. I ricavi del quarto trimestre sono più che raddoppiati su base annua, principalmente guidati dalle vendite di moduli a Glingit Green Energy o GGE in Corea del Sud. E mentre i ricavi dell'intero anno fiscale 2024 sono diminuiti rispetto all'anno precedente, ci aspettiamo di realizzare una crescita significativa dei ricavi nell'anno fiscale 2025 e continueremo a esercitare disciplina nei costi nell'impiego di capitale per opportunità di crescita.
Come faccio ogni trimestre, vorrei iniziare sottolineando il nostro business e il nostro scopo. Per coloro che sono nuovi alla nostra storia, così come per coloro che ci conoscono bene, il nostro scopo è consentire un mondo alimentato da energia pulita. Quindi cosa significa questo? Significa sfruttare la nostra piattaforma tecnologica proprietaria di celle a combustibile, il nostro considerevole portafoglio di proprietà intellettuale, inclusi centinaia di brevetti, la nostra impronta geografica e il nostro team di talento per fornire soluzioni energetiche ai nostri clienti. Successivamente, nella diapositiva 4, vorrei fornire una panoramica dei nostri messaggi chiave per il trimestre.
In primo luogo, successivamente alla fine del quarto trimestre fiscale, FuelCell ha annunciato un piano di ristrutturazione globale che mira a riallineare il nostro team e il capitale per concentrarci sulle nostre tecnologie principali e sulle vendite target dove vediamo la domanda più forte nel breve termine, data center, generazione di energia distribuita, resilienza della rete e recupero del carbonio per l'utilizzo. Riteniamo che le azioni che abbiamo intrapreso ci posizionino meglio dal punto di vista delle soluzioni di prodotto mirate e dei costi, aiutandoci a iniziare l'anno fiscale 2025 costruendo sul nostro slancio del quarto trimestre 2024. Parlerò più in dettaglio del piano di ristrutturazione nella prossima diapositiva. In secondo luogo, abbiamo continuato a fare progressi sul fronte operativo. Nel trimestre, abbiamo consegnato e installato 6 moduli di celle a combustibile di ripristino per il nostro cliente GGE e abbiamo anche fatto progressi significativi sul nostro progetto di biogas con Ameresco a Sacramento, California.
Inoltre, la nostra unità di elettrolisi a ossido solido che si sta dirigendo verso l'Idaho National Laboratory ha superato una pietra miliare significativa passando il test di accettazione dell'INL. Quell'unità è in preparazione per la spedizione mentre parliamo. Oltre a consegnare ai nostri clienti attuali, siamo concentrati sulla conquista di nuove opportunità e il nostro terzo tema sottolinea che ci sono molte opportunità con la domanda globale di energia che rimane robusta in tutti i settori delle utilities, commerciali e industriali. Dalle megatendenze come la crescita dei data center guidata dall'AI, blockchain e criptovalute alla continua spinta globale per creare una rete più affidabile e resiliente e la necessità di ridurre la dipendenza dall'autorizzazione e dalla costruzione di trasmissioni ad alta tensione attraverso paesaggi locali. Il mondo ha bisogno di più energia di base pulita e crediamo di avere le soluzioni.
Questo ci porta al quarto tema, che è la crescente adozione globale della tecnologia delle celle a combustibile. Paesi come la Corea del Sud stanno aprendo la strada nell'aggiungere energia pulita da celle a combustibile nel loro mix energetico e ci aspettiamo che altri seguano il loro esempio. Le implementazioni su larga scala per utilities e commerciali che abbiamo realizzato a livello globale ci permettono di dimostrare l'affidabilità e la funzionalità delle nostre piattaforme a lungo termine, rappresentando casi di studio positivi mentre lavoriamo per vincere ordini futuri. E infine, mentre sviluppiamo queste soluzioni energetiche, continueremo il nostro approccio disciplinato all'allocazione del capitale e al controllo dei costi al fine di mantenere un bilancio solido. Abbiamo chiuso il quarto trimestre con 318 milioni di dollari di liquidità, equivalenti di liquidità e investimenti a breve termine, mettendoci in una posizione per investire nello sviluppo della piattaforma di crescita anche mentre portiamo maggiore focus e riduciamo le spese mentre eseguiamo la nostra strategia.
Ora guardando più da vicino al nostro piano di ristrutturazione globale, voglio sottolineare che abbiamo eseguito questo piano in un modo che è destinato a metterci nella migliore posizione possibile per capitalizzare sui temi di crescita che ho appena delineato. Stiamo dando priorità alle nostre tecnologie che sono provate, commercialmente dispon
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