Genasys Inc. (NASDAQ: GNSS) ha riportato i risultati del quarto trimestre fiscale, rivelando una perdita maggiore del previsto con un EPS di -$0,26 contro una previsione di -$0,11. Anche i ricavi sono stati inferiori alle attese, attestandosi a $6,7 milioni rispetto ai $9,03 milioni previsti. Nonostante i deludenti risultati finanziari, il titolo della società è rimasto invariato nella sessione after-market, riflettendo un atteggiamento cauto degli investitori.
Punti chiave
- L'EPS ha mancato le previsioni di $0,15, evidenziando sfide finanziarie.
- I ricavi sono diminuiti del 49% su base annua, con le vendite di hardware in calo del 61%.
- I ricavi del software sono aumentati del 93%, indicando un forte potenziale di crescita.
- Il prezzo delle azioni è rimasto stabile nelle contrattazioni after-market nonostante il mancato raggiungimento degli utili.
Performance aziendale
Genasys ha affrontato un anno fiscale impegnativo, con un calo dei ricavi totali del 49% rispetto all'anno fiscale 2023. Il calo è stato principalmente determinato da una significativa diminuzione delle vendite di hardware, sebbene i ricavi del software abbiano mostrato una robusta crescita. L'azienda sta espandendo la sua offerta software, che potrebbe contribuire a compensare le perdite dell'hardware in futuro.
Highlights finanziari
- Ricavi: $24 milioni (diminuzione del 49% rispetto all'anno fiscale 2023)
- Utile per azione: -$0,26 (mancata previsione di -$0,11)
- Margini lordi: 42,4%
- Perdita operativa GAAP: $26,7 milioni
- EBITDA rettificato: -$22,1 milioni
- Liquidità e mezzi equivalenti: $13,1 milioni (in aumento da $10,1 milioni)
Utili vs. Previsioni
Genasys ha riportato un EPS di -$0,26, mancando le previsioni di $0,15. Questo significativo mancato obiettivo, insieme a un deficit di ricavi, sottolinea le pressioni finanziarie che l'azienda sta affrontando. Il mancato raggiungimento degli utili è notevole, considerando la recente revisione al ribasso delle previsioni sull'EPS.
Reazione del mercato
Nonostante il mancato raggiungimento degli utili, le azioni Genasys sono rimaste invariate nella sessione after-market, suggerendo che gli investitori stanno adottando un approccio attendista. Il titolo è attualmente scambiato a $3,9, vicino al massimo di 52 settimane di $4,04, indicando una certa resilienza nella fiducia degli investitori.
Prospettive aziendali
Genasys è ottimista riguardo al suo business software, iniziando l'anno fiscale 2025 con un ricavo ricorrente annuale (ARR) di $8,3 milioni. L'azienda si sta concentrando sull'espansione della sua presenza di mercato nei sistemi di gestione delle emergenze e di comunicazione, con progetti significativi come quello della diga di Porto Rico che dovrebbero guidare la crescita futura.
Commento del management
"L'anno fiscale 2024 è stato estremamente deludente dal punto di vista dei risultati finanziari", ha dichiarato il CEO Richard Danforth, riconoscendo le sfide affrontate. Tuttavia, ha sottolineato il potenziale del business software, affermando: "Il nostro business software sta iniziando l'anno fiscale 2025 con un ARR di $8.300.000".
Q&A
Durante la relazione sugli utili, gli analisti hanno chiesto informazioni sul contratto PREPA, che dovrebbe contribuire ai ricavi nel trimestre di marzo. Ci sono state anche domande sulle potenziali opportunità a Porto Rico e sul continuo ottimismo riguardo alla crescita del software.
Rischi e sfide
- Il significativo calo dei ricavi hardware rappresenta un rischio per la stabilità finanziaria complessiva.
- I problemi di redditività in corso, come riflesso nella perdita operativa GAAP, rimangono una preoccupazione.
- La saturazione del mercato e la concorrenza nel settore delle comunicazioni di emergenza potrebbero influire sulla crescita futura.
- Le pressioni macroeconomiche e le interruzioni della catena di approvvigionamento potrebbero influire ulteriormente sulle prestazioni.
Trascrizione completa - Genasys Inc (GNSS) Q4 2024:
Operatore della teleconferenza: Buongiorno, signore e signori, e benvenuti alla conferenza telefonica di Genasys Inc. sull'anno fiscale 2024. Tutte le linee sono state messe in modalità di solo ascolto e il pavimento sarà aperto per domande e commenti dopo la presentazione. In questo momento, ho il piacere di cedere la parola al vostro ospite, Brian Alger, SVP, Investor Relations e Corporate Development. Benvenuto, Brian.
La parola è tua.
: Buon
Brian Alger, SVP, Investor Relations e Corporate Development, Genasys Inc.: pomeriggio. Benvenuti alla conferenza sui risultati finanziari del Q4 e dell'intero anno fiscale 2024 di Genasys. Sono Brian Alger, SVP, Investor Relations e Corporate Development di Genasys. Con me oggi ci sono Richard Danforth, il nostro CEO, e Dennis Klahn, il CFO dell'azienda. Durante la chiamata di oggi, il management farà dichiarazioni previsionali riguardanti i piani, le aspettative, le prospettive e le future performance finanziarie dell'azienda che comportano alcuni rischi e incertezze.
I risultati dell'azienda potrebbero differire materialmente dalle proiezioni descritte in queste dichiarazioni previsionali. I fattori che potrebbero causare tali differenze e altri potenziali rischi e incertezze possono essere trovati nella sezione Fattori di Rischio del Form 10-K dell'azienda per l'anno fiscale terminato il 30 settembre 2023. Oltre alle dichiarazioni di fatti storici, le dichiarazioni previsionali fatte in questa chiamata si basano esclusivamente sulle informazioni e sulle aspettative del management alla data odierna, 9 dicembre 2024. Decliniamo esplicitamente qualsiasi intenzione o obbligo di aggiornare tali dichiarazioni previsionali, salvo quanto diversamente specificato. Discuteremo anche misure finanziarie non-GAAP e metriche operative, inclusi EBITDA rettificato, prenotazioni, backlog e perdita netta rettificata, che riteniamo forniscano informazioni utili agli investitori per valutare le performance dell'azienda.
Per una riconciliazione dell'EBITDA rettificato con le metriche finanziarie GAAP, si prega di consultare la tabella nel comunicato stampa emesso dall'azienda alla chiusura del mercato oggi. Consideriamo le prenotazioni e il backlog indicatori principali dei futuri ricavi e utilizziamo queste metriche per supportare la pianificazione della produzione. Le prenotazioni sono una metrica operativa interna che misura il valore totale in dollari degli ordini di acquisto dei clienti eseguiti in un dato periodo, indipendentemente dalla tempistica del relativo riconoscimento dei ricavi. Il backlog è una misura degli ordini di acquisto ricevuti che sono programmati per essere spediti entro i prossimi 12 mesi. Infine, una replica di questa chiamata sarà disponibile tra circa 4 ore attraverso la pagina Investor Relations del sito web dell'azienda.
A questo punto, ho il piacere di passare la parola al CEO di Genasys, Richard Danforth. Richard?
Richard Danforth, CEO, Genasys Inc.: Grazie, Brian, e benvenuti a tutti. Come Dennis dettaglierà a breve, dal punto di vista dei risultati finanziari, l'anno fiscale 2024 è stato estremamente deludente. Mentre i nostri risultati software hanno seguito in gran parte le nostre aspettative, i deboli ricavi hardware nel Q4 e durante tutto l'anno e le conseguenti perdite sono stati ben al di sotto dell'obiettivo. Detto questo, l'anno fiscale 2024 si è rivelato un anno di trasformazione dal punto di vista delle prenotazioni. Sebbene il contratto di Porto Rico sia stato di gran lunga il fattore più importante, sono più incoraggiato dall'ampiezza della nostra ripresa delle prenotazioni.
Come molti di voi sanno, il business internazionale di Genasys si è eroso quasi completamente durante il COVID. E mentre speravamo che sarebbe rimbalzato nell'anno fiscale 2023, è stato solo nell'anno fiscale 2024 che le prenotazioni internazionali sono rimbalzate. Le prenotazioni internazionali sono aumentate dell'86% su base annua. E sebbene non siano tornate completamente ai livelli pre-COVID, il rimbalzo è arrivato da tutte le regioni e siamo sulla buona strada per ripristinare quella parte del nostro business. Che si tratti di clienti navali europei, militari africani e mediorientali o dei nostri tradizionali clienti APAC, ogni regione sta contribuendo alla crescita internazionale.
L'annuncio di questa mattina con la Marina indiana è l'esempio più recente della ripresa delle prenotazioni di hardware internazionali. A livello nazionale, i sistemi LRAD per le forze dell'ordine hanno fatto un notevole ritorno. L'acquisizione di EVERTEL e il miglioramento dell'ambiente di budget per le forze dell'ordine hanno guidato i miglioramenti anno su anno. Dai grandi dipartimenti di polizia metropolitani ai piccoli campus universitari, i nostri sistemi LRAD continuano a offrire la soluzione di comunicazione mobile migliore della categoria. Progetti di protezione delle infrastrutture critiche come la diga di Hoover, il porto di Houston e l'Alabama Cushoota Drive sono testimonianze delle diverse applicazioni per le nostre attrezzature LRAD e acustiche.
Mentre aggiungiamo siti di clienti di primo piano, la nostra pipeline di nuove opportunità continua ad espandersi con clienti sia del settore pubblico che privato. Sul fronte del software, abbiamo avuto prenotazioni record che sono aumentate del 46% su base annua con notevoli vittorie arrivate alla fine del nostro anno fiscale. Il più grande affare singolo dell'anno è stato il nostro contratto EVAC a livello statale con l'Ufficio di Resilienza e Gestione delle Emergenze dell'Oregon. La funzionalità EVAC esistente ora utilizza la piattaforma completa Genasys Protect, rendendolo il nostro più grande cliente software, sia su base ARR che su valore totale del contratto. Questi due clienti sono illustrativi di 2 diverse mozioni di vendita che stiamo replicando in tutto il paese.
In entrambi i casi, siamo stati selezionati per l'unicità e il valore dimostrati forniti da Evac. A Los Angeles, la contea più popolosa degli Stati Uniti, EVAC è stato inizialmente implementato nelle aree di interfaccia urbana e poi la copertura è stata estesa per includere l'intera contea. Rapidamente dopo quella implementazione, la contea di Los Angeles si sta muovendo per implementare ALERT con l'intento di portare tutte le oltre 80 comunità della contea su una singola piattaforma di comunicazione. In Oregon, le vendite iniziali di Genasys EVAC sono state effettuate un anno fa in un paio di contee soggette a incendi. Poi, poco dopo la tragedia di Lahaina, i gestori delle emergenze statali hanno preso nota e è stata costruita una soluzione a livello statale.
Come la contea di Los Angeles, stiamo attivamente discutendo modi aggiuntivi per consentire ai gestori delle emergenze e ai primi soccorritori in Oregon di muoversi per rispondere più efficientemente e proteggere i loro costituenti. Che si tratti di iniziare con una grande contea e lavorare fino alle città o con una manciata di piccole contee ed espandersi verso un impegno a livello statale, Genasys Evac sta guidando un ciclo di vendita in miglioramento per Genasys Protect. Il nostro successo software non è stato solo sulla costa occidentale. Progressi significativi stanno avvenendo in Arizona, Utah, Colorado, Texas e naturalmente, Hawaii. Guardando più a est, stiamo facendo progressi con vittorie in Florida, North Carolina, New Hampshire e Massachusetts.
Questo naturalmente è in aggiunta alla più grande vittoria di Genasys Protect fino ad oggi, Porto Rico. Sono lieto di riferire che il progetto da $75.000.000 con l'Autorità per l'Energia Elettrica di Porto Rico, PREPA, sta procedendo bene. Dalla firma del contratto con PREPA ad agosto, entrambi gli enti si sono mossi rapidamente. Come molti di voi sanno, i 37 progetti di dighe sono stati divisi in 7 gruppi diversi, ciascuno con il proprio EOC. Ogni gruppo è unico sia in termini di numero di dighe, ma anche di terreno e strumentazione richiesta.
Il contratto specifica che dopo l'approvazione del design di ciascun gruppo, Genasys riceve il 60% del valore di vendita di quel gruppo. Questo deposito ci permetterà di procurare tutto il necessario lavoro in corso di inventario e consegnare i componenti sull'isola per l'installazione. Ogni diga all'interno di un gruppo passerà attraverso un processo di accettazione che consentirà la fatturazione per il restante pagamento del 40% su base diga per diga. Questo naturalmente è come flu
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