HealthEquity Inc. (NASDAQ: HQY) ha riportato utili superiori alle attese per il terzo trimestre, con un utile per azione di $0,78, superando le previsioni di $0,72. Questa sorpresa positiva del 8,33% è stata ben accolta dagli investitori, come riflesso nell'aumento del prezzo delle azioni nell'after-market a $101,77, in rialzo dell'1,56% rispetto alla chiusura precedente.
Punti chiave
- I ricavi di HealthEquity sono cresciuti del 21% su base annua.
- L'EBITDA rettificato ha visto un aumento del 24%.
- L'azienda ha aperto 186.000 nuovi HSA, un aumento del 14% rispetto all'anno scorso.
- Il prezzo delle azioni è salito dell'1,56% nelle contrattazioni after-market.
- La guidance sui ricavi per l'anno fiscale 2026 è fissata tra $1,275 miliardi e $1,295 miliardi.
Performance aziendale
HealthEquity ha dimostrato una solida performance nel terzo trimestre, con una significativa crescita anno su anno sia dei ricavi che dell'EBITDA rettificato. L'azienda continua ad espandere la sua presenza sul mercato, in particolare nel settore dei Health Savings Account (HSA), dove rimane leader. Questa crescita è supportata da partnership strategiche e progressi nelle interazioni digitali con i membri.
Dati finanziari salienti
- Ricavi: $301,5 milioni, in aumento del 21% su base annua
- Utile per azione: $0,78, superando le previsioni di $0,72
- EBITDA rettificato: $118,2 milioni, in aumento del 24% su base annua
- Liquidità disponibile: $322 milioni
Utili vs. Previsioni
L'utile per azione di HealthEquity di $0,78 ha superato le previsioni di $0,72, segnando una sorpresa positiva dell'8,33%. Questo è una continuazione del trend dell'azienda di superare le aspettative, nonostante le precedenti revisioni al ribasso delle stime sugli utili.
Reazione del mercato
In seguito all'annuncio degli utili, il prezzo delle azioni di HealthEquity è aumentato dell'1,56% nelle contrattazioni after-market, raggiungendo $101,77. Questo movimento riflette la fiducia degli investitori nei forti risultati finanziari e nelle prospettive ottimistiche dell'azienda. Il titolo si sta avvicinando al suo massimo di 52 settimane di $105,82, indicando un sentiment positivo del mercato.
Prospettive aziendali
Guardando al futuro, HealthEquity ha fissato una guidance sui ricavi tra $1,275 miliardi e $1,295 miliardi per l'anno fiscale 2026. L'azienda si aspetta che il margine EBITDA rettificato si espanda al 41,5-42,5% e prevede un rendimento in contanti sugli HSA del 3,4-3,5%. Continuano ad essere una priorità gli investimenti in tecnologia ed esperienza dei membri.
Commenti dei dirigenti
Steve Neeleman, dirigente di HealthEquity, ha espresso ottimismo riguardo alle azioni legislative e normative per espandere l'accesso agli HSA. John Kessler ha evidenziato i benefici finanziari degli HSA, sottolineandone il valore nel ridurre le spese out-of-pocket. Scott Cutler ha condiviso la sua ispirazione dalla missione dell'azienda di dare potere ai consumatori sanitari.
Q&A
Durante la relazione sugli utili, gli analisti hanno chiesto informazioni sulla potenziale espansione degli HSA di Medicare, sull'impatto dei costi di servizio legati alle frodi e sulla strategia per ridefinire i prezzi degli asset HSA. L'azienda ha anche evidenziato una forte performance nella stagione di vendita.
Rischi e sfide
- I costi di servizio legati alle frodi potrebbero impattare la redditività.
- La saturazione del mercato nel settore HSA potrebbe limitare la crescita.
- Le incertezze legislative potrebbero influenzare l'espansione degli HSA.
- Le pressioni economiche potrebbero influenzare la spesa dei consumatori per l'assistenza sanitaria.
- La concorrenza di altri fornitori di HSA potrebbe sfidare la quota di mercato.
Trascrizione completa - Healthequity Inc (HQY) Q3 2025:
Nick, Operatore della Conference Call: Buon pomeriggio e benvenuti alla conference call sugli utili del terzo trimestre 2025 di HealthEquity. Si prega di notare che questo evento viene registrato. Passo ora la parola a Richard Putnam. Prego, proceda.
Richard Putnam, Investor Relations, HealthEquity: Grazie, Nick. Salve a tutti. Benvenuti alla conference call sugli utili del terzo trimestre dell'anno fiscale 2025 di HealthEquity. Mi chiamo Richard Putnam, Investor Relations di HealthEquity. Oggi si uniscono a me John Kessler, Presidente e CEO, il Dottor Steve Neeleman, Vice Presidente e Fondatore della società, James Lucania, Executive Vice President e CFO, Scott Cutler, recentemente nominato successore come Presidente e CEO a partire da gennaio. Prima di passare la parola a John, ho un paio di promemoria. Innanzitutto, un comunicato stampa che annuncia i risultati finanziari del nostro terzo trimestre dell'anno fiscale 2025 è stato emesso dopo la chiusura del mercato questo pomeriggio. Questi risultati finanziari includono i contributi delle nostre controllate interamente possedute e dei conti che amministrano. Il comunicato stampa include le definizioni di alcune misure finanziarie non-GAAP a cui faremo riferimento oggi. Potete trovare sul nostro sito web Investor Relations una copia del comunicato stampa di oggi, incluse le riconciliazioni di queste misure non-GAAP con le misure GAAP comparabili e una registrazione di questo webcast. Quel sito web è ir.healthequity.com. In secondo luogo, i nostri commenti e le risposte alle vostre domande oggi riflettono il punto di vista del management alla data odierna, 9 dicembre 2024, e conterranno dichiarazioni previsionali come definite dalla SEC, incluse previsioni, aspettative, stime o altre informazioni che potrebbero essere considerate previsionali. Ci sono molti fattori importanti relativi al nostro business che potrebbero influenzare le dichiarazioni previsionali fatte oggi. Queste dichiarazioni previsionali sono soggette a rischi e incertezze che potrebbero causare risultati effettivi sostanzialmente diversi dalle dichiarazioni fatte oggi. Vi invitiamo a non fare eccessivo affidamento su queste dichiarazioni previsionali. Vi incoraggiamo inoltre a rivedere la discussione di questi fattori e altri rischi che potrebbero influenzare i nostri risultati futuri, il prezzo di mercato delle nostre azioni come dettagliato nel nostro ultimo Rapporto Annuale su Form 10-K e nei successivi rapporti periodici depositati presso la SEC. Non ci assumiamo alcun obbligo di rivedere o aggiornare queste dichiarazioni previsionali alla luce di nuove informazioni o eventi futuri. Ora passo la parola al signor John Kessler.
John Kessler, Presidente e CEO, HealthEquity: Grazie, Richard. Ben fatto come sempre. Salve a tutti e buone feste. Discuterò brevemente dello slancio e delle metriche chiave del terzo trimestre e poi abbiamo una parata di stelle. Steve descriverà i percorsi post-elettorali per l'espansione dei conti sanitari. Non volete sentire parlare di questo. Jim dettaglierà i risultati finanziari del terzo trimestre, la guidance rivista al rialzo per l'anno fiscale 2025 e un'anteprima dell'anno fiscale 2026, so che non volete sentire parlare di questo. E poi abbiamo il privilegio di avere Scott Cutler qui con noi con alcune parole di introduzione. Iniziamo. Nel terzo trimestre, il team ha nuovamente realizzato una crescita a due cifre su base annua nella maggior parte delle metriche chiave, inclusi i ricavi, che sono aumentati del 21%, l'EBITDA rettificato del 24% e gli asset HSA del 33%. I membri HSA sono cresciuti del 15%, portando il totale dei conti all'8%. HealthEquity ha chiuso il terzo trimestre con 16.500.000 conti totali, inclusi 9.500.000 HSA che detengono $30.000.000.000 in asset HSA, che è molto. In effetti, gli asset HSA sono aumentati di $7.400.000.000 su base annua e abbiamo aumentato il numero dei nostri membri HSA che investono del 21% su base annua, contribuendo a far crescere gli asset investiti del 58% a $13.600.000.000. E se sottraete quello da $30.000.000.000 sapete che la liquidità HSA ha raggiunto $16.400.000.000. Con le vendite e l'educazione digitale dei membri in azione, volevo dire come sparare a tutto cilindro, ma c'era un problema legale con questo, quindi non l'ho detto. Non sono nemmeno sicuro di quale fosse il problema legale.
Steve Neeleman, Vice Presidente e Fondatore, HealthEquity: In ogni caso, il team Purple ha aperto 186.000 nuovi HSA organicamente nel trimestre e questo è il 14% in più rispetto al terzo trimestre dell'anno scorso. I nostri membri HSA hanno aggiunto $500.000.000 in asset rispetto a un calo di $600.000.000 nel terzo trimestre, che è tipicamente un trimestre più leggero organicamente. In effetti, il saldo medio degli HSA è cresciuto a doppia cifra negli ultimi 12 mesi, il che è fantastico per i nostri membri e fantastico per la nostra missione. I CDB netti sono aumentati di $100.000 trimestre su trimestre, anche se piatti su base annua, il che è un promemoria dell'impatto dei confronti CDB sui confronti CDB, chiaramente sto leggendo la cosa sbagliata, dell'esaurimento dei Conti di Emergenza Nazionale. Questa sarà l'ultima volta che dovrò dirlo, non solo perché è la mia ultima relazione sugli utili, ma perché stiamo superando quei confronti. Affrontiamo un confronto mostruoso anno su anno sulle nuove vendite HSA nel quarto trimestre. È un mostro. Abbiamo avuto un quarto trimestre incredibile l'anno scorso. Ma la performance del team nei primi 3 trimestri dell'anno fiscale 2025 gli dà una buona possibilità di battere il record dell'intero anno per i nuovi HSA, il che sarebbe incredibile. Anche i nostri team operativi sono stati molto impegnati nel terzo trimestre, completando l'ultima ondata di consolidamento del processore di carte singole, mentre combattevano un attore fraudolento sofisticato e persistente. Queste attività fraudolente hanno portato a entrambi questi tipi di attività, mi dispiace, hanno portato a eccessive spese di servizio una tantum, che Jim dettaglierà, una spesa stagionale di punta per nuove implementazioni di partner e clienti e assunzioni e formazione e test per una stagione di iscrizione aperta di successo, che è ora in pieno svolgimento. Dovreste sentirvi fiduciosi però che la tendenza sottostante di riduzione dei costi di servizio attraverso un'esperienza digitale notevole continua con l'AI che trasforma più contatti dei membri e interazioni di richieste e l'integrazione del portafoglio mobile che sostituisce più plastica. Se avete una carta HealthEquity e non è nel vostro portafoglio mobile, dovete farlo. È il momento di farlo. C'è qualcuno lì Jim? Non ancora. Perché non ne spendi niente. No. Ok. Dobbiamo lavorarci su. Richard, l'hai fatto? Steve?
Steve Neeleman, Vice Presidente e Fondatore, HealthEquity: Steve l'ha fatto. Assolutamente.
John Kessler, Presidente e CEO, HealthEquity: So che Steve l'ha fatto.
Steve Neeleman, Vice Presidente e Fondatore, HealthEquity: Solo per il mio FFA.
John Kessler, Presidente e CEO, HealthEquity: Ok. Va bene. L'ho fatto. È fantastico. Dovreste farlo anche voi. Parlando di impegno, con il giorno delle elezioni alle spalle, Steve e il team di advocacy stanno ora supportando molteplici sforzi per espandere l'accesso degli americani ai conti sanitari personali e portatili. Sentiamo cosa ha da dire. Steve Neeleman.
James Lucania, Executive Vice President e CFO, HealthEquity: Grazie, John. Come sempre un fantastico inizio, amico. Ci mancherà. Comunque, ora vediamo 3 approcci per espandere l'accesso ai conti sanitari personali e portatili. Questi includono una legislazione bipartisan, la riconciliazione di bilancio da parte della maggioranza repubblicana e la regolamentazione da parte della nuova amministrazione. L'HOPE Act bipartisan, precedentemente noto come HR 9.394, permetterebbe a tutti gli americani con un'assicurazione sanitaria qualificata ACA che non è compatibile con HSA, inclusi tutti i beneficiari di Medicare, di risparmiare e investire esentasse per spese mediche e incoraggia i datori di lavoro a contribuire ai risparmi dei dipendenti a basso e medio reddito. Introdotto ad agosto da 3 democratici e 3 repubblicani, l'HOPE Act ha ora l'approvazione del House Problem Solvers Caucus, che include 32 democratici e 27
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