Aliko, un'azienda leader nel settore agricolo, ha riportato un significativo aumento del reddito netto per l'anno fiscale 2024, con un forte incremento anche dell'utile per azione diluito. Tuttavia, l'azienda continua ad affrontare sfide operative, in particolare nella produzione di agrumi, a causa degli effetti persistenti degli uragani passati.
Punti chiave
- Il reddito netto di Aliko è salito a $7 milioni, un aumento sostanziale rispetto a $1,8 milioni nel 2023.
- L'utile per azione diluito è aumentato a $0,91, in crescita rispetto a $0,24 dell'anno precedente.
- L'azienda ha migliorato la perdita EBITDA rettificata a $3,8 milioni, da $16,1 milioni nel 2023.
- Aliko ha stipulato un nuovo accordo di acquisto di arance con Tropicana a prezzi significativamente più alti.
- L'azienda ha venduto una grande porzione dei suoi terreni agricoli allo Stato della Florida per $77,6 milioni.
Performance aziendale
Aliko ha mostrato una forte performance finanziaria nell'anno fiscale 2024, con notevoli aumenti sia del reddito netto che dell'utile per azione. Questa crescita è attribuita a vendite strategiche di terreni e a una migliore efficienza operativa. Nonostante questi guadagni, l'azienda continua a navigare tra le sfide nella produzione di agrumi, un'area chiave del suo business, mentre si riprende dagli impatti dell'uragano Ian e di altre interruzioni legate al clima.
Dati finanziari salienti
- Reddito netto: $7 milioni, in aumento da $1,8 milioni nel 2023
- Utile per azione diluito: $0,91, in aumento da $0,24 nel 2023
- Perdita EBITDA rettificata: $3,8 milioni, migliorata da $16,1 milioni nel 2023
- Spese generali e amministrative: $11,1 milioni, un leggero aumento da $10,6 milioni
- Altri redditi netti: $78,4 milioni, significativamente in aumento da $6,7 milioni
Prospettive aziendali
Aliko rimane concentrata sulla massimizzazione del potenziale dei suoi asset terrieri e sul miglioramento delle sue capacità di produzione di agrumi. L'azienda è impegnata in un processo pluriennale di autorizzazione per un sostanziale frutteto nella Contea di Collier e sta valutando altre proprietà per potenziali transazioni. Nonostante l'incapacità di prevedere le dimensioni del raccolto del 2025, Aliko è impegnata a trovare gli usi più redditizi per il suo portafoglio di terreni.
Commento della direzione
John Kiernan, Presidente e CEO, ha sottolineato l'impegno dell'azienda nel fornire stabilità e opzionalità agli investitori attraverso una gestione attiva dei terreni. Ha riconosciuto la deludente stagione di raccolta dovuta al continuo recupero dall'uragano Ian, ma ha espresso ottimismo mentre Aliko entra nella stagione di raccolta attuale con un numero esteso di alberi di agrumi produttivi.
Domande e risposte
La relazione sugli utili non ha incluso una sessione specifica di domande e risposte, lasciando senza risposta alcune domande degli analisti sulle future strategie operative e sulle condizioni di mercato.
Rischi e sfide
- Il continuo recupero dagli impatti degli uragani rimane una sfida, influenzando i livelli di produzione degli agrumi.
- La volatilità del mercato delle materie prime agricole potrebbe influenzare i prezzi e la redditività.
- La dipendenza dell'azienda dalle vendite di terreni per la crescita del reddito potrebbe non essere sostenibile a lungo termine.
- Potenziali cambiamenti normativi nell'uso del suolo e nelle politiche ambientali potrebbero influire sulle operazioni.
- L'incertezza nella previsione delle dimensioni dei raccolti potrebbe influenzare le future performance finanziarie e la fiducia degli investitori.
Trascrizione completa - Alico Inc (ALCO) Q4 2024:
Madison, Moderatore della Conference Call, Aliko: Benvenuti alla conference call sui risultati del quarto trimestre e dell'anno fiscale 2024 di Aliko. In questo momento, tutti i partecipanti sono in modalità di solo ascolto. Come promemoria, la conferenza di oggi viene registrata. Questa mattina, l'azienda ha emesso un comunicato stampa che annuncia i suoi risultati per il quarto trimestre e l'anno fiscale terminato il 30.09.2024. Se non avete avuto l'opportunità di visualizzare il comunicato, è disponibile nella sezione Investor Relations del sito web dell'azienda all'indirizzo alicoinc.com.
Questa chiamata viene trasmessa via web e una replica sarà disponibile anche sul sito web di Aliko. Prima di iniziare, vorremmo ricordare a tutti che le dichiarazioni preparate oggi contengono dichiarazioni previsionali. Tali dichiarazioni sono soggette a rischi, incertezze e altri fattori che possono causare risultati effettivi materialmente diversi da quelli espressi o impliciti in queste dichiarazioni. Fattori importanti che potrebbero causare o contribuire a tali differenze includono rischi dettagliati nei rapporti trimestrali dell'azienda su Form 10-Q, rapporti annuali su Form 10-K, rapporti correnti su Form 8-K e qualsiasi emendamento ad essi depositato presso la SEC e quelli menzionati nel comunicato sugli utili. L'azienda non si assume alcun obbligo di aggiornare o rivedere successivamente le dichiarazioni previsionali fatte nella chiamata di oggi, se non come richiesto dalla legge.
Durante questa chiamata, l'azienda potrebbe anche discutere misure finanziarie non GAAP, inclusi EBITDA, EBITDA rettificato e debito netto. Per maggiori dettagli su queste misure, si prega di fare riferimento al comunicato stampa dell'azienda emesso ieri. Con questo, vorrei passare la parola al Presidente e CEO dell'azienda, il Sig. John
John Kiernan, Presidente e CEO, Aliko: Kiernan. Grazie, Madison, e grazie a tutti per esservi uniti a noi questa mattina per la chiamata sui risultati del quarto trimestre e dell'anno fiscale 2024 di Aliko. Per iniziare, voglio riconoscere che Aliko ha più di 125 anni di esperienza come leader nell'agricoltura e nella gestione del territorio in Florida. Abbiamo costantemente affermato che Aliko cerca di fornire ai nostri investitori i benefici e la stabilità di un investimento agricolo convenzionale con l'opzionalità che deriva da una gestione attiva del territorio. Come promemoria, possediamo circa 53.371 acri di terreno in 8 contee della Florida, così come circa 48.700 acri di diritti su petrolio, gas e minerali nello stato.
Dal 2022, Aliko ha continuato ad affrontare sfide nel recupero dalle conseguenze dell'uragano Ian. Più della metà dei nostri raccolti è caduta prima della raccolta nell'anno fiscale 2023 e la produzione di frutta dell'anno fiscale 2024 non è tornata ai livelli pre-Ian. Questi livelli di produzione più bassi rimangono una preoccupazione per la direzione mentre iniziamo a raccogliere i raccolti dell'anno fiscale 2025 e stiamo valutando le nostre prestazioni quotidianamente. Non siamo in grado di prevedere le dimensioni dei raccolti del 2025 in questo momento e non possiamo fornire alcuna previsione fiscale per questo anno fiscale fino a quando non avremo una maggiore visibilità sui nostri ricavi previsti. Tuttavia, Aliko si impegna a concentrarsi sul potenziale di reddito operativo, proteggendo il nostro bilancio e preservando il nostro capitale per garantire di avere risorse finanziarie adeguate per investire nel business in modo che Aliko possa continuare a fornire rendimenti competitivi ai nostri azionisti.
Una produzione inferiore per la raccolta precoce e di metà stagione e Valencia questa stagione ha portato a livelli inferiori di solidi in libbre prodotti, che hanno richiesto all'azienda di svalutare €28.500.000 di inventario totale relativo al nostro raccolto 2023-2024 e €19.500.000 di inventario totale relativo al nostro raccolto 2024-2025. Il 09.10.2024, l'uragano Milton ha colpito la maggior parte dei nostri agrumeti con venti sostenuti di forza uragano o tropicale per durate variabili. L'azienda ritiene che i nostri frutteti abbiano subito danni minimi agli alberi. Tuttavia, c'è stata una caduta misurabile di frutti dagli alberi nei nostri frutteti settentrionali, in particolare nelle contee di Polk e Hardee. In questo momento, non è possibile stimare in modo affidabile la quantità di ulteriore caduta di frutti, se ce ne sarà, che potrebbe verificarsi a seguito dell'uragano Milton.
Come Aliko ha precedentemente riportato, l'azienda ha stipulato un nuovo accordo triennale di acquisto di arance per vendere arance a Tropicana a prezzi che sono circa il 33% - 50% più alti nel corso della durata del contratto rispetto al prezzo medio di tutti gli agrumi venduti a Tropicana la scorsa stagione. Inoltre, nel 2024, abbiamo trattato quasi tutti i nostri alberi produttivi con un'iniezione di ossitetraciclina o OTC per combattere lo screening degli agrumi, circa il 35% dei quali sono stati trattati per il secondo anno consecutivo. Le nostre decisioni di trattare i nostri alberi con OTC sono state supportate dalla ricerca scientifica, che ha indicato che i benefici delle iniezioni di OTC nel tronco includono una diminuzione della caduta dei frutti, una migliore qualità dei frutti e la mitigazione di alcuni degli impatti dello screening degli agrumi. Abbiamo e continueremo a fare domanda alla Florida Citrus Research and Field Trial Foundation per fondi di sovvenzione per compensare il costo di queste iniezioni di OTC. Nel gennaio 2024, abbiamo ricevuto sovvenzioni che hanno coperto sostanzialmente tutti i costi di applicazione dell'OTC sostenuti nell'anno fiscale 2023 e ad oggi abbiamo ricevuto circa il 35% del denaro speso durante l'anno fiscale 2024.
Abbiamo domande in sospeso che coprirebbero il resto dei nostri costi di trattamento dell'anno fiscale 2024. Nonostante le recenti sfide nelle nostre operazioni di agrumi, rimaniamo ottimisti sul futuro successo di Aliko. Nel dicembre 2023, abbiamo completato la vendita di 17.229 acri del Ranch Aliko allo Stato della Florida per €77.600.000 di ricavi lordi, che abbiamo utilizzato per rimborsare tutti i nostri prestiti in essere sotto la nostra linea di credito a causa dell'impatto dell'uragano Ian e il saldo di €19.100.000 del nostro debito a tasso variabile MetLife, rafforzando così il nostro bilancio e riducendo i nostri pagamenti principali richiesti fino all'anno fiscale 2029 a meno di €1.500.000 all'anno. Inoltre, per aumentare la nostra flessibilità finanziaria, nel settembre 2024, abbiamo modificato il nostro accordo di credito con MetLife estendendo la scadenza della nostra linea di credito rotativa fino al 01.05.2034 e che crediamo dimostri il continuo supporto e fiducia in Aliko da parte di MetLife. Riteniamo che la linea di credito rotativa ci fornisca ampia liquidità nel caso in cui ne avessimo bisogno per gestire eventi meteorologici significativi e per garantire che abbiamo il tempo e il capitale per realizzare l'uso migliore e più alto a lungo termine dei nostri asset immobiliari.
Continuiamo a valutare tutte le nostre proprietà per migliorare e creare valore per i nostri azionisti. Il processo di autorizzazione pluriennale, che abbiamo iniziato nel 2023 per il nostro frutteto di 4.500 acri nella Contea di Collier vicino a Fort Myers, sta procedendo bene sotto la guida del nostro Vicepresidente Esecutivo del Real Estate. Mentre c'è ancora molto lavoro da fare, l'azienda ha fatto progressi significativi, tra cui, ma non limitati a, il completamento di valutazioni ambientali, lo sviluppo di strategie di conservazione, la preparazione di valutazioni di mercato per facilitare la pianificazione e l'inizio di sforzi selettivi di coinvolgimento degli stakeholder. Inoltre, altre proprietà immobiliari nelle contee di Polk, Highlands e Henry sono anche in considerazione per potenziali transazioni. L'azienda rimane impegnata a considerare tutte le opzioni per l'uso più redditizio di tutti i terreni nel nostro portafoglio.
Con questo, passo la parola a Brad Heine per discutere i nostri risultati finanziari più dettagliati.
Brad Heine, Dirigente Finanziario, Aliko: Grazie, John, e buongiorno a tutti. Poiché il nostro quarto trimestre non è indicativo dei nostri risultati annuali a causa della natura stagionale del nostro business, mi concentrerò principalmente sui nostri risultati dell'intero anno 2024 oggi. Come promemoria, la maggior parte del nostro raccolto di agrumi viene raccolto nel secondo e terzo trimestre dell'anno fiscale, e come tale, la maggior parte dei nostri profitti e flussi di cassa sono anche riconosciuti nel secondo e terzo trimestre. Tuttavia, a causa dei tempi del raccolto dell'anno corrente, una maggiore parte del raccolto di agr
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