Jabil Inc. ha riportato utili superiori alle attese per il quarto trimestre del 2024, con un utile per azione (EPS) di $2, superando la previsione di $1,88. I ricavi hanno raggiunto i $7 miliardi, superando le aspettative di $390 milioni. Il focus strategico dell'azienda sull'infrastruttura AI e le innovazioni sanitarie ha contribuito alla sua robusta performance. Nonostante un outlook cauto sul settore automobilistico, è probabile che le azioni di Jabil ricevano sentimenti positivi dal mercato grazie a questi risultati.
Punti chiave
- L'EPS di Jabil di $2 ha superato le previsioni del 6,4%.
- I ricavi hanno superato le aspettative di $390 milioni.
- Disinvestimento strategico del business della mobilità per $2,2 miliardi.
- Continui investimenti in innovazioni AI e sanitarie.
- Outlook cauto sui mercati automobilistico ed EV.
Performance aziendale
La performance complessiva di Jabil nel Q4 2024 è stata robusta, con l'azienda che ha raggiunto importanti traguardi finanziari. I ricavi di $7 miliardi non solo hanno superato le previsioni, ma hanno anche dimostrato la capacità di Jabil di capitalizzare le opportunità di crescita nell'infrastruttura AI e nella sanità. Il disinvestimento strategico del business della mobilità ha ulteriormente snellito le operazioni e migliorato l'allocazione del capitale.
Highlights finanziari
- Ricavi: $7 miliardi, $390 milioni sopra le previsioni
- Utile per azione: $2, rispetto a una previsione di $1,88
- Reddito operativo core: $401 milioni (5,8% dei ricavi)
- Azioni riacquistate: 19,4 milioni di azioni per un valore di $2,5 miliardi
Utili vs Previsioni
L'EPS effettivo di Jabil di $2 ha superato la previsione di $1,88 del 6,4%, mentre i ricavi effettivi di $7 miliardi hanno superato i $6,61 miliardi previsti di $390 milioni. Questo superamento degli utili è in linea con la tendenza storica di Jabil di soddisfare o superare leggermente le aspettative del mercato.
Reazione del mercato
Sebbene non siano disponibili dati specifici sul prezzo delle azioni, la positiva sorpresa sugli utili e le iniziative strategiche dovrebbero rafforzare la fiducia degli investitori. Il focus di Jabil sulle opportunità ad alto margine guidate dall'ingegneria potrebbe ulteriormente migliorare la sua posizione di mercato.
Outlook aziendale
Guardando al futuro, Jabil ha fissato una guidance sui ricavi di $27 miliardi per l'anno fiscale 2025, con una guidance sull'EPS core di $8,65. L'azienda prevede di generare $1,2 miliardi di free cash flow e continua a puntare a un margine operativo a lungo termine del 6%.
Commenti dei dirigenti
- "In Jabil, costruiamo cose, e lo facciamo davvero, davvero bene." - Adam Berry
- "Le tecnologie si evolvono costantemente, ma Jabil continuerà a pattinare verso il parco investendo in capacità di ingegneria complementari." - Mike Dastoor
- "L'intelligenza artificiale sta guidando questa massiccia ondata nel mercato." - Matt Crowley
Q&A
Durante la relazione sugli utili, gli analisti hanno chiesto informazioni sulle aree di focus strategico di Jabil, in particolare sui suoi investimenti nell'infrastruttura AI e nella sanità. L'azienda ha espresso cautela riguardo ai mercati automobilistico ed EV, pur rimanendo ottimista sui segmenti sanitario e del commercio digitale.
Rischi e sfide
- Potenziali interruzioni della catena di approvvigionamento dovute all'espansione globale.
- Saturazione del mercato nei settori automobilistico ed EV.
- Pressioni macroeconomiche che influenzano la domanda globale.
- Sfide operative derivanti dagli sforzi di ristrutturazione.
- Pressioni competitive nel panorama tecnologico in rapida evoluzione.
Trascrizione completa - Jabil Circuit (JBL) Q4 2024:
Adam Berry, Senior Vice President of Investor Relations and Communications, Jabil: Buongiorno e benvenuti alla relazione sugli utili del quarto trimestre e dell'anno fiscale 2024 di Jabil. È anche il nostro settimo briefing annuale virtuale per gli investitori. Sono Adam Berry, Senior Vice President of Investor Relations and Communications. Come team qui in Jabil, siamo entusiasti di condividere con voi alcuni aggiornamenti relativi al nostro business. Questo include alcuni aggiornamenti organizzativi e una prospettiva per l'anno fiscale 2025.
Inizieremo la chiamata di oggi con una rapida introduzione, preparando il terreno per quella che promette di essere una sessione informativa. Poi passeremo ai nostri risultati del 2024 guidati da Greg Hebert, il nostro Chief Financial Officer. Pensando al 2024, è stato un anno impegnativo, senza dubbio. Ma è stato anche un anno molto importante poiché abbiamo fatto alcuni passi strategici come organizzazione continuando a prenderci cura dei nostri clienti, dipendenti e azionisti. Per cominciare, abbiamo ceduto il nostro business della mobilità per $2.200.000.000 e restituito la maggior parte di quei proventi netti agli azionisti attraverso un robusto programma di riacquisto di azioni.
Attraverso questa cessione, non solo abbiamo migliorato la nostra diversificazione in termini di impronta geografica, ma abbiamo anche ridotto la nostra esposizione a un business che richiedeva livelli più elevati di capitale. Allo stesso tempo, l'organizzazione ha perseverato di fronte a venti contrari piuttosto rigidi. Questo è evidenziato da forti margini, utili per azione core sostanzialmente in linea e forti flussi di cassa liberi. E abbiamo fatto tutto questo nonostante $6.000.000.000 in meno di ricavi anno su anno. Questo mi suggerisce che Jabil è molto più resiliente oggi rispetto ai precedenti rallentamenti.
E infine, abbiamo riorganizzato la nostra struttura interna per concentrarci su velocità, precisione e soluzioni. Questo approccio mira alla nostra capacità di servire efficacemente ogni distinto mercato finale creando competenze di dominio in aree chiave e posiziona meglio Jabil per la crescita. Come risultato del riallineamento organizzativo, passeremo la nostra struttura di rendicontazione finanziaria da 2 a 3 segmenti. Questo cambiamento riflette meglio non solo come operiamo come business oggi, ma posiziona anche l'organizzazione per la crescita. Il primo segmento si chiama Regulated Industries guidato da Steve Borges.
È composto da mercati finali che semplicemente richiedono la migliore assistenza e produzione della categoria, poiché i prodotti costruiti in questo segmento ci mantengono sani, sicuri e in movimento. Tra poco sentirete parlare dei nostri mercati sanitario, automobilistico e dei trasporti, e delle infrastrutture per le energie rinnovabili. Successivamente, il nostro segmento Intelligent Infrastructure guidato da Matt Crowley è stato progettato per supportare la crescita end-to-end dal cloud al data center e alle apparecchiature di rete e comunicazione al suo interno mentre il mondo abbraccia ulteriormente l'intelligenza artificiale. E infine, il nostro segmento Connected Living and Digital Commerce, guidato da Andy Priestley, comprende sia i prodotti rivolti ai consumatori in Connected Living che l'automazione del retail e dei magazzini nel commercio digitale. Ancora una volta, questo quadro organizzativo migliorato consentirà una maggiore attenzione, cura del cliente, collaborazione e crescita.
Tra poco sentirete tutti e 3 questi leader di business. E infine, concluderemo con un aggiornamento aziendale dal nostro nuovo Chief Executive Officer nominato, Mike Dastoor. Da Mike, sentirete parlare di team, obiettivi, strategia e perché pensiamo che Jabil sia posizionata in modo unico per beneficiare di una ripresa attraverso la nostra capacità globale e rete di fabbriche. Ma prima di entrare nei dettagli, si prega di notare che la presentazione di oggi viene trasmessa in diretta streaming. E durante i nostri commenti preparati, faremo riferimento alle diapositive.
Per visualizzare queste diapositive, si prega di visitare la sezione Investor Relations di jabil.com. Dopo la conclusione della presentazione di oggi, una registrazione completa sarà disponibile sul sito web per la riproduzione. Inoltre, faremo dichiarazioni previsionali durante questa presentazione, incluse, tra le altre cose, quelle riguardanti le prospettive previste per il nostro business, come i nostri ricavi netti e utili attualmente previsti per l'anno fiscale. Queste dichiarazioni si basano su aspettative, previsioni e ipotesi attuali che comportano rischi e incertezze che potrebbero causare risultati e risultati effettivi materialmente diversi. Un elenco esteso di questi rischi e incertezze è identificato nella nostra relazione annuale sul modulo 10-K per l'anno fiscale terminato il 31 agosto 2023 e in altri documenti depositati presso la SEC.
Jabil declina qualsiasi intenzione o obbligo di aggiornare o rivedere qualsiasi dichiarazione previsionale, sia a seguito di nuove informazioni, eventi futuri o altro. Detto questo, siamo entusiasti di condividere i nostri progressi e piani futuri con voi. Ora entriamo nei dettagli.
Greg Hebert, Chief Financial Officer, Jabil: Grazie, Adam. Buongiorno a tutti. Grazie per aver dedicato il tempo a partecipare alla nostra chiamata oggi. Vorrei iniziare questa mattina esaminando i nostri risultati del Q4, dove il team ha realizzato circa $7.000.000.000 di ricavi, $364.000.000 sopra il punto medio dell'intervallo di guidance. Questo è stato guidato da risultati più forti del previsto nei nostri mercati dei dispositivi connessi, networking e storage.
Il reddito operativo core per il trimestre è stato di $401.000.000 o il 5,8% dei ricavi, un solido miglioramento di 20 punti base rispetto all'anno scorso. Le spese per interessi netti sono state migliori del previsto, attestandosi a $65.000.000, dovute a livelli di inventario più bassi e una forte gestione del capitale circolante. Su base GAAP, il reddito operativo è stato di $318.000.000 e il nostro utile per azione diluito GAAP è stato di $1,18. L'utile per azione diluito core è stato di $2,30, $0,07 sopra il punto medio del nostro intervallo di guidance. Ora guardiamo i numeri per segmento per il trimestre. Il nostro segmento DMS ha registrato ricavi per $3.500.000.000, superando le aspettative di $79.000.000. Questo è stato principalmente dovuto a una crescita più forte nel nostro business dei dispositivi connessi, sebbene sia stato leggermente compensato da ricavi inferiori alle attese nel business automobilistico.
Anno su anno, i ricavi DMS sono diminuiti di circa il 22%. Questa diminuzione è stata principalmente dovuta alla cessione della mobilità. Il margine operativo core per il segmento si è attestato al 5,4%, leggermente inferiore alle attese, riflettendo il mix. Nel segmento EMS, abbiamo visto ricavi per $3.500.000.000, $285.000.000 più alti del previsto. Questo è stato guidato da una domanda più forte nei nostri mercati di networking avanzato mentre chiudevamo l'anno.
Mentre i ricavi EMS sono diminuiti di circa il 13% anno su anno, principalmente a causa della continua debolezza nei mercati finali come 5G, energie rinnovabili e stampa digitale, abbiamo visto una solida crescita anno su anno nei nostri mercati cloud, semiconduttori e automazione dei magazzini. Questa dinamica ha portato i margini core per EMS al 6,1% nel Q4, in aumento di un impressionante 90 punti base anno su anno. Passando ora alla nostra performance dei mercati finali per l'anno. Rispetto ai nostri pensieri di giugno, i dispositivi connessi, il networking e lo storage sono andati meglio del previsto, mentre l'auto e i trasporti sono andati leggermente peggio. Tutti gli altri mercati finali sono andati sostanzialmente come previsto.
Passando al flusso di cassa e alle metriche del bilancio, continuiamo a vedere risultati robusti. L'inventario alla fine del Q4 è diminuito di 5 giorni sequenzialmente, portandolo a 76 giorni. Dopo aver aggiustato per i depositi di inventario, i giorni di inventario netto erano 54, un miglioramento di 4 giorni trimestre su trimestre. Grazie alla disciplinata gestione del capitale circolante da parte del team, i nostri flussi di cassa operativi del Q4 sono stati molto forti, attestandosi a $535.000.000. Le spese in conto capitale nette per il Q4 sono state di $116.000.000 e per l'intero anno fiscale si sono attestate a $661.000.000 o il 2,3% dei ricavi. Come risultato della forte performance del quarto trimestre e della generazione di flussi di cassa, il flusso di cassa libero rettificato per l'anno fiscale si è attestato a oltre $1.000.000.000. Abbiamo chiuso l'anno fiscale con un bilancio sano con livelli di deb
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