Okta Inc. (OKTA) ha riportato un solido terzo trimestre per l'anno fiscale 2025, mostrando una significativa crescita dei ricavi e innovazione strategica, che ha portato a una reazione positiva sul mercato azionario. La performance dell'azienda è stata evidenziata da un aumento del 15% dei ricavi totali e da prospettive robuste per la crescita futura, nonostante le sfide nel più ampio contesto macroeconomico.
Punti chiave
- I ricavi di Okta nel Q3 sono cresciuti del 15% anno su anno.
- L'azienda ha lanciato nuovi prodotti, tra cui Auth for Gen AI.
- Il prezzo delle azioni è aumentato dell'1,06% nelle contrattazioni after-market.
Performance aziendale
Okta ha dimostrato una forte performance nel terzo trimestre dell'anno fiscale 2025, con un aumento del 15% dei ricavi totali. Questa crescita è attribuita al focus strategico dell'azienda sull'innovazione di prodotto e sull'espansione della sua offerta nel settore della gestione delle identità. L'azienda ha anche riportato una crescita del 19% degli obblighi di performance rimanenti totali (RPO), indicando flussi di ricavi futuri sani.
Highlights finanziari
- Ricavi: Aumentati del 15% anno su anno.
- Margine operativo non-GAAP: Previsto al 22%.
- Margine di free cash flow: Proiettato a circa il 25%.
- Crescita RPO totale: 19%.
Reazione del mercato
In seguito all'annuncio degli utili, il titolo di Okta è salito dell'1,06% nelle contrattazioni after-market, chiudendo a €81,28. Questo movimento positivo riflette la fiducia degli investitori nella direzione strategica e nelle prospettive di crescita dell'azienda. Il prezzo attuale del titolo è all'interno del suo range di 52 settimane, indicando una performance di mercato stabile.
Prospettive aziendali
Okta ha alzato le sue previsioni per l'intero anno su tutte le metriche, proiettando ricavi per l'anno fiscale 2026 tra €2,77 miliardi e €2,78 miliardi, rappresentando una crescita del 7%. L'azienda si sta concentrando sulla crescita e sull'innovazione di prodotto, con piani per risolvere le sfide con le coorti di clienti più vecchie entro la metà dell'anno fiscale 2026.
Commenti dei dirigenti
Todd McKinnon, CEO, ha sottolineato la leadership di Okta nel mercato dell'identità, affermando: "L'identità è sicurezza, e stiamo facendo i passi giusti per far progredire la nostra posizione di leader nel mercato dell'identità." Il CFO Brett Tighe ha espresso ottimismo sulle tendenze future, dicendo: "Siamo entusiasti delle tendenze qui e dei contributi a lungo termine al business."
Q&A
Durante la relazione sugli utili, gli analisti hanno chiesto informazioni sull'impatto di un recente incidente di sicurezza, sulla nuova strategia di prodotto dell'azienda e sulle sfide nei mercati internazionali. I dirigenti hanno evidenziato il potenziale delle soluzioni di AI e di identità delle macchine come aree di crescita future.
Rischi e sfide
- Ambiente macro: Un costante scrutinio sui budget software potrebbe impattare la crescita.
- Tassi di ritenzione netti: Pressione da ipotesi più basse su posti e MAU.
- Evoluzione del mercato: Crescenti preoccupazioni sulla sicurezza richiedono innovazione continua.
- Sfide internazionali: Adattare le strategie per mercati diversi.
- Coorti di clienti più vecchie: Affrontare le sfide per mantenere lo slancio di crescita.
Il focus strategico di Okta sull'innovazione e sulla leadership di mercato la posiziona bene per la crescita futura, nonostante le sfide esistenti nell'ambiente macro.
Trascrizione completa - Okta Inc (OKTA) Q3 2025:
Todd McKinnon, CEO, Okta: Crescita dei clienti della forza lavoro che acquistano più prodotti per la forza lavoro e dei clienti della forza lavoro che acquistano identità dei clienti. Il portafoglio di prodotti ampliato di Okta ci sta permettendo di fornire ai nostri clienti più soluzioni di identità leader del settore per supportarli nel loro obiettivo di operare in modo più efficiente e sicuro. L'ambiente delle minacce non è mai stato più ostile. Le organizzazioni sono costantemente sotto attacco e l'identità è diventata un vettore di attacco primario. La tecnologia di Okta è diventata più importante che mai nell'aiutare a prevenire e mitigare questi attacchi.
Stiamo facendo progredire la nostra visione di liberare tutti per utilizzare in sicurezza qualsiasi tecnologia con l'espansione del nostro portafoglio ineguagliato di soluzioni di identità attraverso una grande innovazione di prodotto. Stiamo anche accelerando i nostri investimenti nell'Okta Secure Identity Commitment, che sta risuonando con potenziali clienti e clienti. Recentemente abbiamo mostrato quell'innovazione a Oktane, il nostro più grande evento per clienti e partner dell'anno. L'energia all'evento è stata fantastica, con una partecipazione in persona aumentata di oltre il 25% rispetto all'anno scorso e ha rappresentato centinaia di milioni di dollari di pipeline. I partecipanti hanno sentito parlare del futuro della sicurezza dell'identità e di come Okta sta rispondendo al panorama delle minacce in evoluzione.
Abbiamo evidenziato più di 30 prodotti, funzionalità e capacità in tutti i nostri cloud di identità della forza lavoro e dei clienti che approfondiranno la sicurezza dei nostri clienti e li aiuteranno a creare esperienze cliente eccezionali, permettendoci al contempo di riaccendere la nostra crescita con un approccio mirato. È stato anche fantastico ricevere validazione sulla nostra strategia e visione da terze parti. Okta è stata recentemente riconosciuta come leader nel Magic Quadrant di Gartner 2024 per l'Access Management per l'8° anno consecutivo. Okta raggiunge la posizione più alta e più lontana complessivamente per la sua capacità di esecuzione e completezza di visione in questa ricerca. Abbiamo molto ottimismo sulla direzione del business.
Una delle cose di cui siamo entusiasti è la specializzazione go-to-market. Nel Q1 di quest'anno, abbiamo introdotto un livello di specializzazione nel team go-to-market con un modello hunter-farmer per il mercato SMB delle Americhe. Mentre pianifichiamo per l'anno fiscale 'ventisei, stiamo pianificando un'ulteriore specializzazione nella nostra strategia go-to-market globale per allinearci meglio con i distinti centri di acquisto di identità di IT, sicurezza e sviluppatori. Farlo ci permetterà di soddisfare le richieste di mercato in evoluzione, aiutare a riaccendere la crescita e creare uno scenario win-win che avvantaggia sia i nostri clienti che Okta, guidando in definitiva migliori risultati di business. Per concludere, rimaniamo iper focalizzati sulle nostre massime priorità di sicurezza, crescita e scala.
L'identità è sicurezza, e stiamo facendo i passi giusti per far progredire la nostra posizione di leader nel mercato dell'identità, rimanendo concentrati sull'investimento per la crescita e guidando l'efficienza della spesa e il flusso di cassa. Ora ecco Brett per coprire il commento finanziario e parlare di come siamo posizionati per una crescita redditizia a lungo termine.
Brett Tighe, CFO, Okta: Grazie, Todd, e grazie a tutti per esservi uniti a noi oggi. Continuiamo a costruire sulle iniziative di efficienza che stiamo implementando negli ultimi 2 anni. La nostra performance finanziaria del Q3 è stata evidenziata da un continuo forte flusso di cassa e redditività operativa, inclusa la redditività GAAP. Noterò che, simile ai tre trimestri precedenti, mentre abbiamo analizzato le nostre metriche chiave, non abbiamo potuto attribuire un impatto quantificabile dall'incidente di sicurezza dell'ottobre 2023 sui nostri risultati del Q3. E sebbene non quantificabile, l'evento ha probabilmente avuto un certo livello di impatto.
La nostra visione sull'ambiente macro è che rimane coerente con ciò che abbiamo sperimentato negli ultimi trimestri. Le organizzazioni stanno esaminando i budget e razionalizzando la loro spesa software, risultando in ipotesi più basse per i posti nel nostro business di identità della forza lavoro e MAU nel nostro business di identità dei clienti. Queste ipotesi più basse di posti e MAU hanno messo il nostro tasso di ritenzione netto sotto pressione negli ultimi trimestri, mentre la ritenzione lorda è rimasta forte. Ad aiutare a compensare parzialmente il vento contrario di posti e MAU è il successo che stiamo avendo nel vendere più prodotti sia ai nostri nuovi che ai clienti esistenti. Il nostro focus implacabile sull'innovazione sta risuonando con i nostri clienti poiché circa il 15% dei bookings proveniva da nuovi prodotti.
Okta Identity Governance continua a rappresentare circa 1 terzo del valore del contratto quando venduto in un accordo per la forza lavoro. Oltre a OIG, stiamo anche vendendo nuovi prodotti come Okta Privileged Access, device access, autorizzazione granulare, protezione dalle minacce di identità e gestione della postura di sicurezza dell'identità. I nostri dati ci dicono che i clienti che adottano più prodotti hanno i tassi di ritenzione più alti. Quindi siamo entusiasti delle tendenze qui e dei contributi a lungo termine al business. Ora passiamo alle nostre prospettive di business per il Q4 e l'anno fiscale 'venticinque.
Come sempre, adottiamo un approccio prudente alle previsioni future. Stiamo considerando un ambiente macro coerente con quello che abbiamo sperimentato nel Q3. Non stiamo più incorporando ulteriore conservatismo nelle nostre prospettive relative ai potenziali impatti dall'incidente di sicurezza dello scorso anno. Per il Q4 dell'anno fiscale 'venticinque, ci aspettiamo una crescita dei ricavi totali del 10-11%, una crescita del RPO corrente del 9%, un margine operativo non-GAAP del 23% e un margine di free cash flow di circa il 32%. Stiamo alzando le nostre prospettive su tutta la linea per l'intero anno fiscale 'venticinque.
Ora ci aspettiamo una crescita dei ricavi totali del 15%, un margine operativo non-GAAP del 22% e un margine di free cash flow di circa il 25%. Mentre siamo ancora nelle fasi iniziali della pianificazione finanziaria, vorremmo fornire una visione preliminare dell'anno fiscale 'ventisei. Stiamo fornendo questa prospettiva preliminare prima di chiudere il nostro trimestre più grande dell'anno. Forniremo una guida formale per l'anno fiscale 'ventisei nella nostra prossima chiamata sugli utili, che terrà conto della nostra performance effettiva del Q4. Rimaniamo concentrati sulla crescita redditizia e continuiamo a considerare prudentemente un ambiente macro che è coerente con quello che abbiamo sperimentato negli ultimi trimestri.
Come tale, ci aspettiamo un margine operativo non-GAAP di almeno il 22%. Stiamo puntando a un margine di free cash flow di almeno il 24%. Dal punto di vista dei ricavi, stimiamo ricavi totali di €2.770.000.000 - €2.780.000.000 rappresentando una crescita di circa il 7%. Crediamo che questi numeri siano raggiungibili mantenendo un'adeguata misura di conservatismo. Per concludere, siamo soddisfatti dei progressi che abbiamo fatto per guidare l'efficienza operativa.
Abbiamo dimostrato una leva eccezionale nel nostro modello negli ultimi 2 anni, e rimaniamo concentrati nel fornire una crescita redditizia per gli anni a venire. Con questo, lo passo a Dave per le domande e risposte. Dave?
Dave, Moderatore, Okta: Grazie, Brett. Abbiamo già diverse mani alzate. Le prenderemo nell'ordine in cui sono. E se avete domande di follow-up, potete rimettervi in coda. Quindi cercate di limitarvi a una domanda.
Inizieremo con John DiFucci di Guggenheim. John?
John DiFucci, Analista, Guggenheim: Grazie, Abe. La mia domanda, penso, ha a che fare con qualcosa che Brett ha appena detto. Brett, hai detto che non state più incorporando ulteriore conservatismo nella guida a causa dell'incidente dello scorso ottobre, e questo ha senso, tra l'altro, ora. Ma la vostra guida per il prossimo anno, voglio solo capire la sua guida finanziaria per il prossimo anno. Cosa dovremmo pensare ascolta, penso che voi ragazzi facciate un buon lavoro quando guidate, ma allo stesso tempo, sto solo cercando di pensare l'anno scorso, avevate molto da fare.
Ma gli ultimi 2 anni prima di quello, dovremmo pensare dovremmo tornare a quegli anni e pensare al vostro approccio che sarebbe simile a quegli anni? Sto solo cercando di capirlo.
Todd McKinnon, CEO, Okta: Ehi, John. Ehi, prima che tu intervenga, Brett, voglio solo impostare il contesto ad alto livello. Il Q3 è stato un trimestre solido. E
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