PagSeguro Digital Ltd (PAGS) ha riportato il più alto utile netto trimestrale nella storia della società, con un utile per azione (EPS) che ha superato le aspettative degli analisti. Nonostante la forte performance finanziaria, il titolo della società è sceso nelle contrattazioni pre-market. La società ha realizzato un EPS effettivo di 1,78 BRL, battendo la previsione di 1,7 BRL, e ha riportato ricavi per 4,83 miliardi di BRL, superando i 4,59 miliardi di BRL attesi. Tuttavia, il titolo ha registrato un calo del 5,56% nelle contrattazioni pre-market, riflettendo le preoccupazioni degli investitori nonostante il positivo rapporto sugli utili.
Punti chiave
- L'EPS di PagSeguro di 1,78 BRL ha superato la previsione di 1,7 BRL.
- I ricavi totali sono aumentati del 20% su base annua a 4,83 miliardi di BRL.
- Il prezzo delle azioni pre-market è sceso del 5,56%, nonostante l'utile netto record.
- La società continua ad espandere la sua base clienti e l'offerta di prodotti.
- Il settore brasiliano dei pagamenti elettronici rimane robusto, con un significativo potenziale di crescita.
Performance aziendale
PagSeguro Digital ha dimostrato una performance robusta, evidenziata da un aumento del 20% su base annua dei ricavi totali, raggiungendo 4,8 miliardi di BRL. La società ha riportato il suo più alto utile netto trimestrale, 572 milioni di BRL, segnando un aumento del 30% rispetto all'anno precedente. Questa crescita è supportata da forti guadagni sia nei ricavi da pagamenti che in quelli bancari, con questi ultimi che hanno registrato un aumento del 52% su base annua. Il focus strategico di PagSeguro sulle micro, piccole e medie imprese (MSMB) e la sua espansione nei pagamenti online e transfrontalieri hanno contribuito alla sua posizione competitiva come seconda banca digitale più grande del Brasile.
Highlights finanziari
- Ricavi: 4,83 miliardi di BRL, in aumento del 20% su base annua
- Utile per azione: 1,78 BRL, in aumento del 31% su base annua
- Utile netto: 572 milioni di BRL, in aumento del 30% su base annua
- Margine di profitto lordo: 39,3%
- Volume Totale dei Pagamenti (TPV): 136 miliardi di BRL, in aumento del 37% su base annua
Utili vs. Previsioni
L'EPS effettivo di PagSeguro Digital di 1,78 BRL ha superato la previsione di 1,7 BRL di circa il 4,7%. I ricavi di 4,83 miliardi di BRL hanno anche superato le aspettative del 5,2%. Questa performance riflette una continuazione del trend della società di battere le previsioni di mercato, guidata dalle sue iniziative strategiche di crescita e dalla forte posizione di mercato.
Reazione del mercato
Nonostante il positivo rapporto sugli utili, il titolo di PagSeguro ha registrato un calo del 5,56% nelle contrattazioni pre-market, passando da 8,09 BRL a 7,64 BRL. Questa reazione può essere attribuita a più ampie tendenze di mercato o a specifiche preoccupazioni degli investitori sul potenziale di crescita futuro della società. Il titolo sta attualmente negoziando vicino al suo minimo a 52 settimane di 7,15 BRL, indicando un sentiment cauto degli investitori.
Prospettive aziendali
Guardando al futuro, PagSeguro rimane fiduciosa di superare la sua guidance per il 2024. La società prevede una continua crescita dei ricavi bancari e sta esplorando modi per ridurre i costi di finanziamento. Sta anche considerando un'ulteriore diversificazione della sua offerta di prodotti, che potrebbe migliorare la sua posizione di mercato e la performance finanziaria.
Commenti dei dirigenti
- "Siamo una società tecnologica alla fine", ha detto Ricardo Dutra, Principal Executive Officer, sottolineando l'approccio guidato dall'innovazione della società.
- "Nel medio termine, il lato bancario diventerà sempre più importante", ha aggiunto Dutra, evidenziando il focus strategico sull'espansione dei servizi bancari.
Q&A
Durante la relazione sugli utili, gli analisti hanno chiesto informazioni sulla sensibilità di PagSeguro ai tassi di interesse, che la società ha stimato avere un impatto di 300 milioni di BRL per ogni 100 punti base di variazione. La società ha anche affrontato la sua minima esposizione al settore del gioco d'azzardo e il suo programma di riacquisto di azioni in corso. Gli analisti hanno espresso interesse per le strategie di crescita sostenibile della società e gli sforzi di coinvolgimento dei clienti.
Rischi e sfide
- Le fluttuazioni dei tassi di interesse potrebbero influenzare la redditività.
- Aumento della concorrenza nel settore del digital banking.
- Potenziali cambiamenti normativi nel mercato finanziario brasiliano.
- Incertezze economiche che influenzano la spesa dei consumatori.
- Sfide nel mantenere alti tassi di crescita in un panorama competitivo.
Trascrizione completa - PagSeguro Digital Ltd (PAGS) Q3 2024:
Operatore della conferenza, Moderatore della conferenza: Buonasera. Mi chiamo Alger e sarò il vostro operatore della conferenza oggi. Benvenuti alla relazione sugli utili di PagSeguro Digital per il Q3 del 2024. La presentazione delle slide per il webcast di oggi è disponibile sul sito web Investor Relations di PagSeguro Digital all'indirizzo investors.pegabank.com.
Si prega di fare riferimento alle dichiarazioni previsionali e all'informativa di riconciliazione in questa presentazione e nell'appendice del comunicato sugli utili della società. Infine, si avvisa che tutti i partecipanti saranno in modalità solo ascolto. Dopo la presentazione, per porre una domanda in diretta, si prega di utilizzare il pulsante "alza la mano" per unirsi alla coda. Una volta annunciati, apparirà sullo schermo una richiesta di attivare il microfono. Si prega di porre le domande tutte insieme.
La conferenza di oggi viene registrata e sarà disponibile sul sito IR della società dopo la conclusione dell'evento. Ora passo la parola a Gustavo Secchin, Head of IR. Prego, signore.
Gustavo Secchin, Head of Investor Relations, PagSeguro Digital: Salve a tutti. Sono Gustavo Secchin, Head of Investor Relations di PagBank. Vorrei darvi il benvenuto e ringraziarvi per esservi uniti a noi per la nostra relazione sugli utili del terzo trimestre 2024. Stasera ho con me Ricardo Dutra, il nostro Principal Executive Officer, Alexandre Mariani, il nostro CEO e Arthur Shunk, il nostro CFO. Con questo, vorrei passare la parola a Dutra, che inizierà la presentazione di oggi.
Prego, Dutra?
Ricardo Dutra, Principal Executive Officer, PagSeguro Digital: Salve a tutti e grazie per esservi uniti alla nostra relazione sugli utili del Q3 2024. Inizierò con la Slide numero 4, dove condividiamo i nostri principali highlights operativi e finanziari. Il nostro Q3 2024 è un altro capitolo nel nostro percorso per fornire una crescita sostenibile combinando l'espansione del TPV e dei ricavi bancari e la redditività. Non passerò in rassegna ogni numero sulla slide, ma ne evidenzierò alcuni. Abbiamo chiuso il trimestre con 32 milioni di clienti in entrambi i segmenti, pagamenti e banking, aggiungendo quasi 2 milioni di clienti alla nostra base clienti negli ultimi 12 mesi.
Per quanto riguarda i pagamenti, abbiamo registrato un volume record di 136 miliardi di BRL di TPV, una crescita impressionante del 37% su base annua, di cui daremo maggiori dettagli nella prossima sezione della nostra presentazione. Anche il nostro portafoglio crediti e il funding stanno crescendo molto rapidamente su base annua. Passando agli highlights finanziari. Come risultato di una forte performance operativa, i ricavi totali sono cresciuti del 20% su base annua raggiungendo 4,8 miliardi di BRL, la performance trimestrale più alta nella nostra storia. Abbiamo anche raggiunto il nostro più alto utile netto trimestrale su base GAAP e non-GAAP, che ha raggiunto 572 milioni di BRL, una crescita del 30% su base annua.
I solidi risultati ottenuti hanno aumentato il nostro rendimento del capitale proprio medio a quasi il 15%, un aumento di 182 punti base nonostante la nostra struttura patrimoniale conservativa. Ancora una volta, dimostriamo con la performance del trimestre in corso la nostra capacità di creare valore e fornire risultati solidi. Siamo forse una delle pochissime aziende del settore, per non dire l'unica, che è riuscita a fornire risultati positivi con un utile netto positivo in ogni singolo trimestre dalla IPO nonostante le dinamiche del settore e i cicli economici. Il nostro track record rafforza il nostro impegno a creare valore per gli azionisti. In questo trimestre, il nostro EPS diluito su base GAAP ha raggiunto 1,66 BRL crescendo del 31% rispetto all'anno precedente.
Passando alla Slide 5, permettetemi di iniziare con un rapido aggiornamento sulla nostra strategia. Abbiamo una visione chiara per PagBank, che è vincere nel segmento MSMB e diversificare i ricavi oltre i pagamenti aprendo la strada a un'azienda più grande e redditizia. Il nostro DNA è costruito sulla base della nostra storia di disruption e leadership nell'aprire nuove vie di crescita con un'esecuzione ad alte prestazioni, disciplina finanziaria, sicurezza a 360 gradi e una cultura orientata ai clienti e al capitale umano. Sempre con focus sul nostro scopo, che è facilitare la vita finanziaria di imprese e individui. Con questo in mente, permettetemi di ricordare i nostri obiettivi strategici.
Vincere nel MSMB mentre miglioriamo il nostro ecosistema digitale di offerta di prodotti, espandere i pagamenti oltre il POS. Stiamo appena iniziando il nostro viaggio per recuperare la nostra quota nel segmento online. Diversificare i flussi di ricavi bancari oltre i commercianti. Ricordate, abbiamo più di 11 milioni di clienti solo di peer banking. E infine, cross-sell di prodotti di credito in tutta la base clienti.
Operatore della conferenza, Moderatore della conferenza: Sul
Ricardo Dutra, Principal Executive Officer, PagSeguro Digital: lato destro della slide, possiamo vedere la nostra segmentazione dei clienti. Continuiamo ad eseguire con successo la nostra strategia di salire nella piramide, crescendo non solo nei nostri segmenti core, ma anche accedendo a clienti grandi e redditizi. Ora passo la parola ad Alex per gli highlights trimestrali sulle unità di business. Grazie.
Alexandre Mariani, CEO, PagSeguro Digital: Grazie, Ricardo. Salve a tutti. In questa sezione, analizzeremo la performance delle nostre unità di business per il Q3 del 2024. Nella Slide 7, seguendo l'aggiornamento della strategia di Ricardo, mostreremo come stiamo costruendo PagBank per il lungo termine. Abbiamo un ecosistema completamente integrato che combina pagamenti e banking con un set completo di prodotti e funzionalità che fornisce un'esperienza unica ai nostri clienti.
Per continuare a migliorare la nostra offerta e preparare l'azienda per la crescita futura, le nostre iniziative di progetto sono incentrate sull'accelerazione dell'aumento dei volumi, favorire la transazionalità dei clienti, aumentare la monetizzazione dei clienti guadagnando quota di portafoglio e principalità dei clienti. Stiamo sempre eseguendo su questi fronti con una costante attenzione alla cybersecurity preservando il nostro solido bilancio mentre investiamo in iniziative ESG coerenti. Passando alla slide successiva, abbiamo raggiunto 32,1 milioni di clienti alla fine di settembre, aggiungendo 2 milioni di clienti negli ultimi 12 mesi. Abbiamo chiuso il trimestre servendo 17,7 milioni di clienti attivi guidati dalla crescita nel business bancario. Per quanto riguarda la base di clienti commercianti attivi, abbiamo visto una diminuzione del 3% su base annua a causa della nostra strategia di concentrarci su commercianti redditizi con maggiori opportunità di cross-selling.
Escludendo i nano-commercianti dalla nostra base, abbiamo presentato una crescita del 2% su base annua. I nano-commercianti rappresentano solo l'1% del nostro TPV totale. Ora diamo uno sguardo più da vicino ai pagamenti nella Slide 9. Qui mostriamo che il nostro business di acquiring dei commercianti continua a crescere più velocemente del
Ricardo Dutra, Principal Executive Officer, PagSeguro Digital: settore con una solida crescita
Alexandre Mariani, CEO, PagSeguro Digital: registrata in tutti i segmenti. Il
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