Photronics Inc. (PLAB) ha riportato i risultati del terzo trimestre 2024, rivelando un EPS di $0,51, leggermente inferiore ai $0,52 previsti. Nonostante questo risultato inferiore alle attese, il titolo della società è salito del 6,64% nelle contrattazioni pre-mercato, riflettendo l'ottimismo degli investitori sulle iniziative strategiche e la stabilità finanziaria di Photronics.
Punti chiave
- Photronics ha riportato un EPS di $0,51, mancando le previsioni di $0,01.
- Il titolo è aumentato del 6,64% nelle contrattazioni pre-mercato.
- Forti riserve di liquidità e un basso profilo di indebitamento supportano la stabilità finanziaria.
- La società ha ampliato il suo programma di riacquisto di azioni a $100 milioni.
- Le tendenze di mercato a lungo termine nell'IA e nel mobile computing rimangono positive.
Performance aziendale
La performance di Photronics nel terzo trimestre ha mostrato un EPS stabile rispetto all'anno precedente, nonostante un leggero mancato raggiungimento delle aspettative. L'azienda continua a navigare in un contesto di mercato difficile concentrandosi su aree di crescita strategica come la produzione di maschere IC di fascia alta e lo sviluppo di maschere AMOLED. Sebbene i ricavi siano diminuiti sequenzialmente, Photronics ha mantenuto margini solidi e una robusta posizione di cassa.
Dati finanziari salienti
- Ricavi: $211 milioni, in calo del 3% sequenzialmente.
- Utile per azione: $0,51, invariato rispetto all'anno precedente.
- Margine lordo: 35,6%, in leggera diminuzione.
- Margine operativo: 24,7%, compresso di 110 punti base.
- Utile netto non-GAAP: $32 milioni.
- Flusso di cassa operativo: $75,1 milioni.
- Spese in conto capitale: $24,4 milioni (dall'inizio dell'anno $87,7 milioni).
- Liquidità e mezzi equivalenti: $606,4 milioni.
- Debito totale: $20,1 milioni.
Utili vs. previsioni
Photronics ha riportato un EPS di $0,51, mancando le previsioni di $0,52 di circa l'1,92%. Il calo sequenziale dei ricavi e l'EPS stabile indicano un periodo di adattamento in risposta alle condizioni di mercato. La performance dell'azienda si allinea con la sua tendenza storica di risultati finanziari stabili, sebbene modesti.
Reazione del mercato
Nonostante l'EPS inferiore alle attese, il titolo di Photronics è salito del 6,64% nelle contrattazioni pre-mercato a $27,00. Questo movimento positivo può essere attribuito alla forte posizione di cassa dell'azienda, al programma strategico di riacquisto di azioni e alle prospettive ottimistiche sulle tendenze di mercato a lungo termine. La performance del titolo è notevole, considerando il suo range di 52 settimane compreso tra $20,25 e $34,16.
Prospettive aziendali
Per il futuro, Photronics ha fornito una guidance sui ricavi per il Q4 di $213-$221 milioni e un range di EPS non-GAAP di $0,48-$0,54. L'azienda rimane concentrata sull'espansione della sua capacità IC e sull'esplorazione di opzioni di espansione strategica negli Stati Uniti, in Europa e in Asia. Photronics è ottimista sulle prospettive a lungo termine del mercato delle fotomaschere, guidate dalle tendenze nell'IA e nel mobile computing.
Commenti dei dirigenti
L'amministratore delegato Frank Lee ha osservato: "Mentre la domanda a breve termine è messa alla prova da condizioni di mercato dinamiche, rimaniamo ottimisti riguardo alle prospettive di mercato a lungo termine". Il CFO Eric Rivera ha aggiunto: "Man mano che la domanda sui nostri mercati migliora, siamo in un'ottima posizione per far crescere i ricavi ed espandere i margini". Queste dichiarazioni sottolineano la fiducia dell'azienda nella sua direzione strategica nonostante le sfide attuali.
Domande e risposte
Durante la relazione sugli utili, gli analisti hanno chiesto informazioni sulle variazioni delle aliquote fiscali e sull'impatto della cancellazione del micro display di Apple. Photronics ha confermato un impatto minimo dalla decisione di Apple e ha evidenziato i progressi nella tecnologia delle maschere OLED. L'azienda ha anche affrontato la stabilità dei prezzi nel suo business mainstream.
Rischi e sfide
- Le interruzioni della catena di approvvigionamento potrebbero influire sulle tempistiche di produzione.
- La saturazione del mercato in regioni chiave potrebbe limitare le opportunità di crescita.
- Le pressioni macroeconomiche, comprese le incertezze persistenti, potrebbero influenzare la domanda dei clienti.
- Le pressioni competitive nel mercato delle maschere IC potrebbero sfidare la quota di mercato.
- I cambiamenti normativi nei mercati chiave potrebbero influenzare le strategie operative.
Trascrizione completa - Photronics Inc (PLAB) Q3 2024:
Operatore della conferenza: Signore e signori, grazie per la vostra presenza. Benvenuti alla conference call sui risultati del terzo trimestre dell'anno fiscale 2024 di Photronics. In questo momento, tutti i partecipanti sono in modalità di solo ascolto. Dopo la presentazione dei relatori, ci sarà una sessione di domande e risposte. Si prega di notare che la conferenza di oggi viene registrata giovedì 29.08.2024.
Vorrei ora passare la parola a Eric Rivera, Chief Financial Officer. Prego, a lei.
Eric Rivera, Chief Financial Officer, Photronics: Grazie, Michelle. Buongiorno a tutti.
Frank Lee, Chief Executive Officer, Photronics: Benvenuti alla
Eric Rivera, Chief Financial Officer, Photronics: nostra analisi dei risultati del terzo trimestre dell'anno fiscale 2024 di Photronics. Con me questa mattina ci sono Frank Lee, il nostro Amministratore Delegato, e Chris Progler, il nostro Chief Technology Officer. Il comunicato stampa che abbiamo diffuso questa mattina, insieme al materiale di presentazione che accompagna i nostri commenti, sono disponibili nella sezione Investor Relations del nostro sito web. I commenti fatti da qualsiasi partecipante alla chiamata di oggi possono includere dichiarazioni previsionali che includono parole come anticipare, credere, stimare, aspettarsi, prevedere e a nostro avviso. Queste dichiarazioni previsionali si basano su una serie di rischi, incertezze e altri fattori difficili da prevedere.
Sebbene riteniamo che le aspettative riflesse nelle dichiarazioni previsionali siano ragionevoli, non possiamo garantire risultati, livelli di attività, performance o risultati futuri. Non abbiamo alcun obbligo di aggiornare alcuna delle dichiarazioni previsionali dopo la data della presentazione per conformare queste dichiarazioni ai risultati effettivi. Nel corso della nostra discussione, faremo riferimento a determinate metriche finanziarie non-GAAP. Questi numeri sono utili per gli analisti, gli investitori e la direzione per valutare le performance in corso. Una riconciliazione di queste metriche con i risultati finanziari GAAP è fornita nei nostri materiali di presentazione.
A questo punto, passo la parola a Frank.
Frank Lee, Chief Executive Officer, Photronics: Grazie, Eric, e buongiorno a tutti. Le vendite del terzo trimestre sono state inferiori alle nostre aspettative a causa della debole domanda dalle fonderie asiatiche, poiché il forte tasso di ordini all'inizio del trimestre ha perso slancio. L'incertezza macroeconomica persistente e la preoccupazione dei clienti per l'elevato livello di scorte hanno portato alcuni a limitare o differire il rilascio di nuovi progetti. Di conseguenza, la domanda di fotomaschere è rallentata, risultando in vendite inferiori sia per IC che per FPD. Gli ordini di maschere per logica di fascia alta sono diminuiti, mentre il nostro business di memoria è migliorato nel trimestre.
L'FPD di fascia alta è migliorato grazie alla domanda di maschere AMOLED utilizzate per display mobili mentre le aziende si preparano per il rilascio di modelli in un mercato degli smartphone in ripresa. Rispetto al secondo trimestre, il margine lordo è diminuito a causa dell'impatto dei minori ricavi. Le spese operative sono state leggermente inferiori rispetto al secondo trimestre. L'EPS è stato di $0,55. Dopo l'aggiustamento per un guadagno su cambi, l'EPS non-GAAP è stato di $0,51, superiore al trimestre precedente e uguale all'anno scorso. Continuiamo a generare una forte cassa operativa, dandoci maggiore flessibilità per investire nella crescita, mantenendo al contempo un solido bilancio.
Di conseguenza, stiamo annunciando un aumento del nostro programma esistente di riacquisto di azioni a $100.000.000. Eric condividerà i dettagli tra qualche minuto, ma riteniamo che questo sia il momento giusto per riavviare la nostra attività di riacquisto di azioni e migliorare il nostro quadro di allocazione del capitale. Sulla base del nostro ottimismo nel mercato delle fotomaschere a lungo termine, stiamo anche valutando diverse opzioni di crescita, inclusa l'espansione strategica, partnership e altre possibilità negli Stati Uniti, in Europa e in Asia. Stiamo mantenendo la flessibilità per agire rapidamente a sostegno dei nostri clienti e partner globali, rimanendo allo stesso tempo disciplinati per garantire che i nostri investimenti soddisfino gli obiettivi finanziari. Sono molto orgoglioso e molto soddisfatto di come il nostro team ha performato durante il trimestre.
Si sono presi cura dei clienti gestendo i costi e massimizzando la liquidità per mantenere la forza finanziaria. Abbiamo un grande team in Photronics e stanno navigando bene le sfide. Passando al mercato, vorrei commentare le tendenze che stiamo osservando. La domanda di fotomaschere è guidata principalmente dall'attività di progettazione. Diverse tendenze a lungo termine come l'IA, il mobile computing e l'aumento del contenuto IC nelle applicazioni automobilistiche, energetiche e di consumo guidano nuovi progetti sia nei nodi tecnologici all'avanguardia che in quelli legacy, tutti richiedono nuove fotomaschere.
Come leader globale nelle unità di maschere IC, vediamo un alto livello di qualificazione di nuovi prodotti in tutto lo spettro dei nodi, ciascuno con opportunità di ricavi previste. Tutto questo si adatta bene ai nostri punti di forza marginali ed è una tendenza positiva a lungo termine per il nostro business. Oltre ai nuovi progetti, la domanda di fotomaschere è guidata da un aumento della capacità di produzione di wafer. Nuove fab vengono costruite a livello globale per soddisfare la crescita in applicazioni come i data center necessari per supportare l'IA e per supportare un aumento della rigenerazione della catena di approvvigionamento. Questa è una tendenza positiva a lungo termine per la domanda di fotomaschere.
Grazie alla nostra ampia impronta geografica, capacità e suite di tecnologie, siamo in grado di soddisfare tutte le esigenze di fotomaschere dei nostri clienti. Forniamo quasi tutte le principali fab logiche con una forte quota di mercato, specialmente a Taiwan, in Cina e in Corea. Negli Stati Uniti e in Europa, stiamo vedendo i primi segnali di una crescente domanda di regionalizzazione.
Passando ai display, l'innovazione è dovuta principalmente a nuove funzionalità nei display mobili e in misura minore a nuove tecnologie TV che migliorano le prestazioni. Per quanto riguarda i display mobili, questa tendenza è stata largamente supportata da nuovi smartphone premium, una maggiore risoluzione dello schermo e la necessità di aggiungere funzioni aggiuntive come sensori di impronte digitali e fotocamere, riducendo al contempo la potenza richiesta da nuovi set di maschere avanzate. AMOLED continua ad essere introdotto in schermi di dimensioni maggiori come tablet e laptop e lo sviluppo è in corso per produrre AMOLED su vetro G8.6. Queste tendenze richiedono tutte fotomaschere di alta qualità. Come leader tecnologico nelle maschere FPD, siamo ben posizionati per beneficiare di queste tendenze e crescere.
Mentre la domanda a breve termine è messa alla prova da condizioni di mercato dinamiche, rimaniamo ottimisti riguardo alle prospettive di mercato a lungo termine. I nostri vantaggi competitivi, tra cui forti relazioni con i clienti, accordi di acquisto a lungo termine, tecnologia leader e ampia capacità globale ci posizionano per continuare a crescere più rapidamente del settore delle fotomaschere. La nostra capacità di controllare i costi e gestire la liquidità dovrebbe permetterci di continuare a investire in una crescita redditizia e generare valore per gli azionisti. A questo punto, passo la parola a Eric per rivedere i nostri risultati del terzo trimestre e fornire la guidance per il quarto trimestre.
Eric Rivera, Chief Financial Officer, Photronics: Grazie, Frank. I
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