Red Cat Holdings Inc (RCAT) ha riportato una perdita maggiore del previsto nel quarto trimestre dell'anno fiscale 2024, con un utile per azione (EPS) effettivo di -€0,18 rispetto ai -€0,09 previsti. Anche i ricavi sono stati inferiori alle attese, attestandosi a €1,53 milioni contro una previsione di €4,13 milioni. Nonostante questi risultati finanziari deludenti, il titolo della società è salito di quasi il 20% nelle contrattazioni after-hours, chiudendo a €9,856.
Punti chiave
- Red Cat Holdings ha mancato le aspettative sull'EPS di €0,09.
- I ricavi sono diminuiti del 24% dall'inizio dell'anno.
- Il prezzo delle azioni è salito del 19,76% nelle contrattazioni after-hours.
- Partnership strategiche e contratti potrebbero guidare la crescita futura.
- I margini lordi negativi evidenziano le continue sfide finanziarie.
Performance aziendale
Red Cat Holdings ha affrontato un anno impegnativo, con ricavi in calo del 24% rispetto all'anno precedente. Il margine lordo dell'azienda è diventato negativo al -12%, in calo rispetto al +25% dello scorso anno, indicando significative pressioni sui costi. Nonostante queste difficoltà, iniziative strategiche come la partnership con Palantir e il contratto con l'Esercito per il drone Black Widow segnalano una potenziale crescita futura.
Dati finanziari principali
- Ricavi: €1,53 milioni, in calo rispetto ai €4,13 milioni previsti.
- Utile per azione: -€0,18, mancando le previsioni di €0,09.
- La liquidità utilizzata nelle operazioni dall'inizio dell'anno è aumentata dell'11% a €12,5 milioni.
Utili vs Previsioni
Red Cat Holdings ha riportato un EPS di -€0,18, mancando significativamente le previsioni di -€0,09 del 100%. Anche i ricavi sono stati inferiori alle aspettative, attestandosi a €1,53 milioni contro una previsione di €4,13 milioni. Il mancato raggiungimento degli obiettivi evidenzia le continue difficoltà finanziarie e contrasta con le iniziative strategiche di crescita dell'azienda.
Reazione del mercato
Nonostante i risultati inferiori alle attese, il titolo di Red Cat Holdings è salito del 19,76% nelle contrattazioni after-hours, chiudendo a €9,856. Questo netto aumento suggerisce che gli investitori sono ottimisti sulle prospettive future dell'azienda, possibilmente guidate da partnership strategiche e nuovi contratti militari. La performance del titolo è notevole rispetto al suo range di 52 settimane, dove ha visto minimi di €0,563 e massimi di €12,57.
Prospettive aziendali
Guardando al futuro, Red Cat Holdings si sta concentrando sull'espansione della sua offerta di prodotti e sull'ingresso in nuovi mercati. L'azienda prevede ricavi aggiuntivi dalla partnership con Palantir e sta valutando un prestito strategico fino a €150 milioni. Con piani per un Analyst Day all'inizio di gennaio, Red Cat mira a comunicare la sua strategia di crescita e migliorare la fiducia degli investitori.
Commenti dei dirigenti
Jeff Hitchcock, Chief Revenue Officer, ha dichiarato: "Avremo la piattaforma più dominante in questo spazio di mercato a livello globale". Il CEO Jeff Thompson ha aggiunto: "Questa amministrazione vuole costruire il più grande esercito di droni e robot al mondo", evidenziando la posizione strategica dell'azienda nel settore della difesa.
Domande e risposte
Durante la relazione sugli utili, gli analisti hanno chiesto informazioni sulla capacità di Red Cat di esportare droni a livello internazionale e sulle potenziali opportunità di mercato derivanti dalle restrizioni sulla produzione. I dirigenti hanno risposto a queste domande enfatizzando i vantaggi competitivi dell'azienda e le strategie di differenziazione.
Rischi e sfide
- I continui margini lordi negativi potrebbero influire sulla redditività.
- Il calo dei ricavi rappresenta un rischio per la stabilità finanziaria.
- L'aumento dell'utilizzo di liquidità nelle operazioni potrebbe richiedere ulteriori finanziamenti.
- La dipendenza da partnership strategiche per la crescita potrebbe presentare rischi se le partnership non producono i risultati attesi.
- La saturazione del mercato e le pressioni competitive nell'industria dei droni rimangono sfide significative.
Trascrizione completa - Red Cat Holdings Inc (RCAT) Q2 2025:
Jeff Thompson, Chief Executive Officer, Redcat Holdings: hai una copia dell'informativa?
Leah Langer, Chief Financial Officer, Redcat Holdings: Sì. Stavo per dire, perché non inizio con le osservazioni di apertura per Stan?
Jeff Thompson, Chief Executive Officer, Redcat Holdings: Allora perché non do il benvenuto a tutti, e poi speriamo che Stan si unisca qui. E grazie ancora a tutti per esservi uniti alla nostra chiamata per le ultime parti del 2024 mentre passiamo al nostro nuovo anno solare nel 2025. Farò iniziare Leah con alcune delle cose dell'informativa. Poi passerà a me e inizieremo. Abbiamo molto di cui parlare.
Quindi, Leah, puoi leggere le informative per noi?
Leah Langer, Chief Financial Officer, Redcat Holdings: Sì. Grazie, Jeff. Quindi benvenuti a tutti alla conferenza sui risultati finanziari del secondo trimestre dell'anno fiscale 2025 e all'aggiornamento aziendale di Redcat Holdings. Dopo la presentazione di oggi, ci sarà l'opportunità di fare domande. Per fare una domanda, potete semplicemente inviarla tramite la funzione Q&A di Zoom.
Speriamo che Stan torni per moderare. I partecipanti a questa chiamata sono avvisati che questa conferenza telefonica viene registrata per scopi di riproduzione. Quindi oggi si uniscono a noi da Redcat Holdings Jeff Thompson, Chief Executive Officer, io stessa, Leah Langer, Chief Financial Officer e Geoffrey Hitchcock, Chief Revenue Officer. Durante questa chiamata, il management farà dichiarazioni previsionali, incluse dichiarazioni che riguardano le aspettative di Redcat per le performance o i risultati operativi futuri. Le dichiarazioni previsionali comportano rischi e altri fattori che potrebbero far sì che i risultati effettivi differiscano materialmente da queste dichiarazioni.
Per maggiori informazioni su questi rischi, si prega di fare riferimento ai fattori di rischio descritti nei più recenti rapporti periodici di Redcat sul modulo 10-K e nel comunicato stampa di Redcat che accompagna questa chiamata, in particolare le dichiarazioni cautelative in esso contenute. Il contenuto di questa chiamata contiene informazioni sensibili al tempo che sono accurate solo alla data odierna, 16 dicembre 2024. Salvo quanto richiesto dalla legge, Redcat declina qualsiasi obbligo di aggiornare o rivedere pubblicamente qualsiasi informazione per riflettere eventi o circostanze che si verificano dopo questa chiamata. Ora ho il piacere di passare la parola a Jeff Thompson, Chief Executive Officer. Jeff, prego.
Jeff Thompson, Chief Executive Officer, Redcat Holdings: Grazie, Leah. Bene, quindi solo un po' di cose amministrative di nuovo, come di solito iniziamo, come ho detto, abbiamo molte cose divertenti di cui parlare, le notizie di oggi e alcune altre grandi cose che stanno accadendo e gli aggiornamenti di Jeff e un po' più di dettagli sulla guidance, ma non tutto sarà super divertente. Abbiamo anche alcune notizie tristi. E passerò la parola a Leah per un secondo qui.
Leah Langer, Chief Financial Officer, Redcat Holdings: Grazie, Jeff. Quindi coglierò questa opportunità per informare tutti che mi sono dimessa da CFO di Redcat per motivi familiari. Solo per condividere un po', uno dei miei figli ha una disabilità e le sue esigenze sono aumentate al punto che non posso più dedicare il tempo necessario per svolgere bene il mio lavoro. Questa è stata una decisione estremamente difficile, per dire il minimo. Sono molto triste di andarmene, soprattutto in un momento così emozionante per l'azienda.
Ma ho scelto di dare priorità alle esigenze della mia famiglia e veramente alle esigenze dell'azienda. Su una nota più positiva, sono anche incinta di 5 mesi. Quindi stavamo pianificando una sorta di supporto temporaneo dopo la nascita del bambino. Quindi ora con questo cambiamento, stiamo solo accelerando un po' quella tempistica. Jeff, ti lascio aggiungere qualsiasi cosa tu voglia
Jeff Thompson, Chief Executive Officer, Redcat Holdings: grazie. Sì. Questo è, sai, siamo tristi di vederti andare, Leah. Sai, abbiamo, l'unica buona notizia di questo è che abbiamo un gruppo di candidati con cui abbiamo parlato per aiutare quando Leah avrà avuto il bambino.
Ci sono alcuni ottimi CFO con esperienza nel settore dei droni che lo fanno da un po' di tempo. Quindi penso che questo sarà, sai, andremo bene. Ci mancherà Leah, ma abbiamo pianificato un po' per questo. Dovremo solo accelerare tutto. Quindi, con questo, passerò ad alcune delle cose che sono successe.
Per lo più oggi, sono stato al telefono tutto il giorno. Tutti vogliono sapere cosa sta succedendo con questa nuova partnership che abbiamo fatto con Palantir, ed è davvero incredibile. Stiamo lavorando con queste persone dall'AUSA a DC. E quello che stiamo facendo ora è prendere il Black Widow, che è il vincitore di SRR Sole Source, che sarà, sai, 12.000 droni là fuori. E ci stiamo associando con la navigazione visiva di Palantir e la loro intelligenza artificiale, MAVEN o Maven, lo dico sempre sbagliato.
Quindi questo black widow sarà uno degli uccelli più capaci mai schierati dal DOD. E si adatta al tuo zaino. Continuo a dirlo tutto il giorno. Quindi questo drone ha la capacità di identificare oggetti. Può, beh, torniamo ad alcune delle cose di alto livello e Jeff approfondirà questo perché vende droni da sempre.
I 2 più grandi problemi che affronterai quando sei in un campo di battaglia in questo momento sono EW, guerra elettronica, per la quale abbiamo effettivamente alcuni ottimi test che abbiamo fatto e completato nel mondo EW con doodle. E di nuovo, Jeff approfondirà un po'. E GPS, i GPS non funzionano in nessun campo di battaglia. Sono praticamente inutili. Il nostro obiettivo è non spedire nemmeno un GPS sul Black Widow in futuro e continuare semplicemente a utilizzare la navigazione visiva.
La navigazione visiva che Palantir ha è diversa da qualsiasi altra. Ci sono 40 aziende là fuori che stanno cercando di farlo in questo momento, ma hanno accesso a capacità in tempo reale nelle immagini satellitari. Quindi se sei in un campo di battaglia e 3 degli edifici scompaiono e la strada scompaie, la maggior parte della navigazione visiva non funzionerà più. Possiamo ottenere aggiornamenti in tempo reale per quella mappatura che stai confrontando il visivo, ciò che la telecamera vede con ciò che la mappa hai a bordo, il black widow. Quindi questa cosa sarà molto difficile da sconfiggere sul campo di battaglia.
E quando aggiungi le nostre capacità di attacco, stai davvero dando a un combattente qualcosa che lo renderà più sicuro e più letale. Quindi quella è una cosa davvero ottima che è appena successa e finalmente l'abbiamo annunciata oggi, ma ci stiamo lavorando da un po' di tempo. Stanno già lavorando sui droni e integrando questo. Quindi succederanno molte cose buone lì. L'altra domanda che ci facciamo con questo accordo è, sai, come funziona finanziariamente?
Quindi questo aggiungerà semplicemente ricavi aggiuntivi a ogni drone che vendiamo. Non abbiamo ancora pubblicato i prezzi. Non abbiamo ancora pubblicato la quota di ricavi su cui stiamo lavorando con Palantir. Ma questo sarà un software con margini molto elevati che andrà su ogni uccello che le persone vogliono la navigazione visiva, in particolare la navigazione visiva che crediamo sarà la migliore nello spazio dei droni. Quindi questo sarà un'aggiunta.
Aumenterà i nostri margini anche una volta che arriveremo al 50% di margini lordi solo con il lato hardware. Questo software aggiungerà ai nostri margini e speriamo accelererà il nostro percorso verso la redditività. Voglio solo toccare un po' la guidance perché ci torneremo. E abbiamo aumentato la nostra guidance da 50.000.000 a 55.000.000 di pali della porta, e abbiamo messo dei pali della porta piuttosto ampi là fuori, da 80 a 120. Quindi questo è fondamentalmente, sai, aggiungere quello che pensiamo sarà il fatturato relativo a SRR al totale.
I pali della porta ampi sono, sai, non siamo completamente in tutti i contratti di cui abbiamo bisogno, che avverranno nelle prossime settimane. Probabilmente avremo un Analyst
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