Ree Automotive ha riportato una performance finanziaria mista per il terzo trimestre del 2024, con una significativa perdita netta ma un aumento della liquidità e progressi strategici nella produzione e nella tecnologia. L'azienda si sta concentrando sull'espansione della sua offerta di prodotti e sull'ottimizzazione della sua catena di approvvigionamento, nonostante affronti sostanziali sfide finanziarie.
Punti chiave
- La liquidità è aumentata del 47% a 88,8 milioni di dollari.
- È iniziata la produzione dei camion P7, con consegne in Nord America previste per la prima metà del 2025.
- La perdita netta è aumentata a 38,5 milioni di dollari dai 10,8 milioni del trimestre precedente.
- Il valore delle prenotazioni è aumentato del 230% a 137 milioni di dollari.
- Partnership con Motherson per migliorare la gestione della catena di approvvigionamento.
Performance aziendale
Il terzo trimestre di Ree Automotive ha mostrato un ampliamento della perdita netta, tuttavia l'azienda ha fatto progressi significativi in termini di liquidità e capacità produttive. L'inizio della produzione dei camion P7 segna un passo fondamentale, in linea con la crescente domanda di veicoli commerciali elettrici. Il focus strategico dell'azienda sui veicoli definiti dal software (SDV) la posiziona bene all'interno di un panorama industriale automobilistico in evoluzione.
Dati finanziari salienti
- Perdita netta GAAP: 38,5 milioni di dollari, in aumento dai 10,8 milioni del Q2 2024.
- Liquidità: 88,8 milioni di dollari, in aumento del 47%.
- Il consumo di free cash flow è diminuito del 15% su base annua.
- Raccolti 45,35 milioni di dollari attraverso un'offerta diretta.
Prospettive aziendali
Ree Automotive punta alla produzione di alcune centinaia di veicoli nel 2025, con l'obiettivo di raggiungere il pareggio del costo dei materiali nella seconda metà dell'anno. L'azienda prevede spese operative e in conto capitale più elevate nella prima metà del 2025, ma sta esplorando opportunità di ricavi basati sul software per rafforzare la sua posizione finanziaria.
Commenti dei dirigenti
Tali Miller, Chief Business Officer, ha evidenziato il potenziale dei veicoli definiti dal software, affermando: "Si prevede che i veicoli definiti dal software aumenteranno fino al 90% della produzione automobilistica entro il 2029". Il CEO Daniel Barel ha espresso ottimismo sulla traiettoria dell'azienda, osservando: "Ci stiamo avvicinando alla generazione di ricavi significativi".
Q&A
Durante la relazione sugli utili, gli analisti si sono concentrati sull'aumento significativo del valore delle prenotazioni e sulla partnership strategica con Motherson. Le domande hanno anche riguardato l'impatto previsto di potenziali cambiamenti politici, a cui l'azienda ha risposto con fiducia in una minima interruzione.
Rischi e sfide
- L'azienda affronta una perdita netta in aumento, che potrebbe mettere sotto pressione le risorse finanziarie.
- L'ottimizzazione della catena di approvvigionamento rimane un focus critico, con potenziali rischi nell'esecuzione.
- Le spese più elevate previste all'inizio del 2025 potrebbero influire sulla stabilità finanziaria.
- La concorrenza di mercato e i cambiamenti normativi potrebbero porre sfide strategiche.
- Dipendenza dal successo dei lanci di prodotto e dall'adozione di mercato degli SDV.
Trascrizione completa - Rare Element Resources Ltd (REE) Q3 2024:
Operatore della conferenza: Buongiorno e grazie per essere qui. Benvenuti alla conferenza sui risultati finanziari del terzo trimestre 2024 di Rii Automotive. In questo momento, tutti i partecipanti sono in modalità solo ascolto. Dopo la presentazione dei relatori, ci sarà una sessione di domande e risposte. Si prega di notare che la conferenza di oggi viene registrata.
Ora passo la parola al nostro primo relatore di oggi, Kevin Shemesh, Chief Marketing Officer.
Kevin Shemesh, Chief Marketing Officer, Ree Automotive: Nel corso di questa chiamata, il management farà dichiarazioni previsionali esplicite e implicite ai sensi del Private Securities Litigation Reform Act del 1995 e di altre leggi federali statunitensi sui titoli. Queste dichiarazioni previsionali includono, ma non sono limitate a, quelle dichiarazioni riguardanti la crescente domanda di prodotti e tecnologia di RII, le potenziali dimensioni e l'aumento del portafoglio ordini di Rhee, che la filosofia di Rhee aprirà la strada per generare ricavi basati sul software. Il suo piano di consegnare i primi camion di produzione ai suoi clienti nordamericani e i relativi tempi.
Il suo obiettivo di raggiungere il pareggio del BOM (bill of material) nella seconda metà del prossimo anno mentre aumenta la produzione e migliora l'efficienza operativa e che la sua esperienza di successo con programmi autonomi e architettura completamente ridondante by-wire la posiziona in una posizione di leadership in questo momento di trasformazione per l'autonomia. Tali dichiarazioni previsionali e le loro implicazioni comportano rischi noti e sconosciuti, incertezze e altri fattori che possono causare risultati o performance effettivi materialmente diversi da quelli previsti. Le dichiarazioni previsionali nel corso di questa chiamata sono soggette ad altri rischi e incertezze, inclusi quelli discussi nella sezione Fattori di rischio e altrove nel Rapporto annuale di REIT su Form 20-F per l'anno terminato il 31 dicembre 2023, depositato presso la Securities and Exchange Commission e altrove nei successivi depositi presso la Securities and Exchange Commission. La chiamata di oggi è ospitata da Daniel Barrell, co-fondatore e CEO di Ree. Saremo raggiunti da Josh Teck, nostro Chief Operational Officer, Tali Miller, nostro Chief Business Officer e Hai Aviv, nostro nuovo Chief Financial Officer.
Ora passo la parola a Daniel Barrell.
Daniel Barel, Co-Founder e CEO, Ree Automotive: Benvenuti a tutti e grazie per esservi uniti a noi oggi. Siamo lieti di riportare che il Q3 2024 è stato un altro trimestre forte su tutti i fronti, con una domanda accelerata per la linea di prodotti e la tecnologia di re da parte di flotte e OEM, insieme all'inizio della produzione del nostro camion di punta P7. Questa pietra miliare è supportata dal nostro partner strategico di produzione, Motherson, ed è sostenuta da una liquidità migliorata e una forte fiducia da parte delle principali banche commerciali. Aver più che raddoppiato il valore delle nostre prenotazioni da 60.000.000 a quasi 140.000.000 di dollari in un trimestre, migliorando al contempo la nostra liquidità del 47%, è una testimonianza della nostra continua dedizione nel fornire risultati solidi in modo fiscalmente disciplinato. Prima di approfondire, vorrei condividere ciò che stiamo vedendo nel mercato e come influisce su 3.
Stiamo vedendo sempre più flotte risolvere le sfide critiche di ricarica mentre si spostano verso la prenotazione di una significativa capacità produttiva per soluzioni EV mature e scalabili che ritengono abbiano significativi vantaggi tecnologici in grado di soddisfare le loro esigenze operative offrendo al contempo un costo totale di proprietà attraente. Il nostro programma di dimostrazione di successo ha permesso alle flotte di sperimentare in prima persona i vantaggi della nostra lineup P7 e della tecnologia X by wire. Ora, con la nostra collaborazione con Motherson in corso, crediamo che quelle flotte si sentano più fiduciose nella nostra capacità di supportare la loro futura domanda crescente. In mezzo a una feroce competizione tra i produttori automobilistici tradizionali e i nuovi OEM cinesi, stiamo vedendo più OEM tradizionali cercare di accelerare la loro transizione verso architetture definite dal software. Collaborare con i pionieri della tecnologia dei veicoli definiti dal software permette a questi produttori di proteggere e riconquistare quote di mercato offrendo ai clienti veicoli più avanzati tecnologicamente con un migliore costo totale di proprietà e prestazioni, potendo al contempo offrire servizi software redditizi.
La filosofia di RY di completare, non competere, permette agli OEM tradizionali di accedere alla nostra tecnologia SDV leader, mentre possono integrarla nella loro attuale e futura linea di prodotti attraverso molteplici categorie di veicoli. Stiamo vedendo un crescente interesse da parte di OEM interessati a valutare la tecnologia SDV di RIZ, con alcuni che stanno attivamente valutando la nostra tecnologia ReCorner e X by Wire e la nostra offerta Software as a Service. Credo che questo aprirà la strada a RII per generare ricavi legati al software e migliorare i margini nel medio e lungo termine. Negli ultimi anni, abbiamo anche assistito a un'evoluzione automobilistica attraverso un rinnovato focus sulla guida autonoma. Il mercato dei veicoli commerciali soffre di una grave carenza di autisti e l'autonomia è una soluzione convincente per flotte e operatori.
Tuttavia, flotte e operatori mancano di un'architettura veicolare sicura, matura e affidabile per supportare la guida autonoma. La nostra esperienza di successo con programmi AD leader come Airbus sottolinea i nostri elevati standard di sicurezza e prestazioni. Crediamo che questo ci posizioni come leader nella tecnologia di guida autonoma in un momento di trasformazione per la tecnologia X by wire di Rhee, con un crescente interesse da parte di partner AD leader. Sul fronte operativo, sono molto orgoglioso del Team Rhee per aver ufficialmente raggiunto l'inizio della produzione di Re veicoli in Nord America nella prima metà del prossimo anno. Questo ci dà fiducia nel riaffermare il nostro obiettivo di pareggio del costo dei materiali nella seconda metà del 2025 con la produzione di alcune centinaia di veicoli.
Questo è un obiettivo importante raramente raggiunto nell'industria automobilistica e crediamo che la nostra tecnologia avanzata e il nostro modello di business ci permetteranno di raggiungerlo. Abbiamo avuto un trimestre forte e oggi siamo più forti che mai, pronti a consegnare quella che crediamo sia la migliore offerta di prodotti nel settore dei veicoli commerciali mentre affrontiamo una domanda crescente per la nostra tecnologia con la produzione in corso e sufficiente capitale assicurato per eseguire il nostro piano aziendale. Con questo, passo la parola a Josh per le operazioni, Tali per il business e naturalmente Hai per i dati finanziari. Josh?
Josh Teck, Chief Operational Officer, Ree Automotive: Grazie, Daniel. A nome dell'intero team REE, sono felice di condividere che la produzione dei nostri camion P7 è iniziata. Rimaniamo sulla buona strada per consegnare i primi attesissimi camion P7 ai nostri clienti nordamericani nella prima metà del 2025. Il nostro team interfunzionale composto da Rhee, Motherson e Roush sta lavorando mano nella mano per implementare l'infrastruttura necessaria a supportare il nostro aumento di produzione. Nel frattempo, continuiamo a produrre il nostro rivoluzionario e proprietario Recorner presso il nostro Centro di Integrazione di Coventry nel Regno Unito.
Il nostro lavoro con Mother Sun negli ultimi mesi è stato fluido, senza intoppi e sta progredendo bene. Stiamo adottando un approccio razionale e responsabile per scalare la nostra produzione e ci concentriamo sul successo a lungo termine. Fiduciosi nel nostro approccio e nella domanda del mercato, stiamo gestendo la crescita in modo intelligente e misurato. Mother Sun ha iniziato a supportare la gestione della nostra catena di approvvigionamento produttiva e prevede di produrre materie prime chiave all'interno delle loro competenze manifatturiere principali, come tubi flessibili per il trasferimento di fluidi, cablaggi e plastiche. Ci aspettiamo che questo crescerà mentre continuiamo a ottimizzare la catena di approvvigionamento nei prossimi mesi per aumentare i margini sui materiali.
Stiamo anche lavorando con Mother Sun per migliorare i termini di pagamento dei fornitori, il che ci aiuta a migliorare i nostri impegni di capitale circolante. Tutto questo migliora la nostra capacità di consegnare in tempo e con qualità, soddisfacendo le esigenze dei clienti. Il nostro team di produzione sta lavorando a stretto contatto con le vendite e il marketing per assicurare slot di produzione per i nostri clienti impazienti. Mentre ci prepariamo a iniziare a consegnare camion ai clienti nella prima metà del prossimo anno, continuiamo ad addestrare i nostri concessionari e a preparare le nostre capacità di supporto e manutenzione in Nord America. Stiamo anche formando le flotte per essere in grado di fare la propria manutenzione.
Ultimo ma non meno importante, stiamo espandendo il numero di punti di ricarica pubblici disponibili per i clienti P7 in tutto il Nord America, oltre alle soluzioni di ricarica On Depot che sono disponibili per tutti i nostri clienti. Ora passo la parola a Tali.
Tali Miller, Chief Business Officer, Ree Automotive: Grazie, Josh. Come ha menzionato Daniel, la domanda continua a crescere da parte di flotte e
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