Stitch Fix ha riportato i risultati del primo trimestre, superando le aspettative sugli utili con un EPS di -0,05 dollari rispetto ai -0,14 dollari previsti. I ricavi dell'azienda hanno raggiunto 318,8 milioni di dollari, leggermente al di sopra dei 307 milioni di dollari previsti. Dopo l'annuncio, il titolo di Stitch Fix ha registrato un modesto aumento nelle contrattazioni after-market, riflettendo un cauto ottimismo tra gli investitori.
Punti chiave
- L'EPS ha superato le aspettative, determinando una reazione positiva del mercato.
- I ricavi sono diminuiti del 13% su base annua, evidenziando le sfide in corso.
- L'efficienza operativa ha migliorato i margini lordi e di contribuzione.
- L'azienda ha mantenuto una solida posizione di cassa senza debiti.
Performance aziendale
Stitch Fix ha dimostrato resilienza nella sua performance del primo trimestre, superando le aspettative sugli utili nonostante un calo dei ricavi su base annua. L'attenzione dell'azienda all'efficienza operativa ha portato a un margine lordo più elevato del 45,4% e a un margine di contribuzione superiore alle medie storiche. Tuttavia, il calo dei clienti attivi netti rimane una preoccupazione mentre l'azienda naviga in un contesto retail impegnativo.
Highlights finanziari
- Ricavi: 318,8 milioni di dollari, in calo del 13% su base annua
- Utile per azione: -0,05 dollari, battendo la previsione di -0,14 dollari
- EBITDA rettificato: 13,5 milioni di dollari con un margine del 4,2%
- Margine lordo: 45,4%, in aumento di 180 punti base su base annua
- Posizione di cassa: 253 milioni di dollari, senza debiti
Utili vs previsioni
Stitch Fix ha riportato un EPS di -0,05 dollari, significativamente migliore dei -0,14 dollari previsti, segnando una sorpresa positiva di circa il 64%. Questa performance suggerisce un'efficace gestione dei costi e miglioramenti operativi, in contrasto con i trimestri precedenti in cui gli utili spesso non raggiungevano le aspettative.
Reazione del mercato
Dopo la pubblicazione degli utili, il prezzo delle azioni di Stitch Fix è aumentato dello 0,22% nelle contrattazioni after-market, chiudendo a 4,59 dollari. Questo modesto aumento indica un sentiment cautamente positivo degli investitori, con il titolo che rimane comunque più vicino al minimo che al massimo delle 52 settimane, riflettendo le sfide in corso nel settore retail.
Prospettive aziendali
Stitch Fix prevede ricavi per l'intero anno tra 1,140 miliardi e 1,180 miliardi di dollari, con un EBITDA rettificato previsto tra 25 milioni e 36 milioni di dollari. L'azienda mira a tornare alla crescita dei ricavi entro la fine dell'anno fiscale 2026, concentrandosi sul miglioramento dell'esperienza di acquisto incentrata sul cliente e sull'espansione del suo portafoglio di marchi.
Commenti dei dirigenti
"Stiamo realizzando la nostra visione di essere l'esperienza di acquisto più incentrata sul cliente e personalizzata", ha dichiarato l'amministratore delegato Matt Baer, sottolineando il focus strategico dell'azienda. Il CFO David Aftarhar ha aggiunto: "Continuiamo ad aspettarci di tornare alla crescita dei ricavi entro la fine dell'anno fiscale 2026", evidenziando le aspirazioni di crescita a lungo termine.
Q&A
Durante la relazione sugli utili, gli analisti hanno chiesto informazioni sulle strategie di riattivazione di Stitch Fix e sull'integrazione dell'IA. L'azienda ha illustrato il suo approccio alle partnership con i marchi e ai miglioramenti del coinvolgimento dei clienti, mirando a migliorare il suo posizionamento competitivo nel mercato dello styling personalizzato.
Rischi e sfide
- Il continuo calo dei clienti attivi netti potrebbe influire sulla crescita futura.
- Le più ampie sfide del settore retail, incluse le pressioni economiche, potrebbero influenzare le performance.
- La saturazione del mercato e la concorrenza di altri servizi di shopping personalizzato rappresentano dei rischi.
- Dipendenza dalla corretta implementazione delle strategie di IA e data science.
- Potenziali interruzioni della catena di approvvigionamento che influiscono su inventario e consegne.
Trascrizione completa - Stitch Fix (SFIX) Q1 2025:
Operatore della conferenza: Buon pomeriggio e grazie per la vostra presenza. Benvenuti alla conference call sui risultati del primo trimestre dell'anno fiscale 2025 di Stitch Fix. Vi informiamo che la conferenza odierna viene registrata. E ora presento il vostro host per il programma di oggi, Lily Finder, Investor Relations. Prego, proceda.
Lily Finder, Investor Relations, Stitch Fix: Grazie per esservi uniti a noi oggi per la conference call sui risultati del primo trimestre dell'anno fiscale 2025 di Stitch Fix. Con me in chiamata ci sono Matt Baer, Chief Executive Officer e David Aftarhar, Chief Financial Officer. Abbiamo pubblicato i risultati finanziari completi del Q1 2025 in un comunicato stampa nella sezione dei risultati trimestrali del nostro sito web, investors.stitchfix.com. Un link al webcast della conference call di oggi è disponibile anche sul nostro sito.
Vorremmo ricordare a tutti che faremo dichiarazioni previsionali in questa chiamata, che comportano rischi e incertezze. I risultati effettivi potrebbero differire materialmente da quelli contemplati dalle nostre dichiarazioni previsionali. I risultati riportati non dovrebbero essere considerati come un'indicazione delle performance future. Si prega di esaminare i nostri documenti depositati presso la SEC per una discussione dei fattori che potrebbero causare la differenza dei risultati, in particolare il nostro comunicato stampa emesso e depositato oggi, nonché la sezione Fattori di Rischio della nostra relazione annuale sul modulo 10-K per l'anno fiscale 2024 precedentemente depositata presso la SEC. Si noti inoltre che le dichiarazioni previsionali in questa chiamata si basano sulle informazioni a nostra disposizione alla data odierna.
Decliniamo ogni obbligo di aggiornare qualsiasi dichiarazione previsionale, salvo quanto richiesto dalla legge. Durante questa chiamata, discuteremo alcune misure finanziarie non GAAP. Le riconciliazioni con le misure finanziarie GAAP più direttamente comparabili sono fornite nel comunicato stampa sul nostro sito web Investor Relations. Queste misure non GAAP non sono destinate a sostituire i nostri risultati GAAP. Nel Q1 dell'anno fiscale 2024, abbiamo iniziato a riportare la nostra attività nel Regno Unito come operazione discontinua.
Di conseguenza, tutte le metriche discusse nella chiamata di oggi rappresentano le nostre operazioni continue. Infine, questa chiamata nella sua interezza viene trasmessa in webcast sul nostro sito Investor Relations e una replica di questa chiamata sarà disponibile sul sito web a breve. E ora passo la parola a Matt.
Matt Baer, Chief Executive Officer, Stitch Fix: Buon pomeriggio e grazie per esservi uniti a noi. Abbiamo iniziato l'anno fiscale con un buon slancio. Abbiamo superato le nostre aspettative nel Q1 realizzando ricavi netti di 318,8 milioni di dollari. Questo rappresenta un miglioramento di 570 punti base nei confronti anno su anno rispetto al Q4, se rettificato per la 53a settimana. Abbiamo anche realizzato un EBITDA rettificato di 13,5 milioni di dollari e continuiamo a migliorare il nostro margine di contribuzione, realizzando circa il 34% nel trimestre. Questo progresso è il risultato dell'esecuzione in corso della nostra strategia di trasformazione, che include il nostro lavoro per rafforzare le fondamenta del nostro business e reinventare la nostra esperienza cliente.
Siamo sulla buona strada per trasformare con successo il nostro business e continuiamo ad aspettarci di tornare alla crescita dei ricavi entro la fine dell'anno fiscale 2026. Stiamo anche alzando la nostra guidance annuale e David condividerà maggiori dettagli a breve. Continuiamo a incorporare le migliori pratiche del retail in tutta la nostra attività e a guidare l'efficienza operativa. La qualità, la freschezza e la salute complessiva del nostro assortimento di inventario continuano a migliorare. Stiamo anche creando flessibilità nella nostra esperienza e abbiamo introdotto tattiche di marketing e coinvolgimento più personalizzate per aumentare le visite dei clienti, guidare le vendite sia nei canali fix che freestyle e migliorare l'economia di acquisizione.
Specificamente per il nostro assortimento, la freschezza del nostro inventario sta guidando risultati migliorati in molteplici categorie come athleisure, occasioni sociali e speciali e sia nei nostri marchi privati che nazionali. Come abbiamo condiviso lo scorso trimestre, il mercato retail e le aspettative dei nostri clienti si sono evolute negli ultimi anni e non abbiamo adattato il nostro assortimento abbastanza rapidamente. Per affrontare questo, ci siamo concentrati sul miglioramento del nostro inventario costruendo strategie best-in-class per l'acquisto, la pianificazione dell'assortimento e l'allocazione. Inoltre, i miglioramenti al nostro strumento proprietario di gestione dell'inventario basato sull'IA stanno aiutando a preservare la nostra sana posizione di inventario. Nel Q1, abbiamo infuso più novità e stili stagionalmente rilevanti nella nostra offerta.
Mentre abbiamo ancora del lavoro da fare, la penetrazione delle novità nel nostro inventario è aumentata di oltre il 40% nel trimestre e i nostri clienti stanno rispondendo positivamente, guidando un AUR del 6% su base annua. Ad esempio, abbiamo introdotto una maggiore varietà di silhouette nel denim che le nostre clienti donne stanno apprezzando. Le vendite di stili a gamba larga e a zampa sono aumentate del 250% rispetto all'anno scorso. Questo aumento della domanda evidenzia quanto i nostri clienti siano desiderosi di scelte di stile fresche e continueremo a concentrarci per offrire tendenze emergenti più rapidamente. I nostri 2 marchi privati più recenti, The Commons e Montgomery Post, hanno ottenuto risultati incoraggianti fin dall'inizio.
The Commons è stato popolare nel nostro business maschile, diventando rapidamente un marchio tra i primi 10 per i clienti sotto i 40 anni. Le polo in maglia di The Commons sono state un grande successo per i nostri clienti uomini questo trimestre. Nel settore femminile, i nuovi stili workwear di Montgomery Post stanno risuonando con silhouette come i colli a cappuccio che stanno performando bene. Molti dei nostri marchi nazionali hanno registrato confronti positivi per il trimestre, inclusi marchi come Vuori, Marine Layer, Rhone, Vineyard Vines, Public Rec, Verity e Pistola. Continuiamo ad approfondire le relazioni con questi e altri marchi come partner preziosi nella nostra trasformazione e stiamo ulteriormente espandendo il nostro assortimento con il prossimo lancio di nuovi marchi nazionali.
Oltre a migliorare il nostro assortimento, stiamo continuando a costruire flessibilità nell'esperienza Stitch Fix. Lo scorso trimestre, abbiamo condiviso come stavamo iniziando ad espanderci oltre i nostri tradizionali 5 articoli in un fix. I clienti hanno ora l'opportunità di ricevere fino a 8 articoli nel loro fix, permettendo loro di esplorare meglio le tendenze attuali e aggiornare il loro guardaroba per eventi importanti della vita. Questa flessibilità ci consente di fornire più valore e catturare una maggiore quota di portafoglio con i nostri clienti più coinvolti. Sebbene sia ancora nelle prime fasi, i clienti che scelgono questa opzione stanno richiedendo quasi il 40% in più di articoli in un fix in media e stanno guidando AOV di circa il 50% superiori rispetto ai fix tradizionali da 5 articoli.
Stitch Fix è stata costruita sulla personalizzazione. E mentre continuiamo a personalizzare la nostra esperienza di styling per ogni singolo cliente, stiamo anche coinvolgendo tutti i nostri segmenti di clientela attraverso un nuovo approccio personalizzato al marketing. La nostra strategia non riguarda solo l'aumento del volume, ma il coinvolgimento dei nostri clienti in modi molto mirati e nell'ultimo anno abbiamo costruito capacità promozionali da zero per aiutarci a raggiungere questo obiettivo. Stiamo procedendo metodicamente su casi d'uso specifici per assicurarci che le nostre promozioni guidino un aumento del valore lifetime mantenendo al contempo la redditività complessiva, come dimostrato dal nostro margine di contribuzione molto sano. Queste nuove capacità promozionali ci stanno anche permettendo di inserire più efficacemente Stitch Fix nell'insieme di considerazione durante la stagione delle festività.
Ora, oltre ad aggiungere una varietà di stili stagionali, stiamo anche ruotando una serie di promozioni e offerte per le festività. Questo ci permette di servire meglio i clienti con un'esperienza di styling personalizzata per l'abbigliamento festivo. Nel
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