La Federal Reserve dovrebbe annunciare un drastico cambiamento di politica oggi che aprirà la strada a un primo aumento dei tassi di interesse il prossimo anno. I mercati prevedono che la Fed accelererà la chiusura del suo programma di acquisto di obbligazioni, cambiando la data di termine a marzo (da giugno).
Ciò libererebbe la Banca Centrale di iniziare ad aumentare i tassi di interesse da zero e i funzionari della Fed dovrebbero rilasciare una nuova previsione che mostra da due a tre aumenti dei tassi di interesse nel 2022 e altri tre o quattro nel 2023. In precedenza, non c'era stato consenso per un aumento dei tassi nel 2022, sebbene la metà dei funzionari della Fed ne prevedesse almeno uno.
Alla fine della sua riunione di due giorni mercoledì pomeriggio, la banca centrale dovrebbe anche riconoscere che l'inflazione non è più il problema "transitorio" o temporaneo che i funzionari avevano pensato che fosse, e che l'aumento dei prezzi potrebbe essere una minaccia più grande per l'economia. L'indice dei prezzi al consumo è salito del 6,8% a novembre e potrebbe fare di nuovo caldo a dicembre.
"Penso che uscire dall'attività di allentamento sia molto in ritardo", ha affermato Rick Rieder, chief investment officer del reddito fisso globale di BlackRock (NYSE:BLK).La Fed ha messo in atto il suo programma di allentamento quantitativo per combattere gli effetti della pandemia all'inizio del 2020 e ha anche ridotto a zero il tasso obiettivo sui fondi federali.
I funzionari della Fed a metà novembre hanno iniziato a discutere l'idea di un tapering più rapido e hanno oscillato con successo le aspettative del mercato per cercare una fine più rapida per i 120 miliardi di dollari al mese di acquisti di obbligazioni. Anche le aspettative del mercato sono andate avanti sulla tempistica degli aumenti dei tassi di interesse dall'inizio del prossimo anno all'inizio di giugno.
Rieder ha detto che terminando prima gli acquisti di obbligazioni, la Fed si sta dando la possibilità di aumentare i tassi di interesse. "Penso che possano aumentare i tassi nel 2022. Non credo che ci sia fretta", ha detto Rieder. Ha detto che la Fed potrebbe aumentare due volte nel 2022 e tre o quattro volte nel 2023.
“Penso che i dati determineranno quando inizieranno. Non credo che la Fed abbia idea di dover iniziare in un dato trimestre", ha detto. Rieder ha affermato che la Fed sarà quindi in grado di capire meglio quanto sia persistente l'inflazione e se il virus continuerà a rappresentare un rischio per l'economia globale nel nuovo anno.