Martedì, per il secondo giorno consecutivo il NASDAQ è sceso mentre il Dow Jones è salito trainato dai titoli ciclici.
Dopo l’annuncio alla stampa di Pfizer (NYSE:PFE) e BioNTech (NASDAQ:BNTX) nel quale si comunicava che il loro “candidato al vaccino si è dimostrato efficace per oltre il 90% nella prevenzione del COVID-19 nei partecipanti che non avevano precedentemente contratto il virus SARS-CoV-2” i titoli legati al trend dello stare-a-casa hanno perso slancio, mentre molti titoli sono stati supportati dall’ottimismo.
Che si tratti delle elezioni USA, degli sviluppi sul vaccino o di altri macrofattori che condizionino I mercati, la mancanza di stabilità vista nei titoli ha fatto chiedere a molti se le prese di profitto possano toccare altri titoli.
Nell’articolo di ieri abbiamo parlato di ETF per la diversificazione durante periodi di volatilità.
Oggi guarderemo a 2 ETF di bond fixed-income che possono fare lo stesso e potrebbero rivelarsi appropriati per gli operatori dei mercati che cercano delle alternative ai titoli in un contesti di bassi tassi di interesse:
1. iShares Morningstar Multi-Asset Income ETF
- Prezzo attuale: 23,09 dollari
- Range su 52 settimane: 17,59 – 26,08 dollari
- Rendimento: 5,43%
- Percentuale di spesa: 0,60%
L’iShares Morningstar Multi-Asset Income ETF (NYSE:IYLD) offre un’esposizione a diverse classi di asset tra cui bond (60%), titoli (20%) fonti alternative di reddito (20%). Il fondo offre un portafglio diversificato di altri ETF BlackRock (NYSE:BLK) centrati sui fondi fixed-income.
L’IYLD è stato lanciato nel 2012 e segue l’indice the Morningstar Multi-Asset High Income Index. Con dieci holding, gli asset netti ammontano quasi a 264 milioni. I cinque maggiori fondi dell’IYLD, che rappresentano il 70% dell’ETF, sono:
- iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond ETF (NYSE:HYG)
- iShares 10-20 Year Treasury Bond ETF (NYSE:TLH)
- iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (NASDAQ:TLT)
- iShares Mortgage Real Estate Capped ETF (NYSE:REM)
- iShares Emerging Markets Dividend ETF (NYSE:DVYE)
L’IYLD ha un’esposizione ai fondi equities non-USA in quanto i dividendi dei titoli non USA tendono ad essere maggiori di quelli offerti dalle azioni USA.
Dall’inizio dell’anno l’IYLD è in calo del 10%. La composizione del fondo lo rende adatto a chi cerca reddito passivo, come i pensionati. Attualmente il rendimento è al 5,43%.
2. SPDR DoubleLine Total Return Tactical ETF
- Prezzo attuale: 49,21 dollari
- Range su 52 settimane: 46,54 - 50,49 dollari
- Rendimento: 3,16%
- Percentuale di spesa: 0,55%
L’SPDR DoubleLine Total Return Tactical ETF (NYSE:TOTL), che detiene 1097 holding, offre un’esposizione ad un range di bond. TOTL è stato lanciato nel 2015 ed ha oltre 3,2 miliardi di asset. Dall’inizio dell’anno il fondo è salito dell’1%.
In qualità di actively-managed ETF, ha lo scopo di superare il riferimento Blooomberg Barclays US Aggregate Bond Index sfruttando le aree sottovalutate del mercato dei bond. L’indice di riferimento indica la performance del mercato di bond in dollari. Gli assets comprendono bond del governo, corporate bond, mortgage-backed securities (MBSs) ed alti titoli garantiti.
Gli MBS rapprensentano il 45% del totale degli ETF generali, seguiti dai Titoli del Tesoro USA (26,85%). TOTL investe inoltre in bond ad alto rendimento (4,61%) e debito dei mercati emergenti (5,06%), che non fanno parte dell’indice di riferimento.
In altre parole nel TOTL, l’attenzione è posta sul ritorno totale e sull’abilità del gestore del fondo di produrre dei ritorni per un particolare livello di rischio.
Quando gli investitori considerano i fondi actively-managed funds, devono fare attenzione alla gestione del rischio per capire se il fondo va bene per il loro profilo di rischio/ritorno.
Per chi vuole investire nei mercati di bond, TOTL può offrire un livello accettabile di entrate senza troppo rischio di volatilità dei prezzi. Gli investitori hanno anche il diritto di ricevere dividendi.