Viviamo in un mondo di persistenti tassi di interesse bassi. La recente dichiarazione del Presidente della Fed lascia intendere che la banca centrale difficilmente cambierà la sua politica monetaria o alzerà i tassi di interesse tanto presto. Intanto, la nuova settimana ha portato con sé un aumento della volatilità e pressioni ribassiste per i principali indici azionari.
Di conseguenza, molti investitori cercano rendimenti alti per i loro investimenti. Entrate simili solitamente si ottengono da dividendi o bond. Tuttavia, nessuno regala niente negli investimenti e un rendimento alto comporta solitamente un rischio considerevole. Di conseguenza, come sempre, gli investitori dovranno effettuare una due diligence prima di destinare il capitale ad investimenti ad alto rendimento.
Oggi parleremo di due ETF che potrebbero interessare a vari lettori.
1. Invesco KBW Premium Yield Equity REIT ETF
Prezzo attuale: 23,82 dollari
Range su 52 settimane: 16,00 - 24,30 dollari
Rendimento dividendo: 7,62%
Percentuale di spesa: 0,35% all’anno
L’Invesco KBW Premium Yield Equity REIT ETF (NASDAQ:KBWY) si focalizza su REIT USA a bassa e media capitalizzazione con rendimenti competitivi. Il fondo ha cominciato gli scambi nel dicembre 2010.
Grafico settimanale KBWY
KBWY ha 31 possedimenti e replica l’indice KBW NASDAQ Premium Yield Equity REIT Index. In termini di settori, i REIT del settore sanitario sono in cima alla lista (21,7%), seguiti da uffici (17,6%), diversificati (1,464%) ed industriali (13,67%). Ai lettori potrebbe interessare sapere che i REIT diversificati solitamente investono su più di un tipo di proprietà immobiliare.
Più del 40% degli asset di questo fondo da 354,3 milioni di dollari si concentra nelle prime 10 aziende. Tra queste, American Finance Trust (NASDAQ:AFIN), Global Net Lease (NYSE:GNL), Office Properties Income Trust (NASDAQ:OPI), Preferred Apartment Communities (NYSE:APTS) e Bluerock Residential Growth REIT (NYSE:BRG).
KBWY ha segnato un’impennata di oltre l’11% dall’inizio dell’anno. Lo scorso anno, numerosi REIT sono andati sotto forte pressione, con la pandemia che ha comportato minori ricavi e flussi di cassa. Tuttavia, quando il sentimento dei mercati è diventato positivo, KBWY ha visto un miglioramento dei ritorni. Comunque potrebbero esserci delle prese di profitto a breve termine durante l’attuale stagione degli utili, che potrebbero offrire un migliore margine di sicurezza.
La maggior parte degli investitori a lungo termine considera il settore immobiliare un’importante classe di asset da possedere in un portafoglio diversificato. Punteremmo ad investire su KBWY intorno ai 22 dollari o meno.
2. Amplify High Income ETF
Prezzo attuale: 17,19 dollari
Range su 52 settimane: 14,26 - 17,82 dollari
Rendimento dividendo: 9,12%
Percentuale di spesa: 2,45% all’anno
L’Amplify High Income ETF (NYSE:YYY) investe su fondi chiusi (CEF), società di investimento quotate in borsa. Dal suo lancio nel giugno 2013, gli asset netti hanno raggiunto i 489,7 milioni di dollari. Da sottolineare che, siccome si tratta di un fondo composto da fondi, la percentuale di spesa totale è alta.
Grafico settimanale YYY
YYY ha 45 possedimenti e replica i ritorni dell’indice ISE High Income Index. Al momento è composto per il 30% da titoli azionari e per il 70% da fixed income.
In termini di classi di asset, i fondi di bond ad alto rendimento rappresentano la fetta maggiore, con il 21,6%, seguiti da prestiti partecipativi e bond multi-settoriali, rispettivamente con il 20,39% e l’8,63%. Un’analisi approfondita dell’ETF mostra che una grossa percentuale di asset rientra nel range di rischio del credito alto, il che significa che hanno un alto rischio di bancarotta.
I primi 10 nomi del fondo ne rappresentano quasi il 30%. Tra i principali CEF troviamo PIMCO Corporate & Income Opportunity (NYSE:PTY), Oxford Lane Capital Corp (NASDAQ:OXLC), Liberty All Star Equity Closed Fund (NYSE:USA), PIMCO Dynamic Income Fund (NYSE:PDI) e PIMCO Dynamic Credit Income Fund (NYSE:PCI).
Nello scorso anno, il fondo è schizzato di circa il 16,4% ed ha toccato un massimo pluriennale a metà giugno. Gli investitori che puntano alla diversificazione potrebbero pensare di investire su questo fondo di fondi. Altri invece potrebbero considerare un problema l’alta percentuale di spesa netta e la sovraesposizione ad asset ad alto rendimento.
Nota dell’editore: Non tutti gli asset descritti sono necessariamente disponibili su tutti i mercati regionali. Consultate un broker accreditato o un consulente finanziario per trovare strumenti simili che possano essere adeguati alle vostre esigenze. Questo articolo è a solo scopo informativo. È opportuno condurre una due diligence prima di prendere qualsiasi decisione di investimento.