Il prezzo del gas naturale al momento oscilla intorno ai 9,4 dollari per MMBtu, un massimo pluriennale. Con i fattori macroeconomici e geopolitici che indicano che il mercato globale dell’energia dovrebbe restare teso durante la stagione estiva, gli investitori ora si chiedono se la soglia psicologicamente importante dei 10 dollari possa tenere nei prossimi mesi.
L’indice S&P GSCI Natural Gas Index è schizzato di oltre il 150% da gennaio e del 200% negli ultimi 12 mesi. Di conseguenza, le società energetiche, comprese quelle che si focalizzano sul gas naturale, hanno registrato ritorni stellari.
Numerosi fattori influenzano i prezzi del gas naturale. Tra questi, squilibri scorte/domanda, condizioni meteorologiche, crescita economica o politiche governative.
La US Energy Information Administration (EIA) spiega:
“Nel 2021, il settore dell’energia elettrica rappresentava circa il 37% dei consumi totali USA di gas naturale, e il gas naturale era la fonte di circa il 32% dei principali consumi energetici del settore dell’energia elettrica statunitense”.
Dunque, l’aumento della domanda per i condizionatori in un’estate più calda del normale, come si prevede sarà negli USA quest’anno, potrebbe far schizzare ancora di più i prezzi. In termini di consumi globali di gas naturale, gli USA sono in testa. Seguono Russia, Cina, Iran e Canada.
Infine, dal lato dell’offerta, troviamo USA, Russia, Iran, Cina, Qatar e Canada come maggiori produttori. Comprensibilmente, l’invasione russa dell’Ucraina è stato un importante fattore nel rapido aumento dei prezzi dell’energia finora nel 2022.
Ecco due exchange-traded fund (ETF) che potrebbero interessare ai lettori che vogliono generare ritorni dai prezzi del gas naturale nei roventi mesi estivi.
1. First Trust Natural Gas ETF
- Prezzo attuale: 30,82 dollari
- Range su 52 settimane: 12,10 - 30,86 dollari
- Rendimento dividendo: 1,28%
- Percentuale di spesa: 0,60% annuo
Il primo fondo di oggi è First Trust Natural Gas ETF (NYSE:FCG). Investe su nomi energetici USA che ottengono una fetta significativa di entrate da esplorazione e produzione di gas naturale. I gestori del fondo hanno altri requisiti di market cap e liquidità. Il fondo ha cominciato gli scambi nel maggio del 2007.
FCG possiede le azioni di 44 aziende e i primi 10 titoli rappresentano quasi il 40% degli asset netti di un miliardo di dollari. Tra questi, EQT Corp (NYSE:EQT), Occidental Petroleum (NYSE:OXY), Antero Resources (NYSE:AR); DCP Midstream LP (NYSE:DCP), Coterra Energy (NYSE:CTRA), e ConocoPhillips (NYSE:COP).
FCG ha segnato ritorni di circa il 79,3% sull’anno in corso e dell’87,1% sugli ultimi 12 mesi. Al momento della scrittura, il 7 giugno, il fondo oscilla vicino ad un massimo pluriennale.
I rapporti P/E e P/B si attestano rispettivamente a 12,68x e 2,65x. Chi vuole partecipare ad ulteriori mosse potrebbe considerare un fondo come FCG, che investe su nomi del gas naturale.
2. United States Natural Gas Fund
- Prezzo attuale: 31,72 dollari
- Range su 52 settimane: 10,98 - 32,03 dollari
- Percentuale di spesa: 1,11% annuo
Questo fondo potrebbe interessare ai lettori che puntano ad investire sul gas naturale come materia prima, anziché comprare titoli energetici. United States Natural Gas Fund (NYSE:UNG) è strutturato come un pool che offre un’esposizione relativamente diretta al prezzo del gas naturale consegnato all’Henry Hub, Louisiana. Replica i movimenti giornalieri del contratto dei future di riferimento con consegna il mese successivo scambiati sul New York Mercantile Exchange (NYMEX). Il fondo può anche scegliere di investire su forward e swap.
UNG è il più grande ETF del gas naturale basato su future negli USA, con 601 milioni di dollari di asset netti. Al momento, detiene i contratti del gas naturale di luglio 2022 e collaterale in contanti. Ha iniziato le operazioni nell’aprile 2007.
A giugno dello scorso anno, UNG era scambiato nel territorio dei 10 dollari. Ma il recente rally del gas naturale ha spinto il fondo al massimo record. È balzato di oltre il 153% da gennaio e del 191% negli ultimi 12 mesi.
Per molti analisti il prezzo della materia prima sarebbe overbought al momento. Tuttavia, i prezzi degli asset, in generale possono restare overbought per molto tempo, soprattutto se i fondamentali supportano prezzi alti prima che le linee di trend tecniche crollino. In altre parole: il mercato del gas naturale probabilmente resterà volatile nelle prossime settimane.
I lettori che si aspettano che il mercato continuerà a far salire i prezzi del gas naturale dovrebbero tenere d’occhio UNG. Tuttavia, dobbiamo ricordare che UNG è altamente esposto agli impatti avversi del contango. Quindi il fondo potrebbe essere più appropriato a trader esperti, con una strategia a breve termine.
Nota dell’editore: Non tutti gli asset descritti sono necessariamente disponibili su tutti i mercati regionali. Consultate un broker accreditato o un consulente finanziario per trovare strumenti simili che possano essere adeguati alle vostre esigenze. Questo articolo è a solo scopo informativo. È opportuno condurre una due diligence prima di prendere qualsiasi decisione di investimento.