- L’argento sta guadagnando slancio, tornando ai livelli più alti da dicembre.
- La domanda industriale e le tendenze macroeconomiche stanno determinando un potenziale aumento dei prezzi.
- I principali livelli di supporto e i catalizzatori determineranno il percorso dell’argento nel quarto trimestre.
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L’argento ha chiuso il mese di settembre con un guadagno di circa l’8%, invertendo con successo la tendenza al ribasso che aveva caratterizzato i tre mesi precedenti.
La scorsa settimana, il metallo ha raggiunto i livelli più alti da dicembre, posizionandosi per una forte conclusione del 2024.
Nell’ultimo trimestre dell’anno, diversi fattori macroeconomici stanno influenzando il mercato dei metalli preziosi.
I trader dovrebbero monitorare attentamente i catalizzatori specifici che potrebbero segnalare la continuazione dei guadagni del 29% che l’argento ha ottenuto finora quest’anno.
Di seguito analizzeremo i 3 fattori di coda che potrebbero continuare ad alimentare il trend rialzista dell’argento per il resto dell’anno.
3 catalizzatori che potrebbero far salire i prezzi dell’argento
Diversi sviluppi macroeconomici e fattori geopolitici stanno stimolando la domanda di metalli preziosi come beni rifugio, con l’argento che beneficia in particolare dell’uso industriale e delle limitazioni dell’offerta.
Con l’ingresso nell’ultimo trimestre del 2024, si prevede che la Fed e altre banche centrali continuino il ciclo di riduzione dei tassi, un catalizzatore significativo che potrebbe far salire i prezzi sia dell’argento che dell’oro.
Il previsto calo dei rendimenti valutari tende ad aumentare la domanda speculativa di metalli preziosi, rendendoli interessanti opzioni di investimento.
- 1. Crescita della domanda industriale
Quest’anno, il mercato dell’argento ha visto un pronunciato aumento della domanda guidata dalle applicazioni industriali.
Fattori come l’indebolimento del dollaro USA, l’aumento dei rischi geopolitici e lo status storico dell’argento come bene rifugio insieme all’oro stanno sostenendo l’aumento dei prezzi.
In particolare, l’aumento della domanda di gioielli, che dipende in larga misura dall’argento, potrebbe far salire ulteriormente i prezzi. Con l’aumento della liquidità del mercato, il settore della gioielleria è destinato a registrare una maggiore domanda, aumentando ulteriormente l’appeal dell’argento.
Inoltre, il settore dell’energia verde sta diventando un attore chiave nel panorama della domanda di argento.
L’espansione delle tecnologie per l’energia rinnovabile, tra cui i pannelli solari e i veicoli elettrici, dovrebbe incrementare il fabbisogno di argento grazie al suo ruolo essenziale nella produzione di questi prodotti.
Tuttavia, le operazioni di estrazione dell’argento hanno subito un leggero calo nel corso dell’anno, indicando una potenziale debolezza dell’offerta.
Questo sviluppo è di buon auspicio per i prezzi, in quanto la riduzione dell’offerta combinata con una forte domanda industriale potrebbe far salire l’argento nel lungo periodo.
- 2. La Fed e l’impatto della Cina
Il mese scorso, il taglio di 50 punti base operato dalla Fed ha fornito uno stimolo significativo ai metalli preziosi, e le aspettative di continui tagli dei tassi mantengono forte la domanda.
Inoltre, la scorsa settimana la Cina, uno dei principali consumatori di materie prime, ha annunciato pacchetti di stimolo volti a rivitalizzare la sua economia. Questa mossa è fondamentale per stimolare la domanda di argento, soprattutto se accompagnata dall’interesse speculativo e dalla potenziale ripresa della produzione.
Nonostante questi catalizzatori positivi, le prese di profitto sono state evidenti dopo che l’argento ha raggiunto il picco di 32 dollari la scorsa settimana.
Dopo l’annuncio degli stimoli cinesi, l’argento ha registrato un’impennata di circa il 5%, ma si è ritirato in seguito alle indicazioni che la Fed potrebbe adottare un approccio più cauto nei confronti di ulteriori tagli dei tassi.
- 3. Il rapporto oro-argento segnala una sovraperformance
Osservando il rapporto oro-argento, XAU/XAG ha oscillato intorno al livello 84 nelle ultime tre settimane. Poiché il rapporto si stabilizza nella seconda metà dell’anno, da settembre si è inclinato a favore dell’argento.
Tecnicamente, un calo al di sotto della linea di supporto a 83,25 potrebbe segnalare una continuazione della sovraperformance dell’argento rispetto all’oro nei prossimi periodi. Al contrario, il mantenimento del supporto intorno al livello 83 potrebbe consentire all’oro di recuperare la sua forza rispetto all’argento.
Livelli chiave per i prezzi dell’argento
Da un punto di vista tecnico, il recente slancio ribassista ha spinto l’argento fino al livello di 31 dollari, supportato dal livello di 0,786.
Inoltre, la media mobile esponenziale (EMA) a breve termine potrebbe fungere da supporto dinamico. L’osservazione dell’EMA a 8 giorni durante il movimento al rialzo di settembre illustra il suo ruolo potenziale nella stabilizzazione dei prezzi.
Questo recente declino potrebbe essere semplicemente un pullback prima di raggiungere valori più elevati. Tuttavia, il mantenimento del livello di 31 dollari è fondamentale per sostenere la tendenza al rialzo.
Se l’argento riuscirà a mantenersi intorno ai 31,20 dollari questa settimana, gli operatori si concentreranno probabilmente sul recente picco di 32,50 dollari. Un breakout al di sopra di questa resistenza, confermato da chiusure giornaliere, potrebbe spianare la strada ai prezzi verso l’intervallo 34-36 dollari basato sui livelli di Fibonacci.
Al contrario, la rottura al di sotto del supporto di 31 dollari potrebbe spingere l’argento verso il supporto di Fibonacci 0,618 a 30 dollari, con il prossimo livello significativo che appare intorno a 29,50 dollari.
Questo livello si allinea con la linea di tendenza a breve termine creata durante il pullback estivo e con il valore dell’EMA a 3 mesi.
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