Ultime Notizie
Ricevi uno sconto del 40% 0
🔎 Vedi NVDA i ProTips per un’istantanea di rischi o ricompense Richiedi lo SCONTO DEL 40%

3 motivi per cui le azioni dovrebbero prepararsi a un settembre burrascoso

Da Investing.com (Jesse Cohen)Mercati azionari30.08.2023 12:43
it.investing.com/analysis/3-reasons-why-stock-investors-should-brace-for-a-stormy-september-200463696
3 motivi per cui le azioni dovrebbero prepararsi a un settembre burrascoso
Da Investing.com (Jesse Cohen)   |  30.08.2023 12:43
Salvato. Vedi tutti gli Elementi salvati.
Questo articolo è già stato salvato nei tuoi Elementi salvati
 
 
NDX
-0,38%
Aggiungi/Rimuovi dal Portafoglio
Aggiungi alla watchlist
Aggiungi Posizioni

Posizione aggiunta con successo a:

Nomina il tuo portafoglio holding
 
US500
+0,13%
Aggiungi/Rimuovi dal Portafoglio
Aggiungi alla watchlist
Aggiungi Posizioni

Posizione aggiunta con successo a:

Nomina il tuo portafoglio holding
 
DJI
+0,13%
Aggiungi/Rimuovi dal Portafoglio
Aggiungi alla watchlist
Aggiungi Posizioni

Posizione aggiunta con successo a:

Nomina il tuo portafoglio holding
 
IXIC
-0,32%
Aggiungi/Rimuovi dal Portafoglio
Aggiungi alla watchlist
Aggiungi Posizioni

Posizione aggiunta con successo a:

Nomina il tuo portafoglio holding
 
XLE
+1,86%
Aggiungi/Rimuovi dal Portafoglio
Aggiungi alla watchlist
Aggiungi Posizioni

Posizione aggiunta con successo a:

Nomina il tuo portafoglio holding
 
XLV
+0,21%
Aggiungi/Rimuovi dal Portafoglio
Aggiungi alla watchlist
Aggiungi Posizioni

Posizione aggiunta con successo a:

Nomina il tuo portafoglio holding
 
  • Si prevede che settembre sarà un altro mese volatile a Wall Street, con un trio di eventi importanti per il mercato.
  • Tutti gli occhi saranno puntati sull'imminente rapporto sui posti di lavoro negli Stati Uniti, sui dati dell'inflazione CPI e sulla decisione della Fed in materia di tassi.
  • Per questo motivo, gli investitori devono aspettarsi oscillazioni più violente e movimenti bruschi nelle prossime settimane.
  • Volete un aiuto sul mercato? I membri di Investing Pro hanno a disposizione idee e indicazioni esclusive per affrontare qualsiasi situazione. Per saperne di più "

A soli due giorni dalla fine del mese di agosto, i tre principali indici di Wall Street sono sulla buona strada per chiudere il mese in perdita, a causa della nuova incertezza sui piani di rialzo della Federal Reserve che ha scosso gli investitori.

Alla chiusura di martedì, le blue-chip Dow Jones Industrial Average e il benchmark S&P 500 sono entrambi in ribasso di circa il 2%, mentre il tech-heavy Nasdaq Composite è in calo del 2,8% e dovrebbe registrare il peggior calo mensile dal dicembre 2022.

DOW, S&P 500, Nasdaq YTD Chart
DOW, S&P 500, Nasdaq YTD Chart

Mentre si conclude un agosto burrascoso, la storia dice che gli investitori dovrebbero prepararsi a nuove turbolenze a settembre, che in media è il mese peggiore dell'anno per il mercato azionario. Alcuni hanno soprannominato questo sell-off annuale come "effetto settembre".

Dal 1897 - primo anno completo di esistenza del Dow Jones Industrial Average - l'indice delle blue-chip ha subito una perdita media di circa -1,2% a settembre. A fronte di un guadagno medio di circa +0,8% negli altri mesi del calendario.

Lo scorso settembre il Dow è crollato di quasi il 9% a causa delle preoccupazioni degli investitori per l'aggressivo piano di rialzo dei tassi della Federal Reserve, volto a contrastare l'impennata dell'inflazione.

Dow Monthly Performance
Dow Monthly Performance

Fonte: Hulbert Ratings

Nel frattempo, il rendimento medio del benchmark S&P 500 a settembre, a partire dal 1928, è negativo e pari a -1,1%, il peggiore di tutti i mesi dell'anno. Questo include un crollo del 9,3% nel settembre 2022.

S&P 500 Monthly Performance
S&P 500 Monthly Performance

Fonte: Dati di mercato Dow Jones

Lo stesso vale per l'indice Nasdaq 100 Index, che negli ultimi dieci anni ha registrato un calo medio del -0,8% a settembre, l'unico mese dell'anno con un rendimento negativo. L'indice tech-heavy è sceso del 10,6% a settembre dello scorso anno.

Nasdaq Monthly Performance
Nasdaq Monthly Performance

Fonte: Bloomberg: Bloomberg

Nelle prossime settimane gli investitori continueranno a valutare le prospettive dei tassi di interesse, dell'inflazione e dell'economia. Ecco quindi tre date chiave da tenere d'occhio quando il calendario si sposta a settembre:

1. Venerdì 1 settembre: Rapporto sul lavoro negli Stati Uniti

Il Dipartimento del Lavoro degli Stati Uniti pubblicherà il rapporto sui posti di lavoro di agosto alle 8:30 di venerdì 1 settembre e sarà fondamentale per determinare la prossima mossa della Federal Reserve.

Secondo le stime di Investing.com, i dati mostreranno che l'economia statunitense ha aggiunto 170.000 posizioni, rallentando rispetto alla crescita di 187.000 posti di lavoro di luglio.

Il tasso di disoccupazione è visto fermo al 3,5%, un tick sopra il recente minimo di 53 anni del 3,4%, un livello che non si vedeva dal 1969. Vale la pena notare che il tasso di disoccupazione si è attestato al 3,7% proprio un anno fa, nell'agosto 2022.

U.S. Unemployment Rate
U.S. Unemployment Rate

Nel frattempo, la retribuzione oraria media dovrebbe aumentare dello 0,3% mese su mese, mentre il tasso anno su anno dovrebbe aumentare del 4,4%, un valore ancora troppo alto per la Fed.

Previsioni:

  • A mio avviso, il rapporto sull'occupazione di agosto sottolineerà la notevole tenuta del mercato del lavoro e sosterrà la tesi che saranno necessari ulteriori rialzi dei tassi per raffreddare l'economia.

2. Mercoledì 13 settembre: dati sull'IPC statunitense

Il rapporto sull'IPC di agosto è atteso per mercoledì 13 settembre alle 8:30 AM ET e credo che potrebbe essere più caldo del 3,2% di luglio su base annua, mantenendo la pressione sulla Fed affinché continui a combattere l'inflazione.

Secondo Investing.com, si prevede che l'indice dei prezzi al consumo salirà dello 0,3% sul mese, dopo essere salito 0,2% a luglio. Il tasso d'inflazione annuo principale dovrebbe accelerare al 3,4% rispetto al mese precedente ( 3,2% di aumento ).

U.S. CPI Y/Y
U.S. CPI Y/Y

L'IPC ha raggiunto un massimo di 40 anni del 9,1% la scorsa estate e da allora è in costante discesa, tuttavia i prezzi continuano a crescere a un ritmo molto più rapido del tasso del 2% che la Fed considera salutare.

Nel frattempo, l'indice dei prezzi al consumo core - che non include i prezzi di cibo ed energia - dovrebbe aumentare dello 0,2% sul mese e del 4,6% rispetto a un anno fa.

U.S. Core CPI Y/Y
U.S. Core CPI Y/Y

Il dato core è tenuto sotto stretta osservazione dai funzionari della Fed che ritengono che fornisca una valutazione più accurata della direzione futura dell'inflazione.

Previsioni:

  • Ritengo che il rapporto CPI sottolineerà il rischio concreto di un nuovo aumento dell'inflazione, che sta già correndo molto più rapidamente di quanto la Fed consideri coerente con il suo obiettivo del 2%.
  • Pertanto, ritengo che l'attuale contesto non sia indicativo di una Fed che dovrà cambiare politica e che ci sia ancora molta strada da fare prima che i responsabili politici siano pronti a dichiarare una missione compiuta sul fronte dell'inflazione.

3. Mercoledì 20 settembre: decisione sui tassi della Fed

La Federal Reserve - che ha aumentato i tassi di interesse in 11 delle ultime 12 riunioni - ha in programma la sua decisione politica di settembre alle 14:00 ET di mercoledì 20 settembre.

La banca centrale ha aumentato il tasso di riferimento sui Fed funds di un quarto di punto percentuale a luglio, portandolo a un intervallo compreso tra il 5,25% e il 5,50% (il livello più alto dal gennaio 2001), nell'ambito della sua costante battaglia per contenere l'inflazione.

Fed Funds Rate
Fed Funds Rate

Mercoledì mattina i mercati finanziari vedono l'86% di possibilità che la banca centrale mantenga i tassi ai livelli attuali e il 14% di possibilità di un aumento dei tassi di 25 punti base, secondo il sito Investing.com Strumento di monitoraggio dei tassi della Fed.

Il presidente della Fed Powell terrà una conferenza stampa molto seguita poco dopo la pubblicazione del comunicato della Fed, in quanto gli investitori sono alla ricerca di nuovi indizi sulla sua visione dell'andamento dell'inflazione e dell'economia e su come ciò influirà sul ritmo di inasprimento della politica monetaria.

Powell, in un discorso tenuto la scorsa settimana in occasione di un vertice economico a Jackson Hole, Wyoming, ha dichiarato che i responsabili politici "procederanno con cautela nel decidere se inasprire ulteriormente", ma ha anche chiarito che la banca centrale non è ancora giunta alla conclusione che il suo tasso di interesse di riferimento sia sufficientemente alto per essere certi che l'inflazione ritorni all'obiettivo del 2%.

Previsioni:

  • Anche se l'inflazione rimane ostinatamente alta e l'economia regge meglio del previsto, al momento credo che la Fed deciderà di non aumentare i tassi nella riunione di settembre. Ciò lascerebbe il tasso di riferimento nell'attuale intervallo 5,25%-5,50%.
  • Detto questo, mi aspetto che la dichiarazione del FOMC ribadisca che la banca centrale rimane impegnata a raggiungere l'obiettivo del 2% di inflazione e che i responsabili politici prenderanno decisioni basate sui dati, riunione per riunione.
  • Inoltre, credo che Powell manterrà la sua posizione da falco nella conferenza stampa post-riunione e ripeterà il suo messaggio di Jackson Hole, secondo cui la Fed deve ancora lavorare per raffreddare l'inflazione.
  • Ciò lascerebbe aperta la porta a un altro rialzo dei tassi prima della fine del 2023, forse in occasione della riunione della Fed di novembre. In effetti, gli operatori vedono circa il 50% di possibilità che il tasso dei Fed funds finisca l'anno in una fascia compresa tra il 5,50% e il 5,75%. Allo stesso tempo, le speranze di vedere tagli dei tassi entro l'inizio del 2024 sono quasi del tutto svanite.
  • La Fed rischia di commettere un grave errore politico se inizia ad allentare le condizioni monetarie troppo presto, con il rischio di una ripresa delle pressioni inflazionistiche. Semmai, la Fed ha più spazio per aumentare i tassi di interesse che per ridurli, presumendo che segua i numeri.

***

Divulgazione: Al momento della stesura del presente documento, sono lungo sul Dow Jones Industrial Average tramite lo SPDR Dow ETF (DIA). Ho anche una posizione lunga sull'Energy Select Sector SPDR ETF (NYSE:XLE) e sull'Health Care Select Sector SPDR ETF (NYSE:XLV). Inoltre, sono short sull'S&P 500, sul Nasdaq 100 e su Russell 2000 tramite i fondi ProShares Short S&P 500 ETF (SH), ProShares Short QQQ ETF (PSQ) e ProShares Short Russell 2000 ETF (RWM).

Ribilancio regolarmente il mio portafoglio di singoli titoli ed ETF sulla base di una valutazione continua del rischio sia del contesto macroeconomico sia dei dati finanziari delle società.

Le opinioni espresse in questo articolo sono esclusivamente quelle dell'autore e non devono essere considerate come consigli di investimento.

3 motivi per cui le azioni dovrebbero prepararsi a un settembre burrascoso
 

Articoli Correlati

3 motivi per cui le azioni dovrebbero prepararsi a un settembre burrascoso

Inserisci un commento

Guida sui Commenti

Ti consigliamo di utilizzare i commenti per interagire con gli utenti, condividere il tuo punto di vista e porre domande agli autori e agli altri iscritti. Comunque, per mantenere alto il livello del discorso, ti preghiamo di tenere a mente i seguenti criteri :

  • Arricchisci la conversazione
  • Rimani concentrato. Pubblica solo materiale che è rilevante all'argomento in discussione.
  • Sii rispettoso. Anche le opinioni negative possono essere trattate in modo positivo e diplomatico.
  • Utilizza lo stile standard di scrittura. Includi la punteggiatura,con lettere maiuscole e minuscole.
  • NOTA: messaggi contenenti spam, messaggi promozionali, link o riferimenti a siti esterni verranno rimossi.
  • Evita bestemmie, calunnie e gli attacchi personali rivolti a un autore o ad un altro utente.
  • Saranno consentiti solo commenti in Italiano.

Autori di spam o abuso verranno eliminati dal sito e vietati dalla registrazione futura a discrezione di Investing.com.

Scrivi I tuoi pensieri qui
 
Sei sicuro di voler cancellare questo grafico?
 
Posta
Pubblica anche su
 
Sostituire il grafico allegato con un nuovo grafico?
1000
La tua possibilità di commentare è stata sospesa per via di report negativi da parte di altri utenti. La tua situazione sarà controllata dai nostri moderatori.
Attendi un minuto prima di commentare di nuovo.
Grazie per aver commentato. Il commento è in attesa di approvazione da parte dei moderatori. Il commento sarà pubblicato sul nostro sito non appena approvato.
Commenti (6)
Giovanni Bertarini
Giovanni Bertarini 31.08.2023 6:44
Salvato. Vedi tutti gli Elementi salvati.
Questo commento è già stato salvato nei tuoi Elementi salvati
penso che più oscillazioni di prezzi ci saranno e più le possibilita' di guadagnare ci saranno per chi riuscirà a intuire i vari movimenti.
Giovanni Fassone
Giovanni Fassone 30.08.2023 23:15
Salvato. Vedi tutti gli Elementi salvati.
Questo commento è già stato salvato nei tuoi Elementi salvati
🦉🦉è mai accaduto che non presagissi ribassi? Sei veramente l’ultimo degli analisti e mi stupisco di come pubblichino ancora i tuoi gufosi articoli. Sei una noia che prima o poi avrà ragione, ma devi smetterla con le gufate, fai solo brutte figure 🦉🦉
Frank Zappa
Frank Zappa 30.08.2023 19:45
Salvato. Vedi tutti gli Elementi salvati.
Questo commento è già stato salvato nei tuoi Elementi salvati
Con tutto quello che viene avanti per quest'anno meglio stare alla finestra
Giuseppe Patrolino
Giuseppe Patrolino 30.08.2023 15:41
Salvato. Vedi tutti gli Elementi salvati.
Questo commento è già stato salvato nei tuoi Elementi salvati
Esatto! Totalmente inutile, dato Jesse, come noi, NON conosce il futuro. E non avendo la Pallla giusta…
Roberto Masoero
Roberto Masoero 30.08.2023 15:41
Salvato. Vedi tutti gli Elementi salvati.
Questo commento è già stato salvato nei tuoi Elementi salvati
Ma proprio non volete che le borse salgano?????
Alessandro Da Col
Alessandro Da Col 30.08.2023 13:36
Salvato. Vedi tutti gli Elementi salvati.
Questo commento è già stato salvato nei tuoi Elementi salvati
Grafici, parole alla fine solo fumo negli occhi....bel modo di guadagnarsi due soldi
Andrea Rilli
Andrea Rilli 30.08.2023 13:36
Salvato. Vedi tutti gli Elementi salvati.
Questo commento è già stato salvato nei tuoi Elementi salvati
bravo, concordo
mario sagliano
mario sagliano 30.08.2023 13:36
Salvato. Vedi tutti gli Elementi salvati.
Questo commento è già stato salvato nei tuoi Elementi salvati
Giadagnare pianificando dandosi un obiettivo di rendimento in un tempo piu lungo, ad esempio giardando il trezzo delle obbligazioni con duration lunga, mi fa stare piu sereno e mi fa evitare di leggere lo stress di questi personaggi. Il mercato sono anni, lo dice la storia, che fa sempre le stesse cose. Lunica variabile è il tempo ma anno piu, anno meno, il risultato arriva sempre.Chiedo perdono se pensate che abbia detto una sciocchezza ma è il mio modo di investire da risparmiatore.
 
Sei sicuro di voler cancellare questo grafico?
 
Posta
 
Sostituire il grafico allegato con un nuovo grafico?
1000
La tua possibilità di commentare è stata sospesa per via di report negativi da parte di altri utenti. La tua situazione sarà controllata dai nostri moderatori.
Attendi un minuto prima di commentare di nuovo.
Allega un Grafico ai Commenti
Conferma blocco

Sei sicuro di voler bloccare %USER_NAME%?

Confermando il blocco tu e %USER_NAME% non potrete più vedere reciprocamente i vostri post su Investing.com.

%USER_NAME% è stato aggiunto correttamente alla lista di utenti bloccati

Poiché hai appena sbloccato questa persona, devi aspettare 48 ore prima di bloccarla nuovamente.

Segnala questo commento

Considero questo commento come:

Commento contrassegnato

Grazie!

La tua segnalazione è stata inviata ai nostri moderatori che la esamineranno
Registrati tramite Google
o
Registrati tramite email