E’ un dato di fatto, in fasi come quella attuale, è la volta buona in cui si vede tutto il valore di una buona diversificazione.
Oggi voglio parlavi (non per avere la pacca sulla spalla ma per cercare di aiutare chi magari in questo momento si sente un po' scombussolato) del mio portafoglio a livello di strategia.
Attualmente è così diviso in termini di asset class:
- 30.5% liquidità
- 27.5% obbligazioni
- 6% materie prime
- 36% azionario
La mia strategia, iniziata un anno e mezzo fa, prevede di arrivare gradualmente ad una posizione di portafoglio 70/30 (70 la quota di azionario). Perciò quello che andrò a fare molto semplicemente sarà spostare la quota di liquidità (soprattutto in periodi come quello attuale dove i mercati correggono e rendono le valutazioni più interessanti) verso la componente azionaria per la maggior parte.
La forte diversificazione e l’abbondante presenza di liquidità hanno aiutato notevolmente a reggere l’urto con il momento attuale, con una performance negativa di poco più del 2% totale.
Ovviamente con l’inflazione ben visibile questo travaso, considerando che il mio orizzonte temporale va dagli 8 ai 10 anni, andrà fatto a stretto giro, per poi lasciare che i mercati ed il tempo facciano il proprio corso.
Alcune considerazioni utili
Come intendo posizionarmi quindi? Vediamo per ciascuna asset class…
Obbligazioni
La quota di obbligazioni, che sta aiutando molto a limitare i drawdown del portafoglio complessivo, intendo mantenerla intorno al 25% a tendere, perciò non andrò ad integrare ulteriormente, e considero anche qui diverse cose, ma in principale misura la DURATION, che nel mio caso è pari circa a 6.5 anni (data dalla media ponderata di tutte le duration dei diversi titoli presenti)
Materie prime
Sono entrato verso settembre 2020, quindi di fatto anche qui stanno aiutando molto a dare equilibrio al portafoglio (il CRB index è in positivo di quasi il 50%). Chiaramente avendo pesi limitati l’impatto non è così rilevante, ma fa il suo dovere comunque. Ho anche (ne ho parlato lunedì nel video Mercati e Strategie) una quota di Future Oro (all’interno del permanent portfolio) ed Future Argento. Il range anche qui per le materie prime in portafoglio nel mio caso va dal 5 al 10%, quindi se continuano a fare bene come in questo periodo, potrebbero arrivare a tale soglia senza bisogno di particolari aggiunte di liquidità.
Liquidità
Col senno di poi direi che non potevo trovarmi in un momento migliore per avere liquidità da investire, ma anche qui sarà importante valutare bene come utilizzarla. L’obiettivo è avere sempre un range di cash dal 5 al 15%, da giostrare a seconda delle valutazioni. Questo dipende molto anche dalle valutazioni sull’azionario, molto caro fino allo scorso anno e da qui la quota (prudenziale) più alta del solito, a breve la ridurrò complice la correzione attuale.
Azioni
Qui è molto importante gestire bene il portafoglio. Fermo restando che su orizzonti lunghi meglio comprare l’intero mercato (MSCI World, MSCI ACWI IT, S&P 500 ecc…) qui ho la parte principale del portafoglio su asset “strategici” (nel senso che una volta acquistati posso solo incrementarli fino alla scadenza del piano) tra cui i sottostanti menzionati poco fa (oltre ad Europa, Value, Cina).
Ci sono poi delle parti più “tattiche" di breve termine a seconda della situazione contingente, su cui opero con strategie più di breve.
In tutto questo, sto alimentando anche diversi piani di accumulo, per approfittare della recente volatilità creatasi, tutti su azionario (USA, emergenti, Cyber security).
L’importante in fasi come queste è ricordarsi sempre della strategia, e gestire l’emotività Il conflitto Russia/Ucraina è terribile, ma siamo sopravvissuti ad una pandemia dove il mondo si è fermato, passeremo anche questa!
Alla prossima!
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"Quest'articolo è stato scritto a titolo esclusivamente informativo; non costituisce sollecitazione, offerta, consigli, consulenza o raccomandazione all'investimento in quanto tale non vuole incentivare in nessun modo l'acquisto di assets. Ricordo che qualsiasi tipo di assets, viene valutato da più punti di vista ed è altamente rischioso e pertanto, ogni decisione di investimento e il relativo rischio rimangono a carico