Sintesi:
- I servizi pubblicitari di Facebook potrebbero subire un rallentamento dopo il nuovo software Apple sulla privacy, che da agli utenti più controllo sulla condivisione dei loro dati.
- Questa condizione temporanea di vento a sfavore potrebbe essere un’opportunità di acquisto, in quanto la crescita degli utili FB è forte con questo nuovo strumento di e-commerce.
- La maggior parte degli analisti ha un rating buy sul titolo
Chi investe su Facebook (NASDAQ:FB) si è già trovato in questa posizione, in quanto ci si trova nuovamente davanti al dilemma: le azioni del colosso dei social sono sopravvalutate dopo la corsa di quest’anno?
Sulla scia degli utili del secondo trimestre rilasciati il mese scorso, sembra che questi timori abbiano fatto passare in secondo piano tutte le buone notizie che l’AD Mark Zuckeberg ha condiviso con gli investitori. Nonostante le stime degli analisti, le azioni FB hanno perso slancio, scendendo più del 3% dall’annuncio.
Prima del rilascio degli utili del 28 luglio, FB era trai migliori performer nel gruppo dei FAANG, che include anche Apple (NASDAQ:AAPL) e Amazon (NASDAQ:AMZN). Le azioni della società con sede a Menlo Park, California, sono schizzate di oltre il 30% quest’anno, spingendo la capitalizzazione oltre i 1000 milioni di dollari nello scorso trimestre.
Tuttavia, guardando al futuro, si teme che la crescita dell’azienda possa rallentare significativamente, rendendo il titolo meno attraente se comparato con altre opportunità del mercato. Alcuni investitori sono stati delusi dalle affermazioni degli esecutivi, secondo cui i tassi di crescita del 2° semestre “decelereranno significativamente”.
L’incertezza maggiore giunge dalle nuove restrizioni di Apple sulla raccolta dei dati dagli iPhone, che richiedono che gli utenti autorizzino esplicitamente i produttori delle app a seguire la loro attività. L’azienda ha dichiarato più volte negli ultimi trimestri che il settore degli annunci pubblicitari deve affrontare i rischi degli aggiornamenti dei software iOS di Apple.
In media, secondo Bloomberg che cita Branch, gli utenti danno il loro consenso al tracciamento dei dati solo il 25% delle volte. Ridurre il tracciamento significa che diventerà più difficile per Facebook ed altri adattare gli annunci pubblicitari per aiutare le aziende a trovare i clienti più promettenti.
Condizione temporanea di vento contrario
Senza dubbio, l’aggiornamento del software di Apple creerà una condizione temporanea di vento contrario per i guadagni di FB. Ma gli investitori che seguono Zuckerberg, sanno che è molto capace di superare queste sfide. Questo rallentamento temporaneo della crescita, a nostro avviso, offre un’opportunità di acquisto per gli investitori a lungo termine.
L’ambiente post-pandemico, insieme alla forte spinta delle aziende verso il target dei clienti online, supporta ulteriormente questa visione rialzista su Facebook. Ci sono forti prove che dimostrano che la spesa massiccia degli inserzionisti nell’ultimo anno per raggiungere i consumatori online darà i suoi frutti. Inoltre, è impossibile evitare la più grande piattaforma di social media del mondo.
I dati trimestrali di FB continuano a sostenere questa visione. Le vendite nel secondo trimestre sono schizzate del 56% a 29,1 miliardi di dollari, mentre il numero degli utenti attivi giornalieri è a quota 1,91 miliardi. L’utile netto nel secondo trimestre è più che raddoppiato a 10,4 miliardi di dollari.
Analisti rialzisti
La maggior parte degli analisti crede anche che Facebook continuerà a beneficiare di un aumento della spesa dei consumatori per i marchi pubblicizzati direttamente attraverso le sue app, che includono anche Instagram e WhatsApp. In una recente nota, Canaccord Genuity ha mantenuto il suo rating buy sul titolo, alzando il price target a 420 dollari da 380 dollari.
“Mentre questi cambiamenti sulla privacy continuano ad alimentare l’incertezza sulle previsioni di Facebook, il continuo spostamento della spesa pubblicitaria verso i canali digitali e gli sforzi dell’azienda per integrare il commercio nella sua piattaforma dovrebbero sostenere una forte crescita continua che combinata supporta la nostra visione favorevole sul titolo”.
Stephen Ju, analista di Credit Suisse, ha alzato il suo target price a 500 dollari, mantenendo il suo rating di outperform, affermando che la crescita del flusso di cassa potrebbe accelerare.
L’analista di Baird Colin Sebastian, ha aumentato il suo target price a 390 dollari per azione da 340 dollari ed ha affermato che i pullback nelle azioni FB sono opportunità di acquisto in vista delle tendenze stagionali di un aumento della spesa dei consumatori nel quarto trimestre.
Questi sentimenti rialzisti sono risultati in maniera piuttosto evidente nel sondaggio di Investing.com su 50 analisti, il cui prezzo medio per i prossimi 12 mesi mostra un rialzo dell’11%, con 43 rating buy.
Grafico: Investing.com
New E-commerce Tools
Per gli investitori a lungo termine, ci sono molte ragioni per pensare che le azioni FB abbiano ancora margine di crescita. La società di informazioni e contenuti internet ha alimentato la crescita futura investendo in nuovi strumenti di e-commerce che permettono alle piccole imprese di vendere i loro prodotti direttamente su Facebook.
Nel mese di giugno Instagram ha annunciato uno strumento per rendere più facile l’offerta del servizio di prova in realtà aumentata, permettendo ai potenziali clienti di vedere come starebbero addosso ai clienti dei prodotti come scarpe o trucco. Facebook sta lavorando anche sui modi in cui le aziende possono comunicare con i loro clienti utilizzando WhatsApp, per esempio avvisando i clienti quando un articolo popolare torna ad essere disponibile.
Durante una call con gli analisti, Zuckerberg si è concentrato sui suoi piani per investire di più nei creatori di contenuti, migliorare le caratteristiche del commercio e costruire un meta-verso, che lui stesso ha descritto come un ambiente sociale digitale diverso da qualsiasi altro che esiste attualmente.
Durante la conference call Zuckerberg ha dichiarato:
“La qualità che definisce la presenza nel meta-verso è la sensazione di trovarsi davvero insieme ad un’altra persona o in un altro luogo. La creazione di avatar e oggetti digitali sarà centrale per il modo in cui ci esprimiamo”.
Morale della favola
Le azioni Facebook, a nostro avviso, stanno entrando in una fase di debolezza mentre gli investitori restano fermi per vedere come i recenti cambiamenti del software di Apple influenzeranno le entrate dalla pubblicità. Ma ogni possibile calo del prezzo delle azioni dovrebbe essere considerato come un’opportunità di acquisto. La base di utenti di oltre 2,85 miliardi e la sua utilità unica per le piccole imprese continuano a rendere le azioni FB un investimento interessante nel lungo periodo.