Siamo a fine gennaio, ecco sette aspetti del mercato di cui dovremmo tener conto:
- L'indice americano, l'S&P 500, ha chiuso sui massimi storici per la seconda settimana consecutiva. Inoltre, dal bottom di ottobre, ha avuto una sola settimana negativa
Nella settimana appena trascorsa abbiamo quasi avuto una chiusura positiva sui massimi storici, ma il 26 gennaio l’indice ha ripreso fiato chiudendo quasi in "parità", -0,07%. Questo dopo aver toccato il bottom tre mesi fa, il 27 ottobre, e da allora non si è più fermato ne tanto meno si è guardato indietro. Da lì ha registrato una serie di performance positive consecutive, nove settimane, e poi l'attuale serie positiva di tre settimane che ha portato al nuovo massimo storico, 4890 punti. Il rally, perchè si tratta di questo, ha portato ad un +18,7% che rappresenta il suo "miglior" periodo di 13 settimane dal lontano giugno 2020, il bottom dei minimi del Covid.
- Il Russell 2000 è ancora intrappolato all'interno del canale laterale.
Il canale laterale, creatosi dai minimi di giugno 2022 e i massimi di agosto 2022, persiste e rappresenta un vero livello psicologico che al momento sembra "insuperabile".
- Il primo trimestre dei mercati elettorali tende ad essere volatile
L'S&P 500, dal 1950 al 2020, si è "comportato" in modo positivo come perfomance annuale. Questo potrebbe essere considerato un punto a favore e vedere un 2024 altrettanto positivo, poiché i dati storici ci mostrano che passata la possibile tendenza lateral-ribassista dei primi tre mesi, la seconda parte dell'anno potrebbe essere interessante.
- Nell'ultimo anno, l'indice NYSE FANG+ ha avuto una performance del +76%, lasciando indietro il Nasdaq (+45%) e l'S&P 500 (+20%). Sebbene questo indice "includa" anche altri nomi al di fuori dei Magnifici 7, rimane un indicatore importante per determinare la forza delle Mega-cap
Se il 2023 è terminato con il dominio delle Mega-cap, i Magnifici 7, che hanno ampiamente sovraperformato i nostri mercati azionari nel corso dell'anno, finora nel 2024, è stato più o meno lo stesso. Con l'aggiunta di Netflix (NASDAQ:NFLX) in rialzo dopo i dati sugli utili che sembra sicuramente volersi guadagnare un posto nell'Olimpo, e con Tesla (NASDAQ:TSLA) che sembra voler cedere il passo.
- Il mercato non si sta spostando sui beni di prima necessità
Se cerchiamo delle inversioni di tendenza, e che livello di rischio sta assumendo il mercato, il rapporto tra Consumer Staples rispetto all'S&P 500 ci da informazioni molto chiare. Il sentiment "rialzista" attualmente è supportato dal rapporto, che è andato "costantemente" diminuendo durante tutto scorso anno confermando che eravamo in un mercato rialzista, e sta continuando in quella direzione rompendo i minimi del 2021 e proiettandosi verso i minimi del 2000.
- La volatilità resta ancora bassa
I livelli attuali dell'indice della paura, il VIX, restano bassi da novembre 2023 (sotto il livello 15) ma una possibile conferma di una tendenza rialzista nei prossime mesi, in direzione del livello 20, potrebbe "destabilizzare" il mercato e gli investitori esposti al rischio.
- Non esiste il momento migliore per investire
"Forse è meglio attendere per vedere quale direzione prenderà il mercato" quante volte l'abbiamo sentito dire? Seguendo questo metodologia, non dovremmo mai investire poiché il momento giusto non esiste ed il grafico riportato sopra, dei rendimenti totali medi cumulativi dello S&P 500, sfata il mito (e va contro corrente) che investire sui massimi storici non ti consente di performare su un periodo che va da 1 a 5 anni.
Alla prossima!
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"Quest'articolo è stato scritto a titolo esclusivamente informativo; non costituisce sollecitazione, offerta, consigli, consulenza o raccomandazione all'investimento in quanto tale non vuole incentivare in nessun modo l'acquisto di assets. Ricordo che qualsiasi tipo di asset, viene valutato da più punti di vista ed è altamente rischioso e pertanto, ogni decisione di investimento e il relativo rischio rimangono a carico dell'investitore".