Il Dow potrebbe crollare alla media mobile di 200 settimane

• Il sell-off di questa settimana ha prodotto gravi danni tecnici all’S&P 500, al Dow e al Nasdaq.
• Nel breve termine, gli indici statunitensi appaiono in qualche modo ipervenduti.
• Tuttavia, il Dow potrebbe sottoperformare in futuro, poiché i timori di recessione colpiscono i settori dell’energia, dei materiali e dell’industria.

Il sentimento degli investitori rimane negativo. I mercati europei hanno esteso le perdite del giorno precedente nei primi scambi europei, con Bitcoin, greggio e rame tutti in calo.

Anche i future degli indici statunitensi sono scesi dopo il crollo di giovedì. Sebbene appaiano un po’ ipervenduti sui time frame più piccoli, il che significa che non si può escludere un rimbalzo, ci sono stati molti danni tecnici sui time frame più alti per aspettarsi una grande ripresa oggi. Tuttavia, manteniamo una mente aperta e scambiamo da un livello all’altro.

L’ultimo sell-off del mercato azionario è stato innescato da Fed e da BCE che si sono dimostrati più aggressive di quanto ci si aspettasse questa settimana. L’aumento dei tassi d’interesse e il loro prolungamento ha aumentato ulteriormente le preoccupazioni per un’economia globale già debole. Invece di un atterraggio morbido, si teme che queste banche centrali possano creare un atterraggio duro in due dei maggiori blocchi commerciali del mondo, segnalando che le loro politiche monetarie restrittive rimarranno in vigore più a lungo del previsto. Il presidente della BCE Christine Lagarde ha dichiarato che continueranno ad aumentare i tassi di interesse a un ritmo di 50 punti base “per un certo periodo di tempo”.

Al momento della stesura del presente documento, non si intravedeva ancora la fine del sell-off del mercato azionario, mentre ci si avviava verso l’inizio dell’ultimo giorno della settimana per gli investitori statunitensi e delle ultime settimane dell’anno.

Vale la pena di tenere d’occhio i principali indici perché si stanno avvicinando alcuni livelli di supporto chiave, come il livello 3840 che avevo precedentemente evidenziato sull’S&P 500. Se l’S&P 500 rimbalza su questo livello, potrebbe sollevare gli altri indici. Tuttavia, il percorso di minor resistenza rimarrebbe al ribasso finché il livello 3915, ora superato, resisterà.

Per quanto riguarda il Dow Jones Industrial Average, c’è ancora distanza tra il punto in cui si trovava al momento della scrittura e la media a 200 giorni, appena sotto il supporto chiave di 32500 circa.

Dow Jones Daily Chart

Si noti che l’S&P 500, Nasdaq e Russell 2000 sono tutti al di sotto delle rispettive medie mobili a 200 giorni. È chiaro che il Dow ha sovraperformato nella ripresa iniziata a ottobre.

Ma alla luce del crollo di questa settimana, il Dow potrebbe sottoperformare in futuro, dato che i timori di recessione colpiscono duramente i settori dell’energia, dei materiali e dell’industria?

Indipendentemente dall’andamento degli altri indici statunitensi, una cosa è chiara: tutti hanno creato segnali di inversione ribassista. Per quanto riguarda il Dow, l’inversione è iniziata quando l’indice non è riuscito a mantenersi al di sopra del massimo precedente a 34663. L’inversione è stata confermata dalla rottura del supporto a 44410.

Pertanto, il percorso di minor resistenza rimane al ribasso per il Dow fino a quando i grafici non ci diranno il contrario. I vecchi livelli di supporto come 33000, 33150 e 33410 sono ora i livelli di resistenza chiave da tenere d’occhio, che potrebbero offrire discrete opportunità di shorting se ci arriviamo.

Come accennato, il 200 giorni si trova appena sotto il supporto a 32500, che converge anche con il livello di ritracciamento di Fibonacci del 38,2% rispetto al rally di ottobre.

Questo è ora il prossimo obiettivo immediato di ribasso per gli orsi. Se rompiamo con decisione questo livello, il 50% di ritracciamento potrebbe essere il prossimo obiettivo di ribasso a 31755.

Nota: L’autore non possiede nessuno dei titoli menzionati nel presente articolo.