Il mercato rimane in ansia per la guerra, l'inflazione, la recessione ed i tassi di interesse.
Secondo l'ultimo sondaggio AAII (Investor Sentiment Survey) indicatore contrarian, l'S&P 500 sta riscontrando un continuo calo del sentimento rialzista, confermato dal ribasso che ha portato il prezzo a ritoccare i livelli di aprile 2022. I 4150 - 4135 rappresentano un livello psicologico "fondamentale", da non superare, che in passato ha agito da forte resistenza.
Tornando all'AAII solo il 29,3% degli intervistati si è dichiarato rialzista questa settimana rispetto al 34,1% della scorsa. Sebbene il sentiment possa essere nettamente pessimista, resta in evidente che l'ultima settimana di settembre ha effettivamente registrato un valore rialzista ancora più basso, pari al 27,8%, che ha portato l'indice a perdere circa l'1%
Mentre il sentiment ribassista è salito al 43,2%, il livello più alto da maggio 2023, con una crescita settimanale dell'8,6%. La crescita attuale rappresenta il più grande aumento in una sola settimana da febbraio 2023. Quindi l'indagine AAII sta mostrando una svolta netta, e se contrapposto all'indice NAAIM, che replica l'esposizione azionaria dei gestori di fondi, ha fatto ancora più "rumore" poiché è andato al ribasso oltre i livello di marzo 2022 e sta tornando sui livelli di ottobre 2022.
L'indice di esposizione NAAIM non è di natura "predittiva", ma l'obiettivo principale è di fornire informazioni sugli aggiustamenti effettivi, per quanto riguarda il mercato azionario, apportati dai gestori del rischio attivo ai conti dei clienti nelle ultime due settimane.
Ecco il sentiment generale
Gli indici infatti hanno iniziato un ritracciamento significativo. Ma i ribassi creano opportunità. Guardando graficamente "i magnifici 7" sono ben lontani dai loro massimi con livelli minimi dell'RSI (ipervenduto).
Prendendo ad esempio prima Apple (NASDAQ:AAPL), è in calo di oltre il 15% rispetto al suo massimo, al di sotto della principale media mobile 200, con un RSI ai livelli minimi (ipervenduto) e la creazione di un canale discendente entrato nell'area di attenzione dei livelli di Fibonacci.
Poi NVIDIA, è in calo di oltre il 18% rispetto al suo massimo, con un RSI diretto sui livelli minimi (ipervenduto) e la creazione di un testa e spalle che se confermato potrebbe tornare a colmare il gap creatosi a maggio 2023 ed entrare nell'area di attenzione dei livelli di Fibonacci.
Il dollaro da luglio ha avuto un trend positivo, registrando una performance di oltre il 7% con l'ultimo massimo del 3 ottobre. Ad oggi ha formato un pattern flag rialzista e si registra un livello dell'RSI ancora alto (sopra i 50). Questo non è quello che speravano in molti, ne tantomeno il movimento che fa bene alle azioni, la vendita potrebbe prendere ancora più piede.
Osservando l'andamento statistico di ottobre, e la reputazione di questo mese che è spesso "sinonimo" di minimi di mercato, i livelli attuali dell'azionario in realtà potrebbero essere il "pavimento" per nuovi rialzi?
Alla prossima!
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