Già all’inizio di agosto, avevamo avvertito che, in base al Principio delle Onde di Elliott (EWP), si sarebbe potuto formare un top importante per l’indice S&P 500. Abbiamo seguito regolarmente le nostre previsioni, con il mercato che ha lanciato l’obbligatoria e occasionale palla curva. Ma alla fine di ottobre l’indice aveva perso l’11%. Tre settimane fa, abbiamo ritenuto probabile un’inversione di tendenza:
“I tori hanno un’ultima possibilità di raggiungere i 4.800 dollari, a patto che non vengano superati i 4.100 dollari. Un pullback correttivo nell’analisi EWP si configura sempre come una struttura a-b-c, in cui la W-a comprende tre o cinque onde, mentre l’onda c comprende principalmente cinque onde. Pertanto, poiché il declino iniziale dal massimo di luglio di 4607 dollari al minimo di agosto di 4335 dollari è meglio rappresentato da tre onde, questo suggerisce che si tratta di un pullback correttivo a-b-c. Ciò predispone l’indice a un rally fino a raggiungere idealmente i 4.800 dollari quando il pullback sarà completato. Tuttavia, solo un tipo di pattern può iniziare come un movimento a tre onde e completare comunque cinque onde: il “temuto” pattern “diagonale”.
In seguito, l’indice ha toccato il fondo a 4.103 dollari il 27 ottobre e ha messo in scena un rally abbastanza forte da produrre una Zweig Breadth Thrust. Finora, quindi, i tori si sono salvati con tre dollari (4.100 contro 4.103). Ma è sufficiente? Permettetemi di spiegarlo utilizzando le figure 1 e 2 qui sotto.
Figura 1. Grafico SPX giornaliero con conteggio EWP dettagliato e indicatori tecnici
La prima opzione, la Figura 1, ci dice che l’indice ha toccato il fondo per la W-iv rossa in ottobre e si trova in un nuovo movimento impulsivo (Onda verde 1, 2, 3, 4 e 5) più in alto verso il livello di 4800 dollari: W-v rossa. Sulla base del conteggio EWP a breve termine (cfr. Figura 3), abbiamo previsto che la W-1 verde si concluderà a breve, dopodiché inizierà un breve pullback di più giorni, la W-2 verde, fino a raggiungere idealmente i 4.240+/-20 dollari. Da lì, l’indice può lanciarsi nella W-3 verde, idealmente verso i 4.550 dollari.
La seconda opzione, Figura 2, segue un percorso simile, ma la diagonale principale (W-1 nera) ha toccato il fondo in ottobre e ora è in corso un rally in controtendenza (W-2 nera). Come abbiamo imparato, le mosse in controtendenza, alias correzioni, sono composte da tre onde e in questo caso, sulla base del conteggio EWP a breve termine (cfr. Figura 3), abbiamo anticipato che la W-a rossa a cinque onde si concluderà a breve, dopodiché inizierà un breve pullback di più giorni, la W-b rossa, fino a raggiungere idealmente i 4.240+/-20 dollari. Da lì, l’indice può lanciarsi in una W-c rossa, idealmente a 4.560 dollari, per chiudere il gap down aperto il 2n agosto, dove c=a.
Figura 2. Grafico SPX giornaliero con conteggio EWP dettagliato e indicatori tecnici
Quindi, nel periodo intermedio (nelle prossime settimane), entrambe le opzioni consentono lo stesso percorso in avanti, ma una volta raggiunto il livello di 4.550/60 dollari, il mercato può decidere di intraprendere il percorso 1 o 2. Non lo sappiamo ancora. Non lo sappiamo ancora. Dal punto di vista del rischio/ricompensa, si noti che il percorso 1 porterà a prezzi marginalmente più alti (4.800 dollari), con un potenziale di 5.000 dollari (+5-10%) da cui ci si può aspettare il prossimo pullback significativo. Il percorso 2, invece, prevede che il successivo notevole calo (-50%) inizierà da lì.
Figura 3. Grafico orario dell’SPX con conteggio EWP dettagliato e indicatori tecnici
