Lo yuan cinese è stato in una spirale discendente, scendendo questa mattina per la decima volta in dodici giorni, con un crollo del 5% nel peggiore selloff dal 2015.
Al momento si trova al punto più debole in quasi un anno, al minimo rispetto al dollaro USA dall’agosto 2017. Inoltre, secondo il Wall Street Journal, “lo yuan ha chiuso giugno con una delle peggiori perdite mensili mai registrate, crollando del 3,4% contro il dollaro”.
A frenare questa discesa, e magari a supportare la moneta in calo, stamane la Banca Popolare Cinese (PBoC) - tramite due diversi funzionari - ha segnalato la possibilità di un intervento.
Con la scadenza di venerdì imposta dal Presidente USA Donald Trump per l’applicazione di dazi su altri 34 miliardi di dollari di importazioni cinesi ormai alle porte, lo yuan è crollato a meno di 6,7 a dollaro, spingendo il vice governatore della PBoC nonché capo della regolamentazione forex Pan Gongsheng a dirsi fiducioso che il paese assicurerà un livello “ragionevole” per la valuta, secondo Reuters.
Il Governatore della banca centrale Yi Gang è d’accordo, affermando che la Cina “manterrà il tasso di cambio dello yuan sostanzialmente stabile a un livello "ragionevole ed equilibrato”.
Il principale fattore dell’attuale discesa della valuta cinese è il conflitto commerciale USA-Cina. Anche prima dell’inizio degli attriti commerciali, i mercati azionari cinesi stavano già soffrendo per via dell’aumento delle uscite di capitale, a causa di un giro di vite del governo sugli investimenti rischiosi e ad elevata leva finanziaria.
Un terzo, inatteso fattore è stato rappresentato dal rafforzamento del dollaro, che ha allontanato gli investimenti dai mercati emergenti.
Considerato tutto, i mercati cinesi hanno perso al momento 2 mila miliardi di dollari del loro valore. E come ulteriore “bonus”, lo yuan è ora diventato la moneta con la peggiore performance al mondo, un onore alquanto dubbio.
Per capire quanto sia significativo questo “onore” nel forex, nello stesso periodo altre valute dei mercati emergenti come la lira turca e la rupia indiana hanno registrato i loro rispettivi minimi storici.
Dopo le due dichiarazioni della PBoC, lo yuan si è stabilizzato ed ha cominciato a salire. A questo punto, gli orsi hanno preso il controllo della coppia USD/CNY, con lo slancio al momento dalla parte dello yuan.
La ripresa dello yuan ha dato forma ad una shooting star per la coppia di valute, una rappresentazione visiva dei venditori che respingono l’avanzata dei compratori, un segnale ribassista.
Questo sta avvenendo nello stesso momento in cui l’indice di forza relativa RSI ha superato il massimo livello di oversold dal gennaio 2016.
L’indice RSI è tornato in un canale di slancio rialzista da febbraio, aumentando le probabilità che possa continuare a scendere verso il fondo del canale, che probabilmente sarà intorno a 67 (una precedente resistenza di maggio-giugno, mentre ora si presume sia un supporto, dal momento che le dinamiche di mercato si sono capovolte).
La dma a 50 (verde) si sta dirigendo verso la linea rialzista dal 20 aprile e la dma a 200 (rossa), dopo aver incrociato la dma a 100 (blu) a metà maggio.
Questa convergenza potrebbe scatenare un fattore tecnico, in un modo o nell’altro.
Strategie di trading
I trader conservatori agiscono solo con il trend e quindi aspetteranno che la correzione finisca per andare lunghi, magari intorno al livello di 6,5.
I trader moderati potrebbero entrare in uno scambio rischioso se il capitale che potrebbero sacrificare è minimo, con un rapporto di rischio-ricompensa favorevole e che bilanci il rischio della posizione. Se il prezzo dovesse ritestare il livello di 6,700, potrebbero considerare uno short, con uno stop-loss sopra il massimo giornaliero di 6,7161.
I trader aggressivi andrebbero short ad un prezzo che permetta loro di piazzare uno stop-loss sopra il massimo giornaliero o al massimo che intendono rischiare, accettando il fatto che potrebbero restare fuori.
Gestione del patrimonio
Qualunque sia la vostra avversione al rischio, fissate un piano di trading prima di entrare in una posizione, con un rapporto di rischio-ricompensa minimo di 1:3.
Esempio di trading 1: esempio negativo
- Entrata: 6,6500 cifra tonda psicologica e prevista linea rialzista
- Stop-Loss: 6,7170 Rischio: 670 punti
- Obiettivo: 6,5000 Ricompensa: 1.500 Rapporto di rischio-ricompensa: 1:2
Affidabilità dello scambio: È una scommessa minima, poiché il trader non sta massimizzando i ritorni statistici e probabilmente andrà male a lungo termine, anche se questo scambio dovesse andare bene.
Esempio di trading 2: esempio positivo - aspettare una piena correzione
- Entrata: 6,7000 il prezzo di apertura odierno
- Stop-Loss: 6,7170 Rischio: 170 punti
- Obiettivo: 6,6000 Ricompensa: 1.000 punti Rapporto di rischio-ricompensa: 1:6
Affidabilità dello scambio: Eccellente, il doppio del rapporto minimo richiesto.
Esempio di trading 3: esempio positivo - approfittare della piena correzione
- Entrata: 6,6500
- Stop-Loss: 6,6700 (prezzo di apertura) Rischio: 200 punti
- Obiettivo: 6,6500 Ricompensa: 1.500 punti Rapporto di rischio-ricompensa: 1:7,5
Affidabilità dello scambio: Eccellente