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Misurare la performance di un portafoglio di investimento è importante per valutare l'efficacia delle scelte fatte dagli investitori.
Tuttavia, molti investitori fanno l'errore di basare la valutazione della propria performance solo sulla base dei rendimenti, senza considerare il rischio sottostante per ottenerli. Negli anni '60, gli investitori hanno iniziato a quantificare e misurare il rischio associato ai rendimenti, ma non c'era ancora un modo per analizzare contemporaneamente sia il rischio che il rendimento.
Attualmente esistono tre tipologie di strumenti di misurazione della performance del portafoglio: i rapporti di Treynor, Sharpe e Jensen, che combinano rischio e rendimento in un unico valore, ognuno con delle differenze. Forse la soluzione migliore è quella di utilizzare una combinazione di tutti e tre i rapporti.
Il rapporto di Treynor
Il rapporto di Treynor è stato il primo a fornire agli investitori una misura composita delle performance del portafoglio che considerava anche il rischio. Treynor ha suggerito che ci sono due componenti del rischio: quello prodotto dalle fluttuazioni del mercato azionario e quello derivante dalle fluttuazioni dei titoli individuali. L'introduzione del concetto di linea di mercato di sicurezza ha permesso di definire la relazione tra i rendimenti del portafoglio e i tassi di rendimento di mercato, dove la pendenza della linea misura la volatilità relativa tra il portafoglio e il mercato stesso (rappresentato dal beta).
Il rapporto di Sharpe
Il rapporto di Sharpe è quasi identico a quello di Treynor, con la differenza che il rischio è rappresentato dalla deviazione standard del portafoglio, invece di considerare solo il rischio sistemico come rappresentato dal beta. Questa misura segue da vicino il lavoro di Sharpe sul modello di valutazione degli asset (CAPM) e, per estensione, utilizza il rischio totale per confrontare i portafogli con la linea di mercato di capitale.
Il rapporto di Jensen
Il rapporto di Jensen calcola invece l'extra-rendimento che un portafoglio genera rispetto al suo rendimento atteso, e si basa anch'esso sul CAPM. Questo extra-rendimento è noto anche come alpha.
Il rapporto di Jensen misura quanto del tasso di rendimento del portafoglio è attribuibile alla capacità del gestore di fornire rendimenti superiori alla media, adeguati al rischio di mercato. Più alto è il rapporto, migliori sono i rendimenti corretti per il rischio. Un portafoglio con un extra-rendimento costantemente positivo avrà un alpha positivo, mentre un portafoglio con un extra-rendimento costantemente negativo avrà un alpha negativo.
In conclusione
I rapporti di performance del portafoglio sono uno strumento fondamentale per valutare l'efficacia delle scelte di investimento degli investitori. Senza la valutazione dei rendimenti corretti per il rischio, gli investitori potrebbero prendere decisioni sbagliate, non avendo una visione completa della situazione. Pertanto, è importante considerare anche il rischio
I Migliori Titoli del Portafoglio Best Brands: Performance al Top e Trend di Mercato
Il 01 Marzo 2023 il mio portafoglio Best Brands ha mostrato una buona performance, con titoli in crescita rispetto ai loro prezzi di acquisto. Questo mi fa capire che le mie scelte di investimento si sono rivelate efficaci e che il mio portafoglio sta guadagnando valore.
Titoli con migliori Performance
Tra i titoli con la migliore performance del portafoglio Best Brands troviamo Coca Cola (NYSE:KO) Bottling, General Electric (NYSE:GE) Co, Honda Motor Co ADR-SPONS, Booking Holdings Inc e JPMorgan Chase-Co. Coca Cola Bottling ha avuto la performance migliore con un aumento del 6,71% rispetto al prezzo di acquisto, seguita da General Electric Co con un aumento del 4,21%. Anche Honda Motor Co ADR-SPONS e Booking Holdings Inc hanno mostrato un'ottima performance, con un aumento del 3,34% e del 2,92% rispettivamente. Infine, JPMorgan Chase-Co ha avuto un modesto aumento dell'0,84%.
Titolo con peggiore Performance
Nonostante le ottime performance della maggior parte dei titoli del mio portafoglio Best Brands, NVIDIA CORP ha mostrato una diminuzione del 1,89% rispetto al prezzo di acquisto. Ciò nonostante, non ci sono motivi di preoccupazione, in quanto questa diminuzione potrebbe essere temporanea.
I Migliori Titoli del Portafoglio Recenti Numero1 USA
Il 01 Marzo 2023 il mio portafoglio recenti numero1 USA ha mostrato una buona performance. Tra i titoli con la migliore performance troviamo Modine Manufacturing, Addus Homecare Corp e First Solar Inc (NASDAQ:FSLR). Modine Manufacturing ha avuto la performance migliore con un aumento del 7,49% rispetto al prezzo di acquisto, seguita da Addus Homecare Corp con un aumento del 2,56%. Anche First Solar Inc ha mostrato un'ottima performance, con un aumento del 1,82%. Tuttavia, c'è stato anche un titolo che ha mostrato una diminuzione del valore rispetto al prezzo di acquisto. Synopsys Inc ha avuto una diminuzione del valore dell'0,47%. Anche in questo caso, non ci sono motivi di preoccupazione, in quanto questa diminuzione potrebbe essere temporanea.
Statistiche di Performance
Infine, per avere un'idea delle performance del mio portafoglio Best Brands e del portafoglio recenti numero1 USA, ho analizzato le statistiche di performance del primo anno di operazioni. Dal 01 Marzo 2022 al 01 Marzo 2023, il portafoglio Best Brands ha registrato un'ottima performance del 84,78%. Il portafoglio recenti numero1 USA ha avuto una performance del 14,31%, mentre tutte le recenti N.1 - USA hanno avuto una performance del 35,45%.
Conclusioni
In conclusione, i miei portafogli Best Brands e recenti numero1 USA hanno mostrato ottime performance il 01 Marzo 2023.
Queste comunicazioni sono da ritenersi non personalizzate, ma pensate scritte ed inviate ad un pubblico indistinto. L'esecuzione di investimenti, posti in essere dovranno essere fatti sotto la supervisione di un professionista di vostra fiducia iscritto all'apposito Albo, saranno quindi a vostro completo rischio, non assumendo l'autore alcuna responsabilità al riguardo. L’operatività descritta è proposta in maniera teorica e allo scopo formativo nei mercati finanziari ed è quindi esclusivamente divulgativo e non costituisce stimolo all'investimento e/o consulenza finanziaria.