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- Nel video in basso la mia selezione dei migliori titoli da acquistare nel mercato USA e Italia, non mancare di guardarlo.
- Ricordo che scrivo questa analisi ogni giorno iniziandola prima che il mercato apra e commentandola mano a mano che la sessione di mercato si svolge. Ci sono giornate che iniziano in un modo e finiscono in un'altro e la mia analisi vi vuole far vivere tutto questo come spettatori della prima fila nei posti migliori a teatro.
- L'S&P 500 ha praticamente chiuso il gap da reazione eccessiva “overreaction” sui NonFarmPayroll migliori del previsto. La debolezza della chiusura e dell'aftermarket di venerdì lasciavano presagire un inizio di settimana debole in questa settimana. Le conseguenze dei NFP di venerdì 2 hanno reso chiaro che il giochino di indovinare il perno della Fed sul mercato è ipersensibilizzante per gli operatori.
- Io continuo a rimanere fermo sulla mia previsione: • 50 basis point in dicembre, • 25 basis point in gennaio, • 25 basis point in marzo. • 5,50% il tasso di arrivo sui Fed funds e poi da quel punto mantenerlo a lungo nel tentativo di non far precipitare l'economia in recessione, ma solo di farla crescere ben al di sotto del suo potenziale. Quale tipo di recessione ci aspetterà secondo me?
- Crollo dell'economia e recessione molto profonda e duratura? No, al momento non è questo il mio scenario principale. il mio scenario prevede: • il PIL ridursi forse fino al 2%, • un tasso di disoccupazione superiore al 3%, • una recessione che non si avvicinerebbe nemmeno alla crisi del 2007-2009. Prevedo che i problemi arriveranno prima della metà del 2023, e li vedremo riflessi negli utili delle società e nelle previsioni dei management.
- Non sono in ansia per il rally del Q4 che si esaurirà all'inizio di gennaio. Quali sono allora i livelli chiave per oggi? 4.040 come supporto, subito dopo 4.010, che però è meglio che tengano. 4.065 rimane il primo obiettivo al rialzo, con un secondo obbiettivo a 4.130.
- Non è facile quest’anno il rally per Babbo Natale: 1. la Fed sta stringendo su un'economia in rallentamento (si vedano i PMI e poi le abitazioni, il settore manifatturiero), 2. l'inflazione ha raggiunto un picco credibile (lo abbiamo già celebrato con l'IPC di novembre) e il deterioramento dell’economia deve ancora colpire il mercato del lavoro, 3. un'osservazione attenta delle retribuzioni orarie, delle ore lavorate e dei settori di provenienza di questi aumenti di posti di lavoro (ospitalità, tempo libero e divertimento e vendite al dettaglio) non sono un buon segnale.
- Vedremo gli effetti sulla fiducia dei consumatori e sulle vendite al dettaglio, man mano che le famiglie bruceranno i risparmi extra (cosa già avvenuta tra l'altro per i settori più vulnerabili). A questo si aggiunge che inoltre, la Fed non solo sta stringendo, ma sta prosciugando la liquidità, 60 miliardi di dollari al mese in Treasuries e 30 miliardi di dollari in titoli garantiti da mutui. Sono preoccupato di vedere chi acquisterà il nuovo debito americano. È tempo di grandi scelte settoriali. Continuo a essere rialzista sull'argento e sull'oro, compresi i minerari, l'energia che va dal petrolio alle rinnovabili al nucleare, l'agricoltura (compresi i fertilizzanti), il settore della difesa con l'aerospaziale. Questi settori trarranno vantaggio dall'aumento della volatilità e dall'inflazione che ci accompagnerà nel 2023 e oltre.
- Considerazioni Finali
- 3.980 sono stati un supporto debole, vedo 3.945 come il fondo del ribasso e dove è possibile tentare un nuovo long.
- Adesso ho bisogno di un dollare più debole per nigliore prospettiva, idem per i rendimenti obbligazionari.
- Questa analisi che leggi su investing adesso è pubblicata il pomeriggio del giorno prima con inclusi i livelli operativi su: Mercato azionario americano; Oro e argento; Petrolio; Rame; Bitcoin per i miei abbonati.
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