elle preoutlook 2024 di Goldman Sachs (NYSE:GS), lo strategist David Kostin ha alzato il precedente obiettivo dell’S&P 500da 5.200 a 5.600 entro la fine dell’anno. Attualmente a 5.487, il mercato più ampio cresce del 2%.
I responsabili di questa revisione sono i titoli tecnologici a grande capitalizzazione e i loro forti utili. In particolare, la fiducia degli investitori nelle valutazioni al rialzo basate sull’intelligenza artificiale generativa (AI). I pesi massimi tecnologici Nvidia (NASDAQ:NVDA), Microsoft (NASDAQ:MSFT), Alphabet (NASDAQ:GOOGL), Amazon (NASDAQ:AMZN) e Meta Platforms (NASDAQ:META) costituiscono ora un quarto di cap. di mercato S&P 500.
Rispetto a un’aspettativa media del 6% per gli utili per azione (EPS) delle società dello S&P 500, queste cinque mega-capitali hanno previsioni di consenso del 37%, creando un divario di previsioni EPS del 31%. Ma su una scala temporale a lungo termine, quali titoli a media capitalizzazione hanno il potenziale per sovraperformare il mercato in maniera analoga?
1. Broadcom
Negli ultimi cinque anni, il titolo Broadcom (NASDAQ:AVGO) si è apprezzato del 557%, ma quest’anno la società di semiconduttori senza fabbrica sta cercando di aumentare la propria quota di mercato grazie a diversi fattori. In primo luogo, Broadcom si è affermata come fornitore affidabile di tutto ciò che riguarda l’infrastruttura dei data center, dai controller di rete allo storage aziendale.
Lo dimostra il rapporto in corso con Google, che ha fornito unità di elaborazione tensoriale (TPU) personalizzate per i crescenti carichi di lavoro IA di Google.
In secondo luogo, per compensare la natura in qualche modo ciclica del suo modello di business principale, Broadcom ha tagliato un traguardo di diversificazione quando ha acquistato l’azienda di cybersicurezza VMware (NYSE:VMW) per 69 miliardi di dollari. Nell’ultima relazione sugli utili di giugno, il fatturato di Broadcom è ora suddiviso tra soluzioni di semiconduttori (58%) e software per infrastrutture.
Dopo aver battuto le stime EPS per il Q2 di 10,84 dollari a 10,96 dollari, Broadcom ha registrato un aumento dell’utile netto non-GAAP del 20% rispetto all’anno precedente. Prima dell’acquisizione di VMware, l’azienda aveva chiuso il trimestre con un utile netto non-GAAP di 977 milioni di dollari, con una crescita del 34% su base annua del suo modello di business SaaS.
A causa di questo modello appiccicoso e degli elevati costi di passaggio, è probabile che VMware continuerà a incrementare i profitti di Broadcom, trimestre dopo trimestre. Infine, per favorire una maggiore partecipazione da parte dei rivenditori, Broadcom ha annunciato un frazionamento azionario 10 per 1, che entrerà in vigore il 15 luglio.
Così come questa mossa ha favorito Nvidia, gli investitori dovrebbero assistere a un simile afflusso di capitali anche per le azioni AVGO. Negli ultimi tre mesi, il titolo AVGO è salito del 44%, mentre il prezzo medio a 52 settimane è di 1.090,77 dollari.
Ora a 1.802,52 dollari per azione, le azioni AVGO si dirigono verso un obiettivo di prezzo medio di 1.886,43 dollari, secondo i dati di previsione di Nasdaq. Il tetto massimo a dodici mesi di distanza è di 2.100 dollari per azione. Naturalmente, dopo la metà di luglio, questo valore sarà diviso per 10 volte.
2. ASML Holding N.V.
La tecnologia dei semiconduttori è stata sottoposta a ondate di miniaturizzazione negli ultimi decenni, ma la tecnologia è diventata sempre più complessa. Questa complessità ha fatto sì che poche aziende fossero in grado di produrre chip di semiconduttori.
Tra queste c’è l’olandese ASML (NASDAQ:ASML). ASML è un’azienda di livello in questa capacità, grazie alle sue macchine all’avanguardia per la litografia a ultravioletti estremi (EUV) e ultravioletti profondi (DUV). Queste macchine consentono la produzione di nodi di semiconduttori. Mentre il DUV gestisce i nodi di chip meno avanzati da 240 a 153 nm, l’EUV consente di spingersi fino ai processi da 7 nm, 5 nm e inferiori.
Divisa tra logica (41%) e memoria (59%), ASML ha registrato prenotazioni nette di sistemi per 3,6 miliardi di euro nel primo trimestre 2024. Rispetto ai 6,7 miliardi di euro del primo trimestre 2023, le vendite nette totali di ASML in questo primo trimestre sono state di 5,3 miliardi di euro. Negli ultimi cinque trimestri, ASML ha generato il fatturato netto più alto, pari a 7,2 miliardi di euro nel quarto trimestre del 23, rivelando una natura in qualche modo ciclica dell’azienda.
Sebbene il settore dei semiconduttori sia ciclico, l’esclusiva posizione di mercato ad ampio raggio di ASML fornisce un cuscinetto. Fornendo fonderie di semiconduttori a livello globale, come Samsung, Intel (NASDAQ:INTC), TSMC (NYSE:TSM) e altre, l’azienda è diversificata contro le flessioni economiche localizzate.
Questo fa di ASML una delle esposizioni più sicure nel portafoglio di un investitore. Negli ultimi cinque anni, le azioni ASML sono aumentate del 424%. Attualmente, le azioni ASML quotano 1.061 dollari, in netto rialzo rispetto alla media di 52 settimane di 783,79 dollari per azione. Secondo le previsioni del Nasdaq, l’obiettivo di prezzo medio di ASML è di 1.102,25 dollari, con un tetto massimo di 1.185 dollari per azione.
3. MicroStrategy
Quando questa società di business intelligence è diventata un proxy di Bitcoin (BTC), il titolo MSTR è salito del 901% negli ultimi cinque anni. Con una performance nettamente superiore a quella del Bitcoin negli ultimi 6 mesi, rispettivamente del 167% e del 59%, MicroStrategy (NASDAQ:MSTR) è il titolo più innovativo.
La strategia è semplice. L’intera struttura sociale è orientata alla svalutazione del denaro, perché i politici sono assuefatti a soddisfare i loro gruppi di clienti. Con la continuazione di questo catering, i deficit di bilancio federali aumentano insieme al debito. A sua volta, il sistema bancario centrale regola i profondi squilibri manomettendo costantemente l’offerta di moneta.
Questo impone di fatto un ulteriore livello di tassazione sui gruppi non clienti.
MicroStrategy scommette che il Bitcoin è l’uscita da questo sistema, grazie alla sua natura decentralizzata e al suo massiccio effetto di rete. Anche se chiunque può convertire l’open source di Bitcoin in un asset digitale, ciò non avrebbe alcun significato, in quanto tale asset digitale non sarebbe ancorato a un’ampia rete di asset hardware e all’utilizzo dell’energia proof-of-work.
Ciò rende il Bitcoin una categoria a parte rispetto ai milioni di criptovalute presenti sul mercato. Facendo leva sul debito, MicroStrategy ha accumulato 214.400 bitcoin a un prezzo medio di acquisto di 35.158 dollari. Al prezzo attuale di 1.469 dollari, il titolo MSTR è quasi il doppio della sua media a 52 settimane di 768,38 dollari per azione.
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Né l’autore, Tim (BIT:TLIT) Fries, né questo sito web, The Tokenist, forniscono consulenza finanziaria. Si prega di consultare la nostra policy del sito prima di prendere decisioni finanziarie.
Questo articolo è stato pubblicato originariamente su The Tokenist. Consultate la newsletter gratuita di The Tokenist, Five Minute Finance, per un’analisi settimanale delle principali tendenze in campo finanziario e tecnologico.