Dopo aver sfiorato i 2.000 dollari ad inizio agosto, i future dell’oro sono tornati nel range medio-basso dei 1.900. L’oro spot sta emergendo dal minimo di un mese di meno di 1.922 dollari.
Al contrario, l’indice del dollaro si è entusiasmato prima della pubblicazione del dato sull’inflazione del mese scorso, toccando i massimi di 5 settimane di 102,655.
Che ne sarà del metallo giallo e del biglietto verde se la lettura di luglio dell’indice sui prezzi al consumo risulterà in linea con le attese o sarà un poco più alta o più bassa?
Previsioni sull’inflazione
Gli Stati Uniti pubblicheranno l’ultima lettura sull’indice IPC questo giovedì, e il dato indicherà quanto ancora la Federal Reserve dovrà alzare i tassi.
Dal marzo 2022, la banca centrale ha alzato i tassi di 525 punti base dai precedenti 25. La prossima decisione è attesa per il 20 settembre.
Una lettura bassa renderà più probabile che i policymaker della Fed evitino di alzare i tassi di interesse a settembre, dopo l’aumento di un quarto di punto percentuale a luglio.
Sebbene la crescita dei posti di lavoro USA a giugno sia stata inferiore rispetto all’espansione di 306.000 unità di maggio, gli stipendi sono risultati ancora superiori a quanto vorrebbe la banca centrale.
Di recente, i membri della Fed hanno intensificato i discorsi interventisti dicendo che i tassi, già al massimo di 22 anni, dovranno salire ancora perché l’inflazione resta al di sopra dei livelli tollerabili per l’americano medio.
Indice del dollaro e inflazione
Grafici di SKCharting.com con i dati di Investing.com
- Scenario 1: IPC sopra il 3,3%
Una crescita annuale dell’IPC del 3,3% o oltre per luglio probabilmente estenderà il rialzo dell’indice del dollaro, o DX.
I rialzi del DX potrebbero portarlo verso la media mobile esponenziale, o EMA, su 50 settimane, dinamicamente posizionata a 102,90, spiega Sunil Kumar Dixit, a capo delle strategie tecniche di SKCharting.com.
Dixit nota che il rally del DX, iniziato dai minimi di luglio di 99,22, si avvicina ad una zona di resistenza decisiva, dove un respingimento potrebbe spingere i future del dollaro verso aree di supporto. Ma l’accettazione sopra la zona potrebbe spingere l’indice ancora più su, afferma.
La resistenza per il DX potrebbe arrivare alla banda di Bollinger media mensile di 103,20. Ma potrebbe emergere una prospettiva stabile e bullish sul breve periodo se l’indice continuasse a salire.
- Scenario 2: IPC al 3,3% o meno
Una crescita IPC annua del 3,3% o meno potrebbe mandare in corto circuito il rally del DX.
Una lettura inferiore alle attese potrebbe limitare i rialzi del DX nella zona di resistenza di 102,90-103,20 e attirare i venditori, portando l’indice verso le aree di supporto e puntando inizialmente alla EMA su 50 giorni di 101,86.
“Una rottura sotto la zona alla fine estenderà il calo verso il prossimo supporto alla banda di Bollinger media giornaliera di 101,1”, aggiunge Dixit.
Oro e IPC
Il rialzo del dollaro ha mantenuto l’oro bearish, con il prezzo spot del metallo giallo scambiato decisamente al di sotto delle medie mobili sulle finestre temporali giornaliere e settimanali.
“Il recente minimo dell’oro spot di 1.923 dollari rimane vulnerabile, fino a quando i prezzi resteranno sotto la zona di resistenza provvisoria di 1.932-1.942 dollari”, dice Dixit.
Un forte slancio di acquisto sopra questa zona alla fine estenderà la ripresa bullish dell’oro verso il prossimo obiettivo: la EMA su 50 giorni dinamicamente posizionata a 1.948 dollari e la banda di Bollinger media giornaliera a 1.953 dollari.
La sostenibilità sopra questa zona aprirà la strada alla grande resistenza al rialzo alla media mobile semplice, o SMA, su 100 giorni di 1.968 dollari.
Al ribasso, una rottura sostenuta sotto 1.923 dollari estenderà il calo dell’oro spot verso 1.913 dollari e la EMA su 50 settimane di 1.897 dollari, che può fare da supporto per il breve termine, dando spazio ad un rimbalzo, anche se limitato.
- Scenario 1: IPC al 3,3% o più
Se il dato IPC di luglio dovesse mostrare una crescita annua del 3,3% o più, la probabile corsa al rialzo del dollaro potrebbe far scendere l’oro verso i 1.913 dollari nelle prime 72 ore del dato e calare ulteriormente verso la EMA su 50 settimane di 1897 dollari nel corso della settimana.
Il rinnovato attacco alla EMA su 50 settimane di 1.897 dollari ed una rottura sotto la zona alla fine estenderanno la correzione bearish verso la banda di Bollinger media mensile di 1.851 dollari e la SMA su 100 settimane di 1.845 dollari.
- Scenario 2: IPC al 3,3% o meno
Se il dato IPC dovesse mostrare una crescita annua del 3,3% o meno, il DX potrebbe vedere un calo correttivo verso la zona di supporto e il dollaro potrebbe allora guadagnare terreno.
Nelle prime 72 ore di un dato simile, l’oro spot potrebbe superare la resistenza provvisoria a 1.932-1.942 dollari, afferma Dixit.
“Alla fine, l’obiettivo dei tori dell’oro sarà la EMA su 50 giorni dinamicamente posizionata a 1.948 dollari, seguita dalla banda di Bollinger media giornaliera di 1.953 dollari”, dice.
Oltre questo livello, Dixit aggiunge che il maggiore obiettivo al rialzo sarà la SMA su 100 giorni di 1968 dollari.
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Nota: Il contenuto di questo articolo ha scopo puramente informativo e non rappresenta in alcun modo un consiglio a comprare o vendere nessuna materia prima o asset correlato. L’autore, Barani Krishnan, non possiede e non ha una posizione su nessuna delle materie prime o asset di cui scrive. Solitamente utilizza una varietà di opinioni oltre alla sua per apportare diversità alla sua analisi di ogni mercato. Per neutralità, a volte presenta opinioni e variabili di mercato contrarie.