"Back to school": ecco qualche idea dai migliori investitori al mondo 

Si torna a scuola. Bambini, studenti universitari e insegnanti tornano in classe: è il momento, anche per gli investitori, di riprendere fiato, soprattutto i genitori che si sono destreggiati tra lavoro e figli tutta l’estate.

E il 2022 è un po’ un ritorno a scuola anche per gli investitori, tra volatilità, inflazione, Federal Reserve, rally del mercato orso e rischio di recessione che ci hanno ricordato che i mercati azionari possono scendere. Non possiamo investire alla cieca come sembrava potessimo fare nel 2021.

Cerchiamo allora qualche idea da alcuni degli investitori più famosi e di successo al mondo, usando InvestingPro+.

Scegliere tra i migliori fra i migliori - Setacciamo i 13F

Cominciamo dalla scheda Idee su InvestingPro+. Qui troviamo i moduli 13F, che gli investitori con grossi portafogli devono presentare alla SEC. Presentano il numero di azioni che investitori come Warren Buffett o Carl Icahn hanno in portafoglio. InvestingPro+ replica la performance di questi possedimenti ed offre ulteriori dati sui titoli azionari.

Selezionerò i gestori con ritorni di almeno il 6% nello scorso anno.

Spiccano cinque investitori o fondi, insieme ai ritorni dei loro titoli secondo InvestingPro+ nell’ultimo anno, al 30 agosto:

Warren Buffett, amministratore delegato di Berkshire Hathaway - +11,9%

David Einhorn, fondatore/presidente di Greenlight Capital, un hedge fund - +10,2%

David Tepper, fondatore/presidente di Appaloosa Management, un hedge fund - +7,9%

Carl Icahn, fondatore/manager di Icahn Enterprises e rinomato investitore - +23,3%

Daniel Loeb, fondatore/presidente di Third Point Capital, un hedge fund - +18,2%

Per ciascuno, InvestingPro+ consente anche di filtrare i possedimenti per posizione maggiore, o per le principali società per market cap. Vorrei concentrarmi sui loro maggiori acquisti nel Q2, per vedere quali titoli li hanno colpiti quando il mercato ha ufficialmente raggiunto il mercato orso prima della recente ripresa.

Nota: Prezzi e dati risalgono alla chiusura del mercato del 30 agosto.

Warren Buffett/Berkshire Hathaway: Occidental Petroleum

Fonte: InvestingPro+ Data Explorer

Non è una sorpresa per chi segue gli acquisti della Berkshire (NYSE:BRKa) (NYSE:BRKb) o di Buffett che Occidental Petroleum (NYSE:OXY) sia l’acquisto maggiore del Q2. L’amministratore delegato di Berkshire ha ottenuto l’approvazione per comprare fino al 50% della compagnia per aumentare l’esposizione al settore energetico. Sebbene possa essere un errore, è difficile scommettere contro Buffett.

Occidental ha ovviamente tratto vantaggio dal rialzo dei prezzi del petrolio, battendo le stime sugli utili per sei trimestri di fila e pubblicando dati da record su ricavi ed utili. Ciò gli ha consentito di ridurre i debiti di 24 miliardi di dollari negli ultimi tre anni, solidificando le prospettive future.

David Einhorn/Greenlight Capital: Kyndryl Holdings

Fonte: InvestingPro+ Data Explorer

David Einhorn ha visto una ripresa finora nel 2022, battendo la performance dell’S&P 500 di 3300 punti base nel primo semestre. Il suo maggiore acquisto nel Q2 è Atlas Air Worldwide (NASDAQ:AAWW), che ha accettato una proposta di acquisizione. Ma ci concentreremo sul suo secondo maggiore acquisto del trimestre.

Kyndryl Holdings (NYSE:KD) è uno spin-off di IBM (NYSE:IBM), che comprende l’ex divisione data center dell’azienda. Einhorn ha aperto la posizione poco dopo l’inizio degli scambi di Kyndryl a fine 2021 e l’ha più che raddoppiata in ciascuno dei successivi due trimestri.

Kyndryl al momento registra delle perdite. Con una market cap da 2,5 miliardi ed un valore aziendale di 3,8 miliardi di dollari, rispetto al fatturato previsto di 16,3-16,5 miliardi sull’anno e prospettive di entrate in pareggio, Kyndryl potrebbe rivelarsi un altro successo per Einhorn. Resta da capire se l’utilizzo dei data center sia in declino permanente.

David Tepper/Appaloosa Management: Constellation Energy

Fonte: InvestingPro+ Data Explorer

David Tepper, proprietario dei Carolina Panthers della National Football League nonché importante investitore, si inserisce nel quadro con la scelta di uno spin-off energetico. Constellation Energy (NASDAQ:CEG) è lo spin off di Exelon (NASDAQ:EXC). Si tratta di una società di energia nucleare, segmento sotto i riflettori dopo l’approvazione dell’Inflation Reduction Act da parte del Congresso USA. Constellation è schizzato di quasi il 50% questo trimestre quindi l’investimento di Tepper ha già dato frutto.

Ha un valore aziendale di 31 miliardi di dollari ed è scambiato a 12x gli EBITDA rivisti. La società sta già pubblicizzando le detrazioni fiscali che riceverà per la produzione di energia nucleare ed idroelettrica grazie alla nuova legge e potrebbe essere dunque una scommessa growth che guarda al futuro piuttosto che uno stabile pagatore di dividendi.

Carl Icahn/Icahn Enterprises: Southwest Gas Holdings

Fonte: InvestingPro+ Data Explorer

Anche in questo caso, passiamo al secondo della lista. Icahn è da tempo bullish sugli energetici, quindi non sorprende che investa su una compagnia di gas naturale come Southwest Gas (NYSE:SWX). Icahn non ha solo comprato nel Q2, ma ha continuato ad aumentare la posizione fino a possedere l’8,7% di Southwest.

Southwest sta registrando massimi storici come molti dei titoli legati alle materie prime di cui stiamo parlando. I nuovi acquisti possono essere considerati un voto di fiducia per l’amministratore delegato scelto da Icahn, Karen Haller, o forse un presagio di nuove pressioni. Considerato il suo coinvolgimento e la precedente offerta di acquisire la compagnia a poco più del prezzo attuale, sembra che possano esserci nuovi sviluppi.

Daniel Loeb/Third Point Capital: Ovintiv Inc

Fonte: InvestingPro+ Data Explorer

Dan Loeb fa notizia per le sue lettere attiviste e durante la pandemia ha guadagnato follower su Twitter per il suo interesse per le cripto e i titoli growth. Parte del suo successo come hedge fund manager, però, è la sua capacità di cambiare ed è tornato sul settore petrolifero ed energetico negli ultimi mesi.

Loeb ha considerevolmente aumentato la sua posizione in Ovintiv (NYSE:OVV). La compagnia è vicina ai massimi di 52 settimane ed i ricavi sono ai massimi storici. La sua esposizione al gas naturale contribuisce ai rialzi, vista la situazione energetica in Europa. È il vincitore nella nostra lista dal punto di vista di InvestingPro+, con il maggiore rialzo al fair value ed una raffica di dati positivi.

Dal momento che abbiamo parlato molto di petrolio e gas, ecco un titolo bonus da un altro importante investitore.

Mario Gabelli/GAMCO Investors: Warner Bros Discovery

Fonte: InvestingPro+ Data Explorer

Gabelli è un’altra leggenda degli investimenti e i titoli del suo fondo hanno registrato ritorni di quasi il 6% nell’ultimo anno. Il suo principale acquisto lo scorso trimestre è stato Warner Bros Discovery (NASDAQ:WBD), lo spin-off/fusione della divisione Time Warner di AT&T con Discovery Media.

WBD ha un sacco di debiti e i report suggeriscono che non c’è una strategia chiara per la compagnia combinata. Allo stesso tempo, il grande debutto del prequel del Trono di Spade, House of Dragon, ci ricorda che ha una buona “ossatura”. Molti di questi investitori hanno scelto di investire sullo streaming: anche David Einhorn ha aggiunto WBD al portafoglio di Greenlight Capital (il terzo maggiore acquisto del Q2), e David Tepper e Dan Loeb hanno scelto Disney (NYSE:DIS), con Loeb che ha lanciato qualche idea su come la compagnia potrebbe migliorare. Quindi gli investitori che cercano qualcosa di diverso dagli energetici potrebbero considerare lo streaming.

Reimparare le basi del portafoglio

Queste sono alcune idee da alcuni dei principali investitori, che stanno cercando di capire come adattarsi al volatile contesto del 2022. Sono solo dei punti di partenza, in quanto ciascuno di questi professionisti ha i suoi motivi per avere una posizione sui titoli menzionati.

E può essere un bel punto di partenza per ripensare il portafoglio in questo periodo di rientro dalle vacanze e ritorno a scuola o al lavoro. Se queste idee non sono adatte al vostro stile di investimento, ci sono anche altri investitori da cui imparare su InvestingPro+.

Nota: Sono long sulle azioni Berkshire Hathaway B.