di Pinchas Cohen
I trader sono sempre alla ricerca della prossima buona opportunità per fare profitti. In via generale, questo succede tramite due eventi di base:
1. Livelli dei prezzi agli estremi
2. Un cambio del valore del prezzo anche se non ancora estremo
Un’opportunità del genere si è presentata oggi, dopo il calo della sterlinadi questa mattina, dovuto all’attacco terroristico di sabato sera nel Regno Unito - il secondo in meno di due settimane, unito al calo dei consensi per la Premier Theresa May nei sondaggi nonostante l’attacco terroristico, che in teorie avrebbe dovuto supportarla in quanto lei si è espressa a favore della chiusura delle frontiere britanniche.
La domanda chiave alla quale i trader devono rispondere è se il calo in corso è un semplice calo o un’inversione di tendenza. Da un punto di vista dei fondamentali, la prima cosa che bisogna sapere è cosa ha causato il cambio di direzione, per valutare la direzione della mossa prevista.
La storia dei mercati ci dice che questo è il risultato dell’attentato terroristico. Assunto ciò, avremmo dovuto chiederci se questo avrebbe avuto un impatto a lungo termine sulla valuta. I trader nel breve termine che avevano pronosticato un rimbalzo dopo il brusco calo hanno vinto la loro scommessa.
La tesi del lungo termine
I trader del lungo termine diranno che l’attentato dovrebbe aiutare la sterlina, così come dovrebbe aiutare la Premier Theresa May, a favore di una chiusura delle frontiere. Da quanto la May è Primo Ministro, la sterlina ha avuto continui rialzi e ribassi, così come i suoi risultati politici.
L’11 luglio, quando è stato annunciato che la May sarebbe diventata Primo Ministro, la sterlina ha invertito una perdita dello 0,8% ed ha chiuso in salita dello 0,2%. L’annuncio ha fatto guadagnare alla sterlina un punto percentuale. Il giorno seguente la valuta ha guadagnato due punti percentuali.
Tuttavia, nonostante l’attentato e la retorica anti terroristica, la May sembra perdere colpi. Il vantaggio sul suo diretto concorrente, il leader del Partito Laborista Jeremy Corbyn, continua a ridursi. I sondaggi di questa mattina mostravano la May avanti di un solo punto percentuale.
Dunque, contrariamente alla storia dei mercati attribuire il sell-off della sterlina all’attentato terroristico è un assunto sbagliato. Infatti, la sterlina britannica stava scendendo già prima.
Questo, unito al fatto che l’attentato non ha aiutato la May ai sondaggi, ci fa pensare che il calo dei consensi è la ragione effettiva della debolezza della sterlina.
Sebbene il cambio GBPUSD e GBPJPY siano ancora in uptrend, il cambio EURGBP quest’anno è nel range tra 0,88 e 0,84. Il rialzo del 5,25% da metà aprile, alla richiesta delle elezioni anticipate dalla May, è in stallo e si avvicina verso il massimo del the range - dove l’offerta (venditori) attende la domanda (acquirenti).
Da notare che il MACD è vicino al livello di overbought, l’indice RSI è stato in stallo prima della lettura overbought e le stocastiche sull’RSI sembrano un serpente pronto a saltare, in overbought che guarda verso la sua preda, il calo.
Tuttavia, se la May dovesse perdere delle poltrone in parlamento, queste elezioni anticipate diventerebbero un costoso fallimento per la sua carriera politica. Se la richiesta di elezioni anticipate della May del 18 aprile ha fatto sembrare forte questa leader mai eletta, questa scommessa potrebbe farla sembrare invece più debole che mai. Se l’annuncio del 18 aprile ha portato un balzo del 2,20%, cosa causerebbe un risultato negativo alle elezioni?
Questo sosterrebbe il cambio EURGBP ad uscire dal range, superando il massimo del 16 gennaio di 0,8854. Considerando i dati relativi ai negoziati sulla Brexit, insieme al recente miglioramento economico nella zona euro area, sembra che stia avvenendo una variazione del valore delle valute, in opposizione al top del range.
Il segnale maggiore di debolezza potrebbe arrivare dal cambio GBPCHF, in calo sotto alla linea di uptrend di otto mesi, unitamente al cross sotto la media mobile del 26 maggio, precedente all’attentato di sabato.
Questo significa che il trend è dovuto ai timori pre-elettorali. Non vi pare che sia questo il filo conduttore?
Lo Swissy valuta rifugio ci sta dicendo qualcosa sul futuro della sterlina? Anche se la May cadesse in piedi alle elezioni, dovrà comunque scalare la montagna dei negoziati sulla Brexit. Il superamento della trendline potrebbe suggerire un livello intorno a 1,1500 il minimo dall’agosto 2011.
Seguire il trend del cambio GBPCHF
Potrebbe essere il momento giusto di andare short su GBPCHF. Sta andando verso la linea di downtrend nel grafico orario, e l’RSI sta salendo sulla sua linea di downtrend, dove si era fermato. I trader conservatori potrebbero aspettare finché il prezzo non tornerà verso il downtrend del grafico orario, intorno a 1,2480.