La crescente prospettiva di un rallentamento delle due principali economie globali probabilmente peserà ancora sul petrolio questa settimana, mentre l’oro cerca di aggrapparsi al livello chiave dei 1.800 dollari nonostante la vulnerabilità al dollaro.
Uno sviluppo inatteso questa settimana riguarda il frumento, che ha toccato i massimi di 14 anni sulla notizia che l’India ne ha vietato l’esportazione per via di una stretta delle scorte nazionali.
I mercati petroliferi sono rimbalzati negli scambi asiatici di questo lunedì, per poi passare in rosso qualche ora dopo, sulla scia dei dati cinesi che hanno colpito il sentimento.
Solo la scorsa settimana, i prezzi del greggio erano crollati del 10% nei timori di una possibile recessione statunitense, prima di chiudere la settimana pressoché invariati.
Una ripresa simile questa settimana potrebbe essere più complicata, dal momento che la Cina è il maggiore importatore petrolifero mondiale.
La nazione asiatica ha annunciato di aver processato l’11% in meno di greggio ad aprile rispetto all’anno scorso, con la produzione giornaliera scesa al minimo dal marzo 2020, a causa della minore domanda dovuta ai lockdown.
I prezzi erano saliti dell’1% prima di scendere dell’1,5% alle 06:00 CEST (mezzogiorno a Singapore).
Il Brent, il riferimento globale, attestatosi a 111,55 dollari al barile la scorsa settimana, è schizzato a 112,68 dollari nei primi scambi, prima di scendere al minimo della seduta di 109,51 dollari.
Il West Texas Intermediate (WTI) a New York, il riferimento del greggio USA, si è attestato a 110,49 dollari venerdì scorso. Negli scambi asiatici di questo lunedì è sceso a 106,72 dollari, dopo essere stato scambiato al massimo di 109,80 dollari in precedenza.
”Finora, il WTI a 98 dollari si è dimostrato un fondo duro, mentre il livello di 104-106 dollari mantiene lo slancio”, spiega Sunil Kumar Dixit, a capo delle strategie tecniche di skcharting.com.
“Un lieve consolidamento dovuto alla volatilità da 106 a 104 dollari attirerà più compratori, mentre una debolezza sotto 104 dollari spingerà il petrolio verso 101-99 dollari”.
Dixit aggiunge che una decisiva rottura sotto i 98 dollari invaliderà lo slancio rialzista.
“Ciò potrebbe innescare una correzione di 18-20 dollari, esponendo il WTI a 88 e 75 dollari sul medio termine”.
L’oro, intanto, sale questo lunedì dal minimo di oltre tre mesi segnato nella seduta precedente, con i minori rendimenti dei Treasury USA che tengono a galla la domanda dei lingotti, sopra il livello di supporto psicologicamente importante di circa 1.800 dollari l’oncia. 
I future dell’oro con consegna a giugno sul COMEX oscillano intorno ai 1.806 dollari l’oncia questo lunedì, dopo essersi attestati a 1.808,20 dollari l’oncia venerdì, in calo di 16,40 dollari, o dell’1% sulla giornata.
L’oro potrebbe tornare nel territorio dei 1.700 dollari se non dovesse riuscire a superare una serie di aree di resistenza da 1.836 a 1.885 dollari, dice Dixit.
“Dal momento che il trend attuale è diventato ribassista, i venditori molto probabilmente arriveranno al test delle aree di resistenza”, spiega Dixit, che usa il prezzo spot dell’oro per le sue analisi.
“Con l’oro diventato ribassista sul breve termine, le pressioni ribassiste punteranno a 1.800 e poi 1.780-1.760 dollari. Una chiusura decisiva sopra il range potrebbe estendere la ripresa a 1.880 dollari, mentre un fallimento farebbe scendere l’oro a 1800-1780 dollari ed estenderebbe il calo a 1.760 dollari la prossima settimana”.
Ma se l’oro dovesse infrangere e restare sopra i 1.848 dollari, la ripresa lo porterebbe a 1.885 e 1.900 dollari, aggiunge.
Sul fronte del frumento, l’India aveva annunciato un divieto generalizzato alle esportazioni per via di una carenza nazionale. Ma ha poi specificato che lascerà una finestra di esportazione ai paesi che presentano un deficit alimentare a livello governativo.
Il frumento con consegna a luglio sul Chicago Board of Trade tocca un massimo della seduta di 12,49 dollari al bushel sulla notizia del divieto, un picco dai 12,98 dollari del marzo 2008, poco mesi prima della crisi finanziaria scoppiata quell’anno.
“Il consolidamento di 2 dollari nel frumento ha concluso un netto breakout sopra il range di 11,50-11,80 dollari, avvicinandosi al livello di 12,00 dollari, con un forte slancio ad inizio settimana”, afferma Dixit.
“Se un rally consistente dovesse superare il livello dei 12,00 dollari, aspettiamoci che i prezzi entrino nel range dei 13,50-14,00 dollari. L’ampia formazione di breakout potrebbe alla fine portare ad un aumento parabolico fino a 15,50 dollari sul medio termine”.
Nota: Barani Krishnan utilizza una varietà di opinioni oltre alla sua per apportare diversità alla sua analisi di ogni mercato. Per neutralità, a volte presenta opinioni e variabili di mercato contrarie. Non ha una posizione su nessuna delle materie prime o asset di cui scrive.