Rassegna giornaliera sul mercato forex, 4 maggio 2020
Analisi realizzata alla chiusura del mercato statunitense a cura di Kathy Lien, Direttrice di FX Strategy per BK Asset Management.
Quella cominciata è una settimana importante per il mercato forex, e le opportunità iniziano martedì con l’annuncio di politica economica della Reserve Bank of Australia e i report sull’ISM non-manufatturiero degli USA. L’agenda questa settimana prevede due vertici delle banche centrali e i dati sul mercato del lavoro di Nuova Zelanda, USA e Canada. Tra tutti questi dati, il più influente sarà il report sull’occupazione non agricola di venerdì, in quanto si prevede che gli USA mostreranno i dati peggiori mai registrati in termini di perdita di posti di lavoro. Tuttavia, prima di arrivare al fine settimana, il dollaro USA e i mercati finanziari in generale cercheranno delle indicazioni dalla Casa Bianca e da altri report come ISM non manifatturiero e ADP.
Le valute e le azioni sono scese nella prima metà della seduta newyorkese, ma hanno recuperato le perdite verso la fine della giornata. L’evento della giornata è stata l’escalation di tensioni tra USA e Cina. Il Presidente Donald Trump ha accusato la Cina di aver nascosto il virus. Ha detto: “Rilasceremo un report molto forte su ciò che crediamo sia successo davvero” e “i dazi saranno la vera punizione” per la Cina. Anche il Regno Unito chiede con forza alla Cina di rispondere alle domande sullo scoppio dell’epidemia. Una nuova guerra commerciale globale è l’ultima cosa di cui ha bisogno ora l’economia. Ma, stando così le cose, le relazioni tra USA e Cina peggioreranno nei prossimi giorni. Warren Buffet ha venduto tulle le partecipazioni della compagnia aerea Berkshire Hathaway's (NYSE:BRKa), scatenando un’ondata di panico sui mercati finanziari. Gli investitori temono che queste azioni siano un segno che alcuni settori abbiano subito dei danni permanenti. Infine, si prospettano dati macro deboli in ogni angolo del mondo, compreso il report ISM non manifatturiero che sarà rilasciato domani negli USA.
Il biglietto verde ha avuto un andamento misto, in salita contro euro, sterlina, franco svizzero e dollaro neozelandese, ma in calo contro yen, dollaro australiano e dollaro canadese. La Casa Bianca sta parlando di un maggiore stimolo, e se questa idea dovesse prendere piede, potrebbe mitigare il crollo delle valute e delle azioni. Il Segretario al Tesoro Steven Mnuchin ha dichiarato stamane che Trump è pronto a sostenere un ulteriore stimolo se necessario, e anche il Presidente stesso ha dichiarato domenica che sosterrà un taglio alle tasse sugli stipendi nella prossima manovra di stimolo.
Attesa per questa sera la decisione del tasso della Reserve Bank of Australia, gli investitori hanno evitato di far scendere il dollaro australiano prima dell’annuncio di politica della banca. La RBA non cambierà i tassi di interesse, bensì le previsioni economiche della banca centrale, attese per venerdì. Dopo aver tagliato per due volte i tassi di interesse a marzo, la RBA dovrebbe ritenere che la propria politica sia appropriata al momento, specialmente perché nel paese si cominciano ad allentare le restrizioni. Il tono della RBA dovrebbe essere cauto in quanto a fine aprile il governatore Philip Lowe ha dichiarato che la produzione nazionale potrebbe scendere del 10% nel primo semestre dell’anno, con il tasso di disoccupazione che potrebbe toccare il 10% a giugno. Nota positiva, il governatore ha aggiunto che è più probabile un periodo di contrazione economica che di recessione.
La sterlina dovrebbe restare sotto pressione in vista dell’annuncio di politica monetaria della Bank of England e del report trimestrale sull’inflazione. Tra il COVID-19 e i difficili negoziati commerciali tra UE e GB, la banca centrale non potrà far altro che rivedere al ribasso le previsioni economiche. Non è una settimana importante per l’euro, gli investitori dovranno seguire le notizie in quanto la Cancelliera Angela Merkel discuterà mercoledì della riapertura dell’economia con i leader degli stati federali. Se non ci saranno importanti aggiornamenti, l’euro sarà scambiato in base alla richiesta di dollari USA da parte dei mercati.
In ultimo, ma non meno importante, il dollaro canadese, che ha di fronte a sé una settimana intensa. Venerdì il loonie è crollato dopo che il Primo Ministro Justin Trudeau ha scelto Tiff Macklem come successore di Stephen Poloz alla carica di Governatore della Bank of Canada. In un discorso che ha fatto seguito all’annuncio, Macklem ha suggerito che sarebbe aperto all’idea di tassi di interesse negativi. Nell’agenda settimanale del Canada sono previsti per martedì i dati sul commercio, per giovedì l’indice IVEY PMI e per venerdì i dati sul mercato del lavoro relativi al mese di aprile. Tutti questi dati dovrebbero mostrare l’impatto del COVID-19 sull’economia del Canada.