Indipendentemente dalla direzione che prenderà il mercato questa settimana, di seguito evidenziamo un titolo che potrebbe essere richiesto e un altro che potrebbe subire un nuovo ribasso.
Ricordate però che il mio orizzonte temporale è solo per questa settimana, dal 21 al 25 agosto.
Da comprare: Dick’s Sporting Goods
Credo che il titolo Dick’s Sporting Goods (NYSE:DKS) andrà bene questa settimana, con un potenziale breakout verso un nuovo massimo storico all’orizzonte, in quanto gli utili del secondo trimestre del rivenditore di articoli sportivi sorprenderanno al rialzo, a mio avviso, grazie ai trend favorevoli della domanda dei consumatori.
Dick’s pubblicherà il suo aggiornamento sul secondo trimestre prima dell’apertura del mercato martedì 22 agosto e i risultati dovrebbero beneficiare ancora una volta della solida domanda di attrezzature e abbigliamento sportivo da parte della sua fedele base di clienti e di un approccio disciplinato alle scorte.
Gli operatori di mercato si aspettano una notevole oscillazione delle azioni DKS a seguito dei dati, secondo il mercato delle opzioni, con un possibile movimento implicito di circa il 7% in entrambe le direzioni.
Secondo le stime, la catena di negozi di articoli sportivi con sede a Pittsburgh, in Pennsylvania, che gestisce oltre 850 punti vendita negli Stati Uniti, dovrebbe registrare un utile per azione di 3,81 dollari, con un miglioramento del 3,5% rispetto all’utile per azione di 3,68 dollari del periodo precedente.
Secondo un sondaggio di InvestingPro sondaggio di InvestingPro, negli ultimi 90 giorni gli analisti hanno alzato le loro stime sull’utile per azione 11 volte, mentre 12 degli analisti intervistati hanno rivisto al ribasso le loro previsioni sugli utili.
Nel frattempo, si prevede che il fatturato di Dick’s aumenterà del 4,2% rispetto all’anno precedente, raggiungendo i 3,24 miliardi di dollari, grazie alla robusta crescita delle vendite nelle categorie di prodotti di abbigliamento e calzature sportive.
Le vendite del secondo trimestre negli stessi negozi, che dovrebbero aumentare del 2,5% rispetto all’anno scorso, supereranno probabilmente le stime grazie alla domanda dei consumatori di abbigliamento e attrezzature sportive e ricreative, anche se la spesa discrezionale complessiva vacilla.
Nonostante il contesto difficile per i rivenditori, Dick’s ha battuto le stime di Wall Street per 12 trimestri consecutivi, sottolineando la forza del suo business sottostante e la solida esecuzione in tutta l’azienda.
Per questo motivo, ritengo che il management di Dick’s fornirà prospettive ottimistiche per il trimestre in corso, in quanto rimane ben posizionato per l’importantissima stagione degli acquisti per il rientro a scuola, nonostante il difficile contesto per i rivenditori.
Il titolo DKS ha chiuso venerdì a 146,62 dollari, a poca distanza dal massimo storico di 152,61 dollari raggiunto il 9 marzo. Ai livelli attuali, Dick’s ha un valore di mercato di circa 12,6 miliardi di dollari, il che la rende la più grande catena di vendita al dettaglio di articoli sportivi del Paese.
Le azioni sono cresciute del 21,9% su base annua, molto meglio del guadagno del 7,2% registrato dallo SPDR® S&P Retail ETF (NYSE:XRT), che tiene conto di un ampio indice, equamente ponderato, delle società statunitensi di vendita al dettaglio dell’S&P 500.
Da vendere: Macy’s
Rimanendo nel settore della vendita al dettaglio, prevedo che le azioni di Macy’s (NYSE:M) subiranno una settimana difficile, con una potenziale rivisitazione dei minimi recenti, in quanto la catena di grandi magazzini in difficoltà, a mio avviso, non raggiungerà le stime sugli utili del secondo trimestre e fornirà una prospettiva debole.
I risultati finanziari del secondo trimestre di Macy’s sono attesi prima dell’apertura del mercato statunitense, martedì 22 agosto, e si prevede che riveleranno un sostanziale rallentamento sia degli utili che della crescita delle vendite, dato che gli acquirenti hanno ridotto la spesa per gli articoli di moda di lusso e i beni discrezionali a causa del difficile clima macroeconomico.
Il trading delle opzioni implica un’oscillazione di circa il 12% per il titolo M dopo il calo dell’aggiornamento.
A sottolineare i numerosi venti contrari che Macy’s si trova ad affrontare nell’attuale contesto, un sondaggio di InvestingPro sulle revisioni degli utili degli analisti indica un crescente pessimismo in vista della relazione, con tutti e 13 gli analisti che hanno tagliato le loro stime sull’utile per azioni negli ultimi 90 giorni.
Si prevede che Macy’s realizzi un utile di 0,14 dollari per azione per il trimestre di giugno. Se confermato, si tratterebbe di un calo dell’86% rispetto all’utile per azione di 1,00 dollari del periodo precedente, a causa dell’impatto negativo dell’aumento delle spese operative e delle maggiori pressioni sui costi.
Si prevede che il fatturato diminuirà dell’8,8% su base annua, raggiungendo i 5,11 miliardi di dollari, a causa di una combinazione di vari fattori macro e fondamentali, come le elevate pressioni inflazionistiche, l’aumento dei tassi d’interesse e i persistenti problemi legati alle scorte e alla catena di approvvigionamento.
Questi risultati negativi porteranno probabilmente il management di Macy’s a tagliare le previsioni di vendita e di profitto per l’intero anno. Per questo motivo, credo che l’amministratore delegato di Macy’s Jeff Gennette adotterà un tono cauto nelle sue indicazioni per riflettere la diminuzione dei margini operativi, mentre il retailer taglia i prezzi per eliminare dagli scaffali le scorte invendute della primavera e dell’estate.
Il titolo M, che il 1° giugno è sceso a un minimo del 2023 di 12,80 dollari, ha chiuso venerdì a 15,12 dollari. Ai livelli attuali, il grande magazzino con sede a New York ha una capitalizzazione di mercato di 4,1 miliardi di dollari.
Nel 2023, le azioni hanno registrato un ampio margine di ritardo rispetto all’andamento dell’anno precedente del mercato più ampio, con un calo del 26,8%. In confronto, i grandi magazzini Nordstrom (NYSE:JWN) e Kohl’s (NYSE:KSS) hanno visto le loro azioni salire rispettivamente del 18,4% e dell’11,4% nello stesso periodo.
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Nota dell’autore: Al momento della scrittura, sono long sul Dow Jones Industrial Average tramite lo SPDR Dow ETF (DIA). Ho anche una posizione long sull’Energy Select Sector SPDR ETF (NYSE:XLE) e sull’Health Care Select Sector SPDR ETF (NYSE:XLV). Inoltre, sono short sull’S&P 500, Nasdaq 100 e Russell 2000 tramite i fondi ProShares Short S&P 500 ETF (SH), ProShares Short QQQ ETF (PSQ) e ProShares Short Russell 2000 ETF (RWM). Ribilancio regolarmente il mio portafoglio di singoli titoli e di ETF sulla base di una costante valutazione del rischio sia del contesto macroeconomico sia dei dati finanziari delle società.
Nota: Le opinioni espresse in questo articolo sono esclusivamente quelle dell’autore e non devono essere considerate come consigli di investimento.