Giovedì, DA Davidson ha rivisto le sue previsioni su Adobe (NASDAQ: NASDAQ:ADBE), riducendo il target di prezzo delle azioni a $625 dal precedente $685, mantenendo tuttavia un rating Buy sulle azioni. L'analista della società ha citato la performance di Adobe nel quarto trimestre dell'anno fiscale 2024, che ha superato le aspettative, con ricavi e utili superiori alle stime di consenso.
Il management dell'azienda ha discusso il potenziale dell'intelligenza artificiale (AI), riconoscendo che, sebbene l'AI sia un'area promettente, la sua monetizzazione è ancora nelle fasi iniziali.
Le previsioni di Adobe per l'anno fiscale 2025 hanno indicato una crescita dei ricavi di circa il 9% (o circa il 10% a valuta costante). DA Davidson considera questa proiezione conservativa, considerando le opportunità di Adobe di sfruttare i suoi driver di crescita. Questi includono la capacità di monetizzare il valore fornito ai clienti enterprise e l'espansione delle sue offerte freemium.
L'analista ha notato che la crescita degli obblighi di performance rimanenti correnti (cRPO) dell'azienda ha accelerato questo trimestre, e i record di prenotazioni rafforzano una posizione positiva sul futuro delle azioni.
Nonostante gli indicatori di performance positivi, il target di prezzo è stato rivisto al ribasso per riflettere una valutazione più cauta di 27 volte l'utile per azione (EPS) previsto per l'anno fiscale 2026. L'analista ritiene che il target rivisto supporti ancora un rating Buy grazie ai solidi fondamentali dell'azienda e al potenziale di crescita attraverso vari canali.
Il management di Adobe ha espresso ottimismo sulla direzione dell'azienda, specialmente con i progressi nella tecnologia AI. Tuttavia, rimangono realistici sull'attuale fase di generazione di ricavi dall'AI, indicando che si tratta di un processo in corso.
Le mosse strategiche e le offerte di prodotti dell'azienda dovrebbero guidare la crescita e fornire valore ai suoi clienti enterprise, il che, secondo DA Davidson, potrebbe portare a un potenziale rialzo del valore delle azioni nel tempo.
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