Mercoledì, gli analisti di Deutsche Bank hanno declassato le azioni di Beiersdorf AG (ETR:BEIG) (BEI:GR) (OTC: BDRFY) da Hold a Sell, riducendo anche il target price da €120,00 a €105,00. La decisione è stata influenzata da diversi fattori che indicano potenziali sfide per l'azienda. Gli analisti hanno notato che, sebbene Beiersdorf abbia registrato una forte crescita, la sua strategia di premiumizzazione, in particolare con il marchio NIVEA, potrebbe incontrare difficoltà.
Il declassamento è stato inoltre motivato da un rallentamento nei dati di produzione del settore beauty e da un trend negativo nelle ricerche online del marchio Beiersdorf. Inoltre, gli analisti hanno espresso scetticismo riguardo alle prospettive di miglioramento dell'azienda nel mercato cinese. Sono state apportate modifiche alle previsioni, tra cui una riduzione dell'1,5% dell'utile per azione (EPS) previsto per l'anno fiscale 2025 (FY 25e) a causa degli impatti del tasso di cambio.
Le proiezioni riviste di Deutsche Bank per il segmento Consumer di Beiersdorf prevedono una crescita del 4,0%, inferiore al consenso del 6,0%. Inoltre, prevedono un modesto miglioramento del margine di 20 punti base per il FY 25e, la metà della stima di consenso di 40 punti base. Nonostante queste modifiche, la previsione degli analisti sull'EPS è solo dello 0,4% inferiore al consenso, principalmente a causa dei guadagni su cambi e interessi.
Gli analisti hanno concluso che la valutazione di Beiersdorf, che è circa l'80% superiore alla media del settore rispetto a un premio mediano di circa il 55%, potrebbe non essere sostenibile se l'azienda dovesse sperimentare una crescita più lenta dei ricavi, portando potenzialmente a una rivalutazione del multiplo di valutazione.
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