Venerdì, UBS ha avviato la copertura su Glaukos Corporation (NYSE:GKOS), un'azienda specializzata in tecnologia medica e soluzioni oftalmiche, con un rating Buy e un obiettivo di prezzo di $182,00. Attualmente scambiata a $135,70, l'azione ha dimostrato una notevole spinta con un rendimento del 117,89% nell'ultimo anno. Secondo i dati di InvestingPro, il consenso degli analisti rimane rialzista, con obiettivi che vanno da $115 a $162.
Glaukos attualmente scambia a un premio significativo di 16 volte il valore d'impresa rispetto alle vendite (EV/Sales), rispetto alla media di 6 volte dei suoi concorrenti di tecnologia medica a piccola e media capitalizzazione (Smid-Cap) ad alta crescita. L'analisi di InvestingPro indica che l'azione è attualmente scambiata al di sopra del suo Fair Value, con un rapporto Prezzo/Valore Contabile di 11,19x.
UBS giustifica questo premio indicando il tasso di crescita annuale composto (CAGR) previsto dell'azienda di oltre il 20% fino al 2028, supportato dalla forte crescita dei ricavi del 18,7% negli ultimi dodici mesi. Ci si aspetta che questa crescita sia guidata da quello che UBS ritiene essere uno dei lanci di prodotto più dirompenti nel campo del glaucoma interventistico.
Le proiezioni di UBS si basano su un modello di flusso di cassa scontato inverso (DCF), che indica che il prezzo attuale dell'azione incorpora un CAGR dei ricavi a cinque anni del 20% dal 2024 al 2029, che è inferiore alla stima di UBS del 27%. La società prevede che il prodotto iDose di Glaukos, progettato per trattare il glaucoma, contribuirà significativamente a questa crescita. Le loro stime di vendita per iDose sono fissate a $115 milioni per il 2025 e $236 milioni per il 2026, già al di sopra del consenso.
Il successo previsto del prodotto iDose è supportato da diversi fattori. In primo luogo, i controlli dei key opinion leader (KOL) suggeriscono un'adozione rapida grazie al basso impatto e all'efficacia della terapia. In secondo luogo, il mercato totale indirizzabile (TAM) per iDose è più ampio, in quanto può soddisfare l'intero spettro di gravità del glaucoma e offre un minor onere sia per i pazienti che per gli operatori sanitari.
L'azienda mantiene una solida posizione finanziaria con un indice di liquidità di 5,54 e opera con un livello di debito moderato, come rivelato dall'analisi completa di InvestingPro, che include 8 ulteriori informazioni chiave disponibili per gli abbonati. Infine, Glaukos ha un'organizzazione commerciale consolidata nel mercato statunitense del glaucoma, che supporta ulteriormente il potenziale di successo di iDose.
Oltre a iDose, UBS prevede anche una crescita sostenuta dal franchise degli stent legacy di Glaukos. Sebbene questa crescita possa essere più lenta, l'introduzione di iStent Infinite dovrebbe espandere la sua adozione nel mercato standalone, che include circa 200.000 occhi con glaucoma avanzato e refrattario.
In altre notizie recenti, Glaukos Corporation ha registrato un aumento del 24% delle vendite nette del terzo trimestre, raggiungendo $96,7 milioni, principalmente a causa di un aumento del 35% delle vendite del franchise del glaucoma negli Stati Uniti. Questo sviluppo positivo ha portato l'azienda ad aumentare le previsioni di vendita per l'intero anno 2024 tra $3,77 milioni e $3,79 milioni. D'altra parte, Glaukos ha stipulato accordi per annullare parzialmente specifiche transazioni di capped call relative alle sue obbligazioni senior convertibili, una mossa strategica nella gestione dei suoi strumenti finanziari.
Nel mondo dell'analisi finanziaria, Stifel ha aumentato il suo obiettivo di prezzo per le azioni Glaukos a $153,00, mantenendo un rating Buy, guidato dall'ottimismo per le vendite di iDose. La società ha notato una crescita significativa nel numero di chirurghi formati su iDose, suggerendo il potenziale per le vendite di superare la stima di $100 milioni fissata per il 2025. Al contrario, Morgan Stanley ha declassato Glaukos da Equalweight a Underweight, citando preoccupazioni sulla valutazione nonostante il riconoscimento del forte ciclo di prodotto dell'azienda e della robusta pipeline.
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