Lunedì, TD Cowen ha promosso Paycor HCM Inc (NASDAQ: NASDAQ:PYCR) da Hold a Buy e ha aumentato il target di prezzo da $18 a $22. Questa decisione segue il recente Investor Day di Paycor, che ha rafforzato la fiducia dell'analista nelle prospettive di crescita dell'azienda e nel potenziale di miglioramento del margine di free cash flow (FCF) rispetto ai suoi concorrenti.
L'azienda, attualmente valutata €3,24 miliardi, mantiene impressionanti margini di profitto lordo del 66% e ha raggiunto una crescita dei ricavi del 17,45% negli ultimi dodici mesi. L'analisi di InvestingPro rivela molteplici indicatori di crescita, con 12 ProTips esclusivi disponibili per gli abbonati.
La società ha notato che Paycor ha sottoperformato rispetto ai suoi concorrenti nel 2024, con un aumento del 27% negli ultimi tre mesi e un calo del 16% dall'inizio dell'anno, contro le rispettive performance del 36% e del 19% dei suoi pari. Nonostante ciò, l'analista ritiene che l'emergente attività di human capital management (HCM) integrato di Paycor dimostri una crescita promettente e una crescente distinzione dai concorrenti come PCTY e PAYC.
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L'upgrade riflette un'anticipazione che le azioni di Paycor supereranno il gruppo di confronto mentre l'azienda progredisce verso i suoi obiettivi a medio termine. L'analista si aspetta che il mercato inizierà a riconoscere il profilo rischio-rendimento di Paycor come il più attraente nel settore Software as a Service (SaaS) HCM e inizierà ad apprezzare la sua attività HCM integrata come un'opportunità di crescita unica.
Il target di prezzo aumentato di TD Cowen si basa su un multiplo di 4,3 volte il rapporto previsto tra valore d'impresa e vendite dell'azienda per l'anno solare 2026. L'analista ha anche evidenziato il potenziale di Paycor di aumentare significativamente i suoi margini FCF, prevedendo un tasso di crescita annuale composto del FCF di circa il 60% dall'anno fiscale 2024 al 2027, guidato da una migliore efficienza delle vendite. Questa prospettiva è descritta come una previsione non consensuale, dato che solo circa la metà delle valutazioni sulle azioni di Paycor sono a Buy dalla sua offerta pubblica iniziale nel 2021. Basandosi sull'analisi del Fair Value di InvestingPro, il titolo appare attualmente sottovalutato, con target degli analisti che vanno da $15 a $30 per azione. Gli abbonati possono accedere a metriche di valutazione dettagliate e ulteriori approfondimenti attraverso il Rapporto di Ricerca Pro esclusivo.
In altre notizie recenti, Paycor HCM Inc. ha riportato una significativa crescita dei ricavi e un aumento della domanda di mercato all'inizio dell'anno fiscale 2025.
I ricavi totali sono aumentati del 17%, raggiungendo $167 milioni, mentre i ricavi ricorrenti hanno visto un aumento del 16%. Questa performance positiva è attribuita alle innovazioni AI di Paycor e agli sforzi di espansione del mercato, portando l'azienda ad aumentare le previsioni di ricavi per l'anno fiscale.
Inoltre, Goldman Sachs ha adeguato le sue previsioni su Paycor, aumentando il target di prezzo a $21,00 dal precedente $19,00 mantenendo un rating Neutral sulle azioni. Questo adeguamento arriva dopo il primo Investor Day di Paycor, dove l'azienda ha presentato i suoi risultati dalla IPO del 2021 e ha fissato nuovi obiettivi per i prossimi tre-cinque anni.
Altri sviluppi includono Paycor che ha chiuso il primo trimestre con una forte posizione di cassa di $98 milioni e nessun debito. Il focus dell'azienda sulle iniziative di AI e di espansione del mercato, incluso il lancio di Paycor Assistant e della Paycor Integration Platform, continua a guidare la crescita. Guardando avanti, Paycor ha aumentato le previsioni di ricavi per l'anno fiscale 2025 tra $726 milioni e $733 milioni, anticipando una crescita dei ricavi del 12% per l'anno.
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