Mercoledì, BofA Securities ha rivisto la sua posizione su Rogers Communications (RCI/B:CN) (NYSE: RCI), declassando il rating delle azioni della società da Buy a Neutral. La società ha anche ridotto il target di prezzo a 55,00 dollari canadesi dai precedenti 65,00 dollari canadesi. Il titolo, attualmente scambiato a $28,55, ha registrato un calo del 37% nell'ultimo anno e si trova vicino al minimo di 52 settimane di $27,63, secondo i dati di InvestingPro.
Il declassamento riflette diverse preoccupazioni, tra cui il potenziale impatto delle politiche governative sull'immigrazione che potrebbero influenzare la base clienti di Rogers, le incertezze legate agli investimenti della società in asset sportivi e un leverage più elevato del previsto. Con un rapporto debito/patrimonio netto di 4,08 e un debito totale di quasi $34 miliardi, il leverage rimane una preoccupazione chiave per la società con una capitalizzazione di mercato di $15,6 miliardi.
BofA Securities ha notato che mentre Rogers aveva precedentemente beneficiato di sinergie dovute alla fusione con Shaw, questi benefici sono stati in gran parte incorporati nei risultati dei margini della società. Di conseguenza, c'è meno potenziale di crescita dei margini in futuro. I dati di InvestingPro mostrano che la società mantiene un margine di profitto lordo del 46% e ha raggiunto una crescita dei ricavi del 12,8% negli ultimi dodici mesi.
Ottieni approfondimenti più dettagliati con il rapporto di ricerca completo di InvestingPro, che include un'analisi dettagliata delle performance finanziarie e delle prospettive di crescita di Rogers. Gli analisti hanno anche sottolineato che il panorama competitivo rimane impegnativo, con una pressione persistente da parte di quattro principali concorrenti nel settore wireless.
La società ha sottolineato che la posizione di leadership di Rogers tra i nuovi canadesi, un tempo motore di crescita, potrebbe ora rappresentare una sfida a causa del previsto adeguamento al ribasso dei livelli di immigrazione. Questo cambiamento demografico potrebbe portare a una ridotta crescita della clientela per Rogers. Inoltre, con il rallentamento dell'espansione dei margini e un ambiente competitivo che rimane intenso, è probabile che la società si trovi ad affrontare una maggiore pressione per ridurre il suo debito.
Il nuovo target di prezzo fissato da BofA Securities si basa su un multiplo di 10 volte il flusso di cassa libero previsto, che è inferiore alla media storica. Questa valutazione riflette le attuali incertezze del mercato, l'elevato leverage di Rogers e i rischi associati ai suoi crescenti investimenti nello sport.
Secondo l'analisi del Fair Value di InvestingPro, Rogers Communications è attualmente sottovalutata, con target degli analisti che vanno da $39,15 a $52,69, suggerendo un potenziale rialzo nonostante le sfide a breve termine. La società mantiene un punteggio di salute finanziaria complessiva "BUONO" di 2,5 su 5. Gli analisti hanno adeguato l'obiettivo di prezzo a 55 dollari canadesi (equivalenti a circa 39 dollari USA), in calo rispetto al precedente target di 65 dollari canadesi (o 50 dollari USA).
In altre notizie recenti, Rogers Communications ha visto diversi sviluppi chiave. BofA Securities ha recentemente declassato il rating delle azioni della società da Buy a Neutral, citando preoccupazioni su potenziali cambiamenti nelle politiche governative relative all'immigrazione e incertezze riguardanti i crescenti investimenti della società in asset sportivi. Questi fattori, insieme a un ambiente di mercato competitivo, dovrebbero sfidare la crescita dei margini di Rogers Communications.
Sul fronte degli utili, Rogers Communications ha riportato solidi risultati per il terzo trimestre del 2024, con un'aggiunta record di 227.000 abbonati di telefonia mobile e internet. I ricavi dei servizi wireless della società sono aumentati del 2%, mentre la divisione Sport & Media ha visto un aumento dei ricavi dell'11%. È stato anche annunciato un accordo di finanziamento azionario strutturato da $7 miliardi finalizzato alla riduzione del debito, che dovrebbe concludersi nel quarto trimestre del 2024.
Inoltre, la società ha aggiornato le sue previsioni sui ricavi dei servizi per il quarto trimestre del 2024. Sebbene i dettagli specifici delle previsioni aggiornate non siano stati divulgati, ci si aspetta che la società fornisca maggiori informazioni durante la prossima teleconferenza sui risultati trimestrali. Questi sono gli sviluppi recenti per Rogers Communications.
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