Giovedì, Vestas Wind Systems A/S (VWS:DC) (OTC: VWDRY) ha subito un declassamento del rating azionario da parte di BofA Securities. La società ha modificato la sua posizione da Neutral a Underperform, riducendo significativamente il target di prezzo da 171,00 DKK a 104,00 DKK.
L'aggiustamento segue un rapporto trimestrale in cui i margini dei servizi di Vestas hanno sottoperformato rispetto alle aspettative, registrando il 16% rispetto al 20,2% previsto. Ciò è stato attribuito a ulteriori adeguamenti dei costi all'interno dell'azienda.
L'analista di BofA Securities ha evidenziato preoccupazioni riguardo alle continue revisioni dei costi e della produttività nel business dei Servizi di Vestas. Si prevede che queste revisioni persistano nei prossimi trimestri, potenzialmente portando a ulteriori pressioni sui margini dell'azienda. La situazione è aggravata da un contesto di inflazione salariale difficile.
Anche i cambiamenti politici negli Stati Uniti contribuiscono al futuro incerto per Vestas. La recente vittoria del Presidente eletto Trump e della maggioranza repubblicana al Senato degli Stati Uniti getta dubbi sulla continuità dell'Inflation Reduction Act.
Questa legge è cruciale per lo sviluppo di progetti eolici onshore e offshore negli Stati Uniti, dove Vestas è il secondo maggiore attore del settore. Il potenziale vacillamento del sostegno governativo è visto come un fattore che potrebbe influenzare negativamente la valutazione dell'azienda.
Il declassamento da parte di BofA Securities comprende una revisione dei multipli target per diversi segmenti del business di Vestas. Il multiplo del segmento Onshore è stato abbassato da 11x a 8x, quello Offshore da 1,5x a 1,2x EV/Sales, e quello dei Servizi da 18x a 12x EV/EBIT.
Di conseguenza, anche l'obiettivo di prezzo dell'American Depositary Receipt (ADR) è stato adeguato, passando da 8,53 $ a 5,05 $. Ciò riflette le aspettative ricalibrate di BofA Securities per le performance finanziarie di Vestas alla luce delle sfide sopra menzionate.
Approfondimenti InvestingPro
I dati recenti di InvestingPro forniscono ulteriori informazioni sulla situazione finanziaria di Vestas Wind Systems A/S, contestualizzando il declassamento di BofA Securities. La capitalizzazione di mercato dell'azienda è di 15,71 miliardi di dollari, riflettendo la sua significativa presenza nel settore dell'energia eolica. Tuttavia, Vestas sta attualmente negoziando a un elevato rapporto P/E di 290,94, in linea con le preoccupazioni di BofA sulla valutazione dell'azienda.
I suggerimenti di InvestingPro evidenziano che Vestas sta negoziando vicino al minimo delle 52 settimane, con il prezzo delle azioni al 49,04% del suo massimo delle 52 settimane. Questa tendenza è ulteriormente enfatizzata dal fatto che il titolo ha subito un significativo calo nell'ultima settimana, mese e sei mesi, con rendimenti totali rispettivamente del -16,73%, -24,46% e -42,61%. Queste cifre sottolineano il crescente scetticismo del mercato sulle prospettive a breve termine di Vestas.
Nonostante queste sfide, i dati di InvestingPro mostrano che i ricavi di Vestas sono cresciuti del 3,45% negli ultimi dodici mesi, raggiungendo i 17,73 miliardi di dollari. Tuttavia, il margine lordo dell'azienda rimane debole al 9,21%, il che corrobora le preoccupazioni sollevate sulla pressione sui margini nel rapporto di BofA Securities.
Vale la pena notare che InvestingPro offre 17 suggerimenti aggiuntivi per Vestas Wind Systems, fornendo un'analisi più completa per gli investitori che cercano di navigare le complessità del mercato delle energie rinnovabili.
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