Mercoledì, BTIG ha mantenuto un rating Buy su Birkenstock Holding plc (NYSE:BIRK) e ha aumentato il suo target di prezzo da €60 a €70. L'analista della società ha citato una robusta performance nel quarto trimestre e una previsione positiva per l'anno fiscale 2025, evidenziando il potenziale dell'azienda per una crescita sostenuta e un miglioramento dei margini. Secondo i dati di InvestingPro, l'azienda mantiene impressionanti margini di profitto lordo del 60,2% e ha mostrato forti rendimenti negli ultimi mesi.
Birkenstock ha riportato risultati superiori alle attese nel quarto trimestre, trainati dalle vendite, e ha fornito una solida guidance per l'anno fiscale 2025, che suggerisce una continuazione della forte crescita, con un aumento previsto del 15%-17% in termini di valuta costante (CC). Il management dell'azienda si sta concentrando su una strategia di espansione misurata e sostenibile. Con una crescita dei ricavi di quasi il 20% negli ultimi dodici mesi e un sano indice di liquidità corrente di 2,91, l'azienda sembra ben posizionata per l'espansione.
L'analista ha notato diversi indicatori di una forte domanda sottostante per i prodotti Birkenstock. Le vendite dirette al consumatore (DTC) stanno accelerando, sebbene crescano ancora più lentamente rispetto al canale wholesale. L'azienda ha anche registrato robuste vendite a prezzo pieno attraverso i canali wholesale, principalmente guidate da guadagni nei punti vendita esistenti.
Le conversazioni con il management hanno rivelato una forte performance delle vendite a settembre, un periodo in cui altri marchi hanno sperimentato debolezza, che si è protratta in un forte inizio del primo trimestre fiscale (trimestre di dicembre). Gli abbonati a InvestingPro possono accedere a oltre 15 approfondimenti esclusivi aggiuntivi sulla salute finanziaria e le prospettive di crescita di Birkenstock attraverso il completo Rapporto di Ricerca Pro.
La crescita internazionale di Birkenstock, in particolare nella regione Asia-Pacifico Medio Oriente Africa (APMA), è stata notevole. Inoltre, la linea di calzature chiuse dell'azienda ha visto una crescita significativa, raddoppiando circa l'attività complessiva nel 2024, e ora costituisce circa un terzo del mix di prodotti, in aumento rispetto al 25% dell'anno precedente e quasi il triplo dei livelli del 2020.
L'analista ha concluso che Birkenstock rimane una storia di crescita sottovalutata con la capacità di offrire una crescita a due cifre percentuali delle vendite e margini stabili o in miglioramento. L'aspettativa è che, man mano che il mercato diventerà più familiare con l'attività di Birkenstock, le azioni dell'azienda sperimenteranno una rivalutazione più vicina a quella di altri concorrenti orientati alla crescita.
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