Martedì, Cloudflare Inc. (NYSE:NET) ha mantenuto il rating Neutral e un target di prezzo di $95,00 da parte di Citi. L'analista della società ha osservato che gli accordi Pool-of-Funds (PoF) di Cloudflare stanno incoraggiando acquisti significativi e migliorando la visibilità dell'azienda tra le grandi imprese.
Nonostante lo slancio positivo, gli effetti finanziari e operativi misti del PoF, come la fatturazione, i ricavi e il rallentamento del tasso di fidelizzazione netto basato sul dollaro (DBNRR), hanno portato a discussioni con le relazioni con gli investitori per comprendere meglio le meccaniche del modello e le implicazioni future.
L'analista ha inoltre spiegato che, mentre gli accordi PoF hanno creato alcune metriche incoerenti, ritengono che l'anno solare 2024 (CY24) segnerà probabilmente il punto più basso per queste metriche, con i venti contrari sui ricavi derivanti dagli accordi PoF che dovrebbero diminuire nel corso dell'anno solare 2025 (CY25). Si prevede che la crescita e il volume degli accordi PoF continueranno ad aumentare, con gli obblighi di performance rimanenti (RPO) che serviranno come indicatore chiave nel breve termine.
Il rapporto menziona anche che lo slancio crescente degli accordi PoF è promettente per le aspirazioni di Cloudflare di raggiungere $5 miliardi di ricavi. Questo, unito a una strategia di go-to-market per le imprese più mirata, dovrebbe contribuire a una maggiore redditività in termini di margine operativo (OPM) e margine di flusso di cassa libero (FCFM).
Questi fattori sono considerati cruciali affinché le azioni dell'azienda mantengano la loro valutazione premium. L'analista conclude che, sebbene ci siano venti contrari, la traiettoria complessiva per Cloudflare è positiva, soprattutto perché si prevede che i ricavi PoF si stabilizzeranno e miglioreranno nei prossimi anni.
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